Інвестиційна діяльність підприємств

 

 

Порівняння значень показника FЕІ для двох схем фінансування дає можливість зробити висновок: незважаючи на те, що сума “переплати” за устаткування у другому варіанті більша, ніж у першому (600 +6300 + 6300 + 4200 = 17400 грн проти 15000 х 3 – 30000 = 15000 грн), саме у другому випадку фінансується ефективніше, тому що FEI1 > FEI2 (0,926 > 0,896). Така різниця в оцінках зумовлена урахуванням у показнику FEI графіків руху фінансових потоків, а також урахуванням інших витрат, що мають місце при фінансуванні.

Отже, практичне застосування запропонованої моделі дає змогу вибрати оптимальне для кожної конкретної ситуації поєднання джерел фінансування. Ця модель має такі переваги:

1) дає змогу  здійснювати комплексну оптимізацію фінансування;

2) відображає  чистий фінансовий результат  залучення ресурсів;

3) враховує  графік руху фінансових потоків  і зміну вартості коштів у  часі;

4) найповніше  враховує всі витрати, пов’язані  із залученням і використанням  фінансування;

5) дає змогу робити оцінку при будь-якому типі і будь-якій кількості джерел фінансування;

6) дає можливість  аналізувати і порівнювати різні  варіанти фінансування, структуру  вартості кожного варіанта, окремі елементи вартості кожного джерела та ін.

При бажанні після закінчення строку дії угоди лізингу, у відповідності із договором, ПАТ ВТФ «Сiверянка»  може викупити за цю суму обладнання у свою власність.

 

Висновки

Значна частина використовуваного підприємством капіталу пов'язана з його інвестиціями. Інвестиції представляють собою вкладення капіталу у всіх його формах з метою забезпечення його зростання в майбутньому періоді, одержання поточного доходу або вирішення соціальних завдань. 
Здійснення інвестицій характеризує інвестиційну діяльність підприємства, яка є одним з важливих об'єктів управління використанням його капіталу. 
Інвестиційна діяльність характеризує процес обгрунтування і реалізації найбільш ефективних форм вкладення капіталу, спрямованих на розширення економічного потенціалу підприємства.

Інвестиційна діяльність підприємства характеризується наступними основними особливостями. Вона є головною формою реалізації економічної стратегії підприємства, забезпечення зростання його операційної діяльності. Практично всі завдання економічного розвитку підприємства вимагають розширення обсягу або оновлення складу його операційних активів. Цей приріст активів та їх оновлення здійснюються в процесі різних форм інвестиційної діяльності підприємства. Інвестиційна політика підприємства є невід'ємною складовою частиною загальної стратегії його економічного розвитку. Обсяги інвестиційної діяльності підприємства є головним вимірником темпів економічного його розвитку.

Якщо сума чистих інвестицій дорівнює нулю, то це означає відсутність економічного зростання підприємства і зростання його прибутку, тому що його виробничий потенціал залишається при цьому незмінним.

І нарешті, якщо сума чистих інвестицій складає позитивну величину, це означає, що забезпечується розширене відтворення необоротних операційних активів підприємства і зростання економічної бази формування його прибутку.

Інвестиційна діяльність носить підлеглий характер стосовно до цілей і завдань операційної діяльності підприємства. Незважаючи на те, що окремі форми інвестицій підприємства можуть генерувати на окремих етапах його розвитку більший прибуток, ніж операційна діяльність, головною стратегічною задачею підприємства є розвиток операційної діяльності і забезпечення умов зростання формованого операційного прибутку. Інвестиційна діяльність підприємства покликана забезпечувати зростання формування його операційного прибутку в перспективному періоді за двома напрямами: 1) шляхом забезпечення зростання операційних доходів за рахунок збільшення обсягу виробничо-комерційної діяльності (будівництво нових філіалів, розширення обсягу реалізації продукції за рахунок інвестування в нові виробництва і т. п.), 2) шляхом забезпечення зниження питомих операційних витрат (своєчасної заміни фізично зношеного обладнання; оновлення морально застарілих видів виробничих основних засобів і нематеріальних активів тощо).

