Метод финансовых коэффициентов и его использование для анализа финансовой устойчивости предприятия

- просроченная задолженность  поставщикам, в бюджет и другая;

- кредиторская задолженность  по претензиям;

- сверхнормативная задолженность  по устойчивым пассивам.

При анализе наличия и структуры оборотных средств сопоставляется структура оборотных средств на начало и конец года и выявляется законность и целесообразность отвлечения (если есть) средств из оборота. 
Если у фирмы есть нормативы на оборотные средства, то в процессе анализа необходимо сравнивать фактическое значение оборотных средств с их нормативным значением. Наиболее важное значение для такого анализа имеет анализ использования средств, вложенных в производственные запасы (сырье и материалы), товарные запасы в фирменном магазине, денежные средства в кассе и в расчетах. 
Анализ дебиторской задолженности. Его основная цель - это ускорение ее оборачиваемости. В анализе необходимо указать:

- какова сумма дебиторской  задолженности и ее динамика  по сравнению с прошедшим периодом  или на начало года;

- какова сумма просроченной  дебиторской задолженности всего  и в общей сумме дебиторской  задолженности;

- какова оборачиваемость  и динамика дебиторской задолженности;

- что необходимо сделать, чтобы уменьшить сумму дебиторской  задолженности и избавиться от  просроченной дебиторской задолженности;

- есть ли неоправданная  дебиторская задолженность - поставщики  по претензиям, задолженность по  расчетам возмещения материального  ущерба, задолженность по статье "прочие дебиторы".

При анализе дебиторской задолженности целесообразно сгруппировать ее по срокам возникновения, и если есть более чем 3-х месячная задолженность, то необходимо ее срочно взыскать, т.к. в противном случае это приведет к ее списанию на уменьшение доходов фирмы.

Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за относительно короткий период (неделя, полмесяца). Платежеспособность можно найти через коэффициент платежеспособности:

Имеющиеся в наличии денежные средства

,

если при этом этот коэффициент больше 1, то фирма считается платежеспособной, если меньше 1, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств (снижение роста суммы выручки, доходов, прибыли, неправильное использование оборотных средств, например, большие запасы сырья, готовой продукции, и т.п.), основой для анализа платежеспособности могут служить коэффициенты ликвидности активов баланса - группа 5. 
Анализ можно представить в виде таблицы (см. пример табл.1).

Таблица 1

Сводная аналитическая таблица финансовой устойчивости цеха

Показатели	Улучшение (+)  Ухудшение ( - )	Примечание
1. Состав и размещение активов  цеха	+ 7,11 %	За счет интенсивности прироста реальных активов
2. Динамика и структура источников  финансовых ресурсов	+ 7,08 %  - 2,5 %	За счет собственных средств  Заемные средства
3. Изменение состава источников  средств	+ 0,08 %  - 0,02 %  -0,06 %	За счет доли собственных средств  За счет доли заемных средств  За счет доли привлеченных средств
4. Наличие движения собственных  оборотных средств	+ 3 275 тыс. руб.	За счет увеличения и накопления суммы оборотных средств
5. Движение кредиторской задолженности  цеха	- 2 000 тыс. руб.  - 900 тыс. руб.	За счет расчетов с кредиторами за товары  За счет авансов, полученных от покупателей и заказчиков
6. Динамика оборотных средств	+ 5,79 %  + 0,04 %  - 0,1 %  - 2,93 %  -0,53 %  - 1,02 %  - 0,96 %	За счет доли денежных средств  За счет доли издержек обращения на остаток товаров  За счет доли производственных запасов  За счет доли МБП  За счет доли по незавершенному производству  За счет доли дебит. задолженности  За счет доли прочих оборотных средств
7. Платежеспособность	- 0,7
8. Дебиторская задолженность	+ 25 тыс. руб.    + 10 тыс. руб.  + 2 тыс. руб.    + 2 тыс. руб.  - 15 тыс. руб.   - 5 тыс. руб.	Задолженность по расчетам с дебиторами за товары, услуги  Задолженность по векселям  Задолженность по расчетам с дочерними предприятиями  Задолженность бюджету  Задолженность за счет авансов, выданных поставщикам  За счет расчетов с прочими дебиторами

 

Анализ использования капитала

Здесь проводится комплексный анализ, включающий в себя движение оборотных средств (все показатели касающиеся оборотных средств), основных средств, т.е. эффективность использования основных фондов и нематериальных активов.

Полный анализ капитала можно показать с помощью коэффициента рентабельности капитала:

, где:

П - балансовая прибыль;

Т - выручка;

Ко- коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

Фо- фондоотдача основных фондов;

Фн- фондоотдача нематериальных активов.

