Контрольная работа по "Финансам"

Содержание.

 

1. Необходимость, последовательность и информационная база

анализа финансового состояния организации…………………………………3

         2.  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса…………………..5

3. Анализ финансовой устойчивости  и ликвидности организации……7

4. Оценка потенциального банкротства  организации…………………11

5. Практическое задание…………………………………………………13

6. Список литературы……………………………………………………18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Необходимость, последовательность и информационная база

анализа финансового состояния  организации

           В современных условиях, когда  повышается самостоятельность предприятий  и организаций принятии и реализации  управленческих решений, а также  степень их экономической   и юридической ответственности  за результаты финансово-хозяйственной  деятельности, возрастает и роль  финансового анализа в жизни  организаций.

              Финансовое состояние организации  определяется конкурентоспособность  организации, ее потенциал в  деловом сотрудничестве, позволяет  оценить, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого  предприятия и его партнеров.  Финансовое состояние организации  отражает конечные результаты  ее деятельности, характеризующие определенной совокупностью показателей, которые интересуют различные группы пользователей: менеджеров организации, и в первую очередь финансовых менеджеров; персонала организации; собственников предприятия, в том числе его акционеров; кредиторов и инвесторов; поставщиков и покупателей; государство в лице налоговых органов и др.

           В соответствии с этим анализ  делится на внутренний и внешний:

• внутренний анализ – это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
• внешний анализ – процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

               Основной целью анализа финансового  состояния организации является  объективная и обоснованная оценка  ее текущего и перспективного  финансового состояния.

             В итоге в ходе реализации  анализа мы должны получить  следующие результаты:

• своевременную и объективную оценку финансового состояния организации, выявление отрицательных показателей в ее финансово – хозяйственной деятельности и исследование причин их образования;
• оценку возможности наступления банкротства организации;
• выявление и мобилизацию резервов улучшения финансового состояния организации и повышение эффективности всей ее хозяйственной деятельности;
• подготовку и обоснование предлагаемых управленческих решений в целях улучшения финансового состояния организации;
• выявление тенденций развития организации на основе прогнозирования ее финансово состояния.

                Для проведения финансового анализа  необходимо иметь достаточное  информационное обеспечение и  квалифицированный персонал, способный  к разработке и реализации  методик финансового анализа  с использованием современных  компьютерных технологий.

                Основным источником аналитической  информации при анализе финансового  состояния организации является ее бухгалтерская отчетность. В бухгалтерскую отчетность входят: бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет об изменениях капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

            Кроме форм бухгалтерской отчетности  финансовый анализ использует  данные управленческого учета,  выборочные учетные данные, статистическую  отчетность, нормативно-плановую информацию.

             Практика финансового анализа  выработала следующие основные  методы его проведения:

1. горизонтальный анализ – анализ динамики. Представляет собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода;
2. вертикальный анализ – анализ структуры. Позволяет определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
3. сравнительный анализ – сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми данными;
4. факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на реальный показатель;
5. коэффициентный анализ – определение взаимосвязей показателей.

 

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

             Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

          Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.

             Вертикальный анализ позволяет обобщить информацию о структуре активов, обязательств, капитала, доходов и расходов организации. При проведении вертикального анализа формы 1 рассчитываются доли каждой ее статьи в валюте баланса, а при анализе формы 2 - доли каждой ее статьи в показателе выручки. Затем необходимо обратить внимание на то, как изменяются величины этих долей в течение отчетного периода. Кроме того, по данным вертикального анализа удобно сравнивать отчетность предприятий, сильно различающихся по абсолютному значению показателей.

            Так как бухгалтерский баланс содержит сведения о составе активов предприятия и источниках их формирования, полезно сопоставить абсолютные величины по его разделам. При этом определяется, какая часть внеоборотных и оборотных активов (разделы I и II) покрывается за счет собственных средств и долгосрочных заимствований (разделы III и IV), а какие ресурсы финансируются за счет краткосрочных обязательств.

             В ходе вертикального анализа также оценивается структура пассива или источников финансирования. Обычно рекомендуется, чтобы коэффициент финансовой зависимости (отношение заемного капитала к собственному) был меньше единицы. Этот показатель, также как и коэффициент собственности (доля собственных средств в пассиве баланса), относится к коэффициентам платежеспособности.

           Горизонтальный анализ призван выявить динамику изменения отчетных показателей с течением времени. На основании полугодовой отчетности можно проследить изменение балансовых статей за полугодие, а также изменение показателей доходов и расходов за прошедшее полугодие по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Кроме того, желательно установить причины произошедших изменений. Однако возможности внешнего пользователя в этом смысле довольно ограниченны.

           Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Ценность результатов горизонтального  анализа существенно снижается  в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные можно использовать при  межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют  друг друга, поэтому на практике нередко  строят аналитические таблицы, характеризующие  как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа  ценны при межхозяйственных сопоставлениях, т.к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Анализ финансовой устойчивости и ликвидности организации

               Важнейшей характеристикой финансового предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов.

              Финансовая устойчивость предприятия  – это способность субъекта  хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие  своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

           Устойчивое финансовое состояние  достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем  качестве активов, достаточном  уровне рентабельности с учетом  операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности,  стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств.

            Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и от отношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

              Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в его общей сумме пассивов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие.
2. Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
3. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному капиталу.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала – какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

             Сигнальным показателем, в котором  проявляется финансовое состояние  предприятия, выступает ликвидность.  Ликвидность активов предприятия  – способность активов трансформироваться  в денежные средства, а степень  ликвидности определяется продолжительностью  временного периода, в течение  которого трансформация может  быть осуществлена. Чем меньше  требуется времени, чтобы данный  вид активов обрел денежную  форму, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует погашения платежных обязательств. Ликвидность предприятия – это способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

            Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые группируются  по степени срочности их погашения.

Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно  ликвидные активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Ко  второй группе относится (А2) относятся  быстро реализуемые активы: готовая  продукция, товары отгруженные и  дебиторская задолженность. Ликвидность  этой группы оборотных активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.