Обсяги інвестиційної діяльності підприємства характеризуються істотною нерівномірністю за окремими періодами. Циклічність масштабів цієї діяльності визначається рядом умов – необхідністю попереднього накопичення фінансових коштів (інвестиційних ресурсів) для початку реалізації окремих великих інвестиційних проектів; використанням сприятливих зовнішніх умов здійснення інвестиційної діяльності (на окремих етапах економічного розвитку країни "інвестиційний клімат" різко знижує ефективність цієї діяльності); поступовим формування внутрішніх умов для істотних "інвестиційних ривків" (сформований підприємством потенціал позаоборотних операційних активів має звичайно достатній "запас міцності", тобто має резерви підвищення його виробничого використання до певних меж; лише при досягненні таких меж приріст обсягів операційної діяльності викликає необхідність зростання цих активів).

 

 

Список використаних джерел

1. Конституція України від 28.06.1996 // Відомості Верховної Ради України. – 1996. -№30. –С. 141.
2. Господарський Кодекс України // Відомості Верховної Ради України. – 2003. -№18. – 144 с.
3. Про зовнішньоекономічну діяльність: Закон України від 16.04.91 р. № 959-ХІІ // Відомості Верховної Ради. – 1991. – № 29. – С. 377.
4. Про захист іноземних інвестицій на Україні: Закон України від 10.09.91 р. № 1540-ХІІ // Відомості Верховної Ради. – 1991. – № 46. – С. 616.
5. Про інвестиційну діяльність: Закон України від 18.09.91 р. № 1560-ХІІ // Відомості Верховної Ради. – 1991. – № 47. – С. 646.
6. Зарембо Ю. Г. Методологічні аспекти визначення економічної та фінансової ефективності інвестицій / Ю.Г. Зарембо // Економіка і прогнозування. – 2004.– №4. – С. 116–130.
7. Бланк И.А. Управление прибылью. – 3-е изд., перераб. и доп. – К.: Ника-Центр, 2007. – 768 с.
8. Гетьман О.О. Економіка підприємства: [Навч. посібник для студентів вищих навч. закладів] / О.О.Гетьман, В.М. Шаповал. - К.: ЦНЛ, 2007. – 487 с.
9. Грещак М.Г., Колот В.М., Наливайко А.П., Покропивний С.Ф. Економіка підприємства: [Підручник] / За ред. С.Ф. Покропивного. - 2-ге вид., перероб. та доп. - К.:КНЕУ, 2005. – 526 с.
10.     Гриньова В.М. Фінанси підприємств: [Навч. посібник] / В.М. Гриньова, В.О. Коюда - 3-є вид., перероб. і доп. - К.: Інжек, 2004. – 431 с.
11.    Давидович І.Є. Управління витратами: [Навчальний посібник. 2-е вид., перероб. і доп.] / – Тернопіль: Економічна думка, 2004. - 228 с.
12. Данилюк М.О., В.Р. Лещій. Управління витратами на промислових підприємствах. [Науково-практичний посібник: Наукове видання] / М.О.Данилюк., В.Р. Лещій – Івано-Франківськ: ПП Супрун, 2006.- 172 с.