Анализ уровня самофинансирования. Самофинансирование -финансирование за счет собственных средств, принцип самофинансирования реализуется не только через стремление накопления собственных денежных средств, но и через рациональную организацию производственно-торгового процесса, постоянное обновление основных фондов, гибкое регулирование производства на потребность рынка (маркетинг). Сочетание этих методов позволит создать благоприятные условия для самофинансирования. Помогают провести этот анализ коэффициенты 4 группы (см. рис. 4).

Анализ валютной самоокупаемости. Валютная самоокупаемость - превышение поступлений валюты над ее расходами, т.е. фирма не должна полностью "проедать" свою валюту, а какую-то ее часть накапливать. Здесь рассматриваются показатели поступления валюты и расхода ее, заносятся в таблицу и анализируются в динамике, подсчитывается сальдо поступлений и расходов валюты (остаток валюты на конец рассматриваемого периода) и делаются выводы. 
По результатам проведенного анализа делается окончательный вывод на основе нижеприведенного заключения.

С учетом наличных неплатежей, а также нарушения внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей, финансовое состояние фирмы может быть охарактеризовано следующим ранжированием:    

абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется отсутствием неплатежей и причин их возникновения, т.е. работа высоко - или нормально рентабельная, отсутствуют нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины;

неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств, резервного фонда и фондов экономического стимулирования не по назначению или сверх нормы и пр.), перебоями в поступлении денег на расчетные счета и в платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнением финансового плана, в т.ч. и по прибыли;

кризисное финансовое состояние характеризуется кроме вышеуказанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей, по которым кризисное состояние может классифицироваться:

первая степень - наличие просроченных ссуд банкам;

вторая степень - наличие, кроме того, просроченной задолженности поставщикам за товары;

третья степень - наличие, кроме того, недоимок в бюджеты, что граничит с банкротством.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача  11

Используя систему «директ-костинг», рассчитать оптовую и отпускную цены изделия.

 Планируется выпускать 1000 изд. в год.

Материальные затраты на одно изделие 200 руб

трудоемкость изготовления 7 н-ч.,

средняя тарифная ставка рабочих 20 руб/час,

постоянные расходы при выпуске составят 310 тыс. руб.

Для производства изделий требуются инвестиции в размере 500 тыс. руб.

Доходность  вложенного капитала 40% в год.

Какова при этом рентабельность изделия?

Дано

Q = 1000 изд. в год.

МЗ ед.= 200 руб

Т ед= 7 н-ч.,

Тар ст = 20 руб/час,

FC = 310 тыс. руб.

Инвестиции= 500 тыс. руб.

r = 40% в год.

Решение

В краткосрочном периоде часть ресурсов остается неизменной, а часть меняется для увеличения или сокращения совокупного выпуска.

В соответствии с этим экономические издержки краткосрочного периода подразделяются на постоянные и переменные издержки. В долгосрочном периоде данное деление теряет смысл, поскольку все издержки могут меняться (т.е. являются переменными).

Постоянные издержки — это издержки, не зависящие в краткосрочном периоде от того, сколько фирма производит продукции. Они представляют собой издержки ее постоянных факторов производства.

К постоянным издержкам относятся:

• оплата процентов по банковским кредитам;

• амортизационные отчисления;

• выплата процентов по облигациям;

• оклад управляющего персонала;

• арендная плата;

• страховые выплаты;

Постоянные затраты на единицу продукции  = Постоянные затраты на весь выпуск продукции / количество изделий

FC ед = FC/ Q

FC ед = 310 тыс. руб./ 1000 изд. в год. = 310 руб

Переменные издержки — это издержки, которые зависят от объема продукции фирмы. Они представляют собой издержки переменных факторов производства фирмы.

К переменным издержкам относятся:

• заработная плата

• транспортные расходы

• затраты на электроэнергию

• затраты на сырье и материалы

Найдем переменные затраты на единицу изделия (VC ед).

VC ед = МЗ ед + ЗП ед

ЗП ед = Т* Тар ст

ЗП ед  =  7 н-ч*20 руб/час = 140 руб

VC ед = 200 руб+140 руб= 340 руб  - переменные затраты на единицу продукции

Общие (валовые) издержки — это все издержки на данный момент времени, необходимые для производства того или иного товара.

Совокупные издержки ( , total cost) представляют собой общие расходы фирмы на оплату всех факторов производства.

Совокупные издержки зависят от объема выпускаемой продукции, и определяются:

• количеством;

• рыночной ценой используемых ресурсов.

Суммарные затраты на единицу изделия = Переменные затраты на единицу изделия + Постоянные затраты на единицу продукции 

TC ед  = FC ед + VC ед

TC ед  = 310 руб +340 руб   =650 руб

Найдем желательную прибыль на единицу изделия, используя данные условия

Для производства изделий требуются инвестиции в размере 500 тыс. руб.