13. Економіка і підприємництво: стан та перспективи: [Збірник наукових праць] / Ред. кол.: А.А. Мазаракі, А.Д. Бутко, С.І. Бай. - К.: КНТЕУ, 2004. – 280 с.
14. Загородній А.Г. Бухгалтерський облік: Основи теорії та практики: [Підручник] / А.Г.Загородній, Г.О.Партин, Л.М.Пилипенко - 4-те вид., перероб. і доп. - К.: Знання, 2007.- 550 с.
15. Зоріна В.Н., Осадча Т.С., Зорін Г.Г. Фінансова звітність підприємств: [Навч. посібник для студентів вищих навч. закладів] / За ред. В.І.Покотилової. - К.: ЦНЛ, 2005. – 200 с.
16. Зятковський І.В. Фінанси підприємств: [Навч. посіб. для студ. екон. спец. вищ. навч. закл.] / І.В. Зятковський — К.: Кондор, 2003. — 364 с.
17.   Камлик М.І. Економічна безпека підприємницької діяльності: Економіко-правовий аспект: [Навч. посібник] / М.І. Камлик - К.: Атіка, 2005. – 431 с.
18. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: [Навч. посіб.] / М.Я. Коробов – К.: т-во "Знання", КОО, 2000. – 378 с.
19. Кузьмін В.В. Фінансові основи підприємництва: [Навч. посібник для студентів вищих навч. закладів] / В.В. Кузьмін - К.: Центр навч. літератури, 2007. – 192 с.
20. Кулішов В.В. Економіка підприємства: теорія і практика: [Навч. посібник] / В.В. Кулішов - 3-є вид. - К.: Ельга; Ніка-Центр, 2004. – 211 с.
21. Лазебник Л.Л. Інвестиційний клімат та економічна мотивація іноземного інвестування в Україні / Л.Л. Лазебник // Фінанси України.-2007.-№4-с.82-88
22. Мамуль Л.О. Нові методичні підходи до аналізу інвестиційної привабливості регіонів / Л.О. Мамуль, Т.А. Чернявська // Вісник економічної науки України. – 2007. – №1 (7). – С. 83–89.
23. Матвієнко П.В. Покращення інвестиційного клімату – пріоритетне завдання державного управління / П.В. Матвієнко // Інвестиції: практика та досвід. – 2007. – № 1. – С. 10.
24. Мицкевич А.А. Управление затратами и прибылью. – М.: ОЛМА-ПРЕСС Инвест: Институт экономических стратегий, 2003. – 192 с.
25. Нестеренко Ж.К., Череп А.В. Економічний аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: [Навч. посібник для студентів вищих навч. закладів] / Ж.К. Нестеренко, А.В.Череп - К.: ЦНЛ, 2005. – 122 с.
26. Олейник О.В. Аналитико-контрольное значение калькулирования в системе экономической информации хозяйствующего субъекта / О.В. Олейник, С.В. Бойко //Развитие бухгалтерского учета и контроля в контексте европейской интеграции: Монография. – Житомир- Краматорск: ЧП «Рута». – 2005. – 588 с.
27. Панасюк В.М. Витрати виробництва: управлінський аспект. – Тернопіль: Астон, 2005.- 228 с.
28. Петряєва З.Ф. Фінансовий аналіз діяльності підприємства: [Навч. посіб.] / З.Ф. Петряєва - Харківський держ. економічний ун-т. — Х.: ХДЕУ, 2007. — 164 с.
29. Поддєрьогін А.М., Білик М.Д., Буряк Л.Д., Булгакова С.О. Фінанси підприємств: [Підручник] / Кер. кол. авт. А.М.Поддєрьогін. - 5 вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2004. – 546 с.
30. Прокопенко І.Ф. Методика і методологія економічного аналізу / І.Ф. Прокопенко, В.І. Ганин. – К.: Центр учбової  літератури, 2009. – 430 с.
31. Савицька Г.В. Економічний аналіз діяльності підприємств: [Навч. посіб.] – 2-ге вид., випр. і доп. – К.: Знання, 2008. – 662 с.
32.   Салига С.Я. Управління фінансовою санацією підприємства: [Навч. посібник для студентів вищих навч. закладів.] / С.Я. Салига, О.І. Дацій, Н.В. Нестеренко, О.В. Серебряков - К.: ЦНЛ, 2005. – 237 с.
33.   Семенов Г.А. Економіка підприємства: [Навч. посібник для студентів вищих навч. закладів] / Г.А.Семенов, М.О.Панкова, А.Г. Семенов - 2-е вид., перероб. та доп. - К.: ЦНЛ, 2005. – 324 с.
34.   Соболева Е.А. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы: [Учебно-методическое пособие] / Е.А. Соболева, И.И. Соболева– М.: Финансы статистика, 2003. – 128 с.
35. Софіщенко І.Я. Фінансування зовнішньоторговельної діяльності підприємства: [Навч. посібник для студентів вищих навч. закладів] / І.Я. Софіщенко - К.: ЦНЛ, 2007. – 137 с.
36. Стасюк Г.А. Фінанси підприємств: [Навч. посібник] / Г.А.Стасюк - Херсон: Олді-плюс, 2004. – 480 с.
37. Сук П.Л. Облік виробництва і реалізації сільськогосподарської продукції в умовах ринку: методологія і практика. – К.: 2007. –330 с.
38. Турило А.М. Управління витратами підприємства: [Навч. посібник] / А.М. Турило, Ю.Б. Кравчук, А.А. Турило - К.: Центр навчальної літератури, 2006.- 120 с.
39. Тарасенко Н.В. Економічний аналіз: [Навч. посіб.] / Н.В. Тарасенко Львів, Магнолія Плюс. 2007. – 344 с.
40. Інвестологія: наука про інвестування : [навч. посібник] / за ред. д-ра екон. наук, проф. С.К. Реверчука. – К. : Атака, 2007. – 264 с.
41. Паєнтко Т. Рух інвестицій в посткризовий період: інституціональний аспект / Т.Паєнтко // Економіка та держава. - 2010. - №3. - с. 23-24
42. Правик Ю.М. Стратегічні напрями залучення і використання іноземних інвестицій / Ю.М.Правик // Інвестиції:практика та досвід. – 2006. – № 18. – С. 26.
43. Міністерство економіки України. [Електронний ресурс]. Режим доступу www.me.gov.ua
44. Офіційний веб-сайт Держкомстату України [Електронний ресурс]. - Режим доступу: www.ukrstat.gov.ua
45. Рада інвесторів при Кабінеті Міністрів України. [Електронний ресурс]. Режим доступу www.eba.com.ua/ua/services/lobbying/info/inv_council
46. Український погляд. [Електронний ресурс]. Режим доступу: www.ukrpohliad.org/news.php/news/3498
47. Урядовий портал органів виконавчої влади України. Кабінет Міністрів України. Електронний ресурс. Режим доступу www.kmu.gov.ua

 

Додатки

 

Додаток А

 

 

 

Додаток Б

Баланс станом на 2011 рік
Актив	Код рядка		На початок звітного періоду			На кінець звітного періоду
1	2		3			4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	010		1			1
- первісна вартість	011		21			21
- накопичена амортизація	012		( 20 )			( 20 )
Незавершене будівництво	020		21			22
Основні засоби:
- залишкова вартість	030		3078			2982
- первісна вартість	031		7877			8229
- знос	032		( 4799 )			( 5247 )
Довгострокові біологічні активи:
- справедлива (залишкова) вартість	035		0			0
- первісна вартість	036		0			0
- накопичена амортизація	037		( 0 )			( 0 )
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом  участі в капіталі інших підприємств	040		0			0
- інші фінансові інвестиції	045		9			7
Довгострокова дебіторська заборгованість	050		0			0
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної нерухомості	055		0			0
Первісна вартість інвестиційної нерухомості	056		0			0
Знос інвестиційної нерухомості	057		( 0 )			( 0 )
Відстрочені податкові активи	060		0			0
Гудвіл	065		0			0
Інші необоротні активи	070		0			0
Гудвіл при консолідації	075		0			0
Усього за розділом I	080
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100		261			218
Поточні біологічні активи	110		0			0
Незавершене виробництво	120		409			754
Готова продукція	130		55			52
Товари	140		77			80
Векселі одержані	150		0			0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста реалізаційна вартість	160		1539			470
- первісна вартість	161		1545			476
- резерв сумнівних боргів	162		( 6 )			( 6 )
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом	170		196			196
- за виданими авансами	180		65			312
- з нарахованих доходів	190		0			0
- із внутрішніх розрахунків	200		0			0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210		99			109
Поточні фінансові інвестиції	220		0			0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в національній валюті	230		0			1452
- у т.ч. в касі	231		0			0
- в іноземній валюті	240		0			0
Інші оборотні активи	250		0			0
Усього за розділом II	260
III. Витрати майбутніх періодів	270		3			4
IV. Необоротні активи та групи  вибуття	275		0			0
Баланс	280		5813			6659
Пасив				Код рядка	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду
1				2	3		4
I. Власний капітал
Статутний капітал				300	414		414
Пайовий капітал				310	0		0
Додатковий вкладений капітал				320	0		0
Інший додатковий капітал				330	1901		1614
Резервний капітал				340	119		414
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)				350	1695		2935
Неоплачений капітал				360	( 0 )		( 0 )
Вилучений капітал				370	( 0 )		( 0 )
Накопичена курсова різниця				375	0		0
Усього за розділом I				380	4129		5377
Частка меншості				385	0		0
II. Забезпечення наступних виплат  та платежів
Забезпечення виплат персоналу				400	0		0
Інші забезпечення				410	0		0
Сума страхових резервів				415	0		0
Сума часток перестраховиків у страхових резервах				416	0		0
Цільове фінансування				420	0		0
Усього за розділом II				430	0		0
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків				440	0		0
Інші довгострокові фінансові зобов’язання				450	0		0
Відстрочені податкові зобов’язання				460	97		226
Інші довгострокові зобов’язання				470	0		0
Усього за розділом III				480	97		226
ІV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків				500	79		0
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями				510	0		0
Векселі видані				520	0		0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги				530	57		14
Поточні зобов’язання за розрахунками:
- з одержаних авансів				540	47		40
- з бюджетом				550	193		183
- з позабюджетних платежів				560	0		0
- зі страхування				570	370		195
- з оплати праці				580	807		578
- з учасниками				590	2		9
- із внутрішніх розрахунків				600	0		0
Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу				605	0		0
Інші поточні зобов'язання				610	32		37
Усього за розділом IV				620	1587		1056
V. Доходи майбутніх періодів				630	0		0
Баланс				640	5813		6659

 

Звіт про фінансові результати за 2011 рік

I. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

 

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	22816	18074
Податок на додану вартість	015	33	99
Акцизний збір	020	( 0 )	( 0 )
Інші вирахування з доходу	030	( 12 )	( 1 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	22771	17974
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 17597 )	( 13970 )
Валовий прибуток:
- прибуток	050	5174	4004
- збиток	055	( 0 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	25175	17152
Адміністративні витрати	070	( 3256 )	( 2392 )
Витрати на збут	080	( 189 )	( 227 )
Інші операційні витрати	090	( 24794 )	( 17249 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
- прибуток	100	2110	1288
- збиток	105	( 0 )	( 0 )
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	39	10
Інші доходи	130	0	0
Фінансові витрати	140	( 3 )	( 5 )
Втрати від участі в капіталі	150	( 0 )	( 0 )
Інші витрати	160	( 1 )	( 5 )
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	165	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
- прибуток	170	2145	1288
- збиток	175	( 0 )	( 0 )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	( 621 )	( 408 )
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
- прибуток	190	1524	880
- збиток	195	( 0 )	( 0 )
Надзвичайні:
- доходи	200	0	0
- витрати	205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	( 0 )	( 0 )
Частка меншості	215	0	0
Чистий:
- прибуток	220	1524	880
- збиток	225	( 0 )	( 0 )
Забезпечення матеріального заохочення	226	0	0

 

II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

 

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні затрати	230	1791	1336
Витрати на оплату праці	240	13696	10630
Відрахування на соціальні заходи	250	4916	3826
Амортизація	260	477	450
Інші операційни витрати	270	665	519
Разом	280	21545	16761

 

III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ  АКЦІЙ

 

Назва статті	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Середньорічна кількість простих акцій	300	138096	138096
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310	138096	138096
Чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	320	11	6
Скоригований чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	330	11	6
Дивіденди на одну просту акцію	340	0	1