Государственный внутренний долг: проблемы и перспективы

Управление государственным долгом Костромской области, в том числе осуществление государственных заимствований осуществляется департаментом финансов Костромской области. От имени Костромской области предоставление государственных гарантий осуществляется администрацией Костромской области.

Учет и регистрация всех долговых обязательств областного бюджета осуществляются в Государственной долговой книге Костромской области, которую ведет департамент финансов Костромской области.

Долговая политика - деятельность органов власти по управлению государственным долгом. К основным задачам долговой политики Костромской области относится сокращение рисков рефинансирования (полное или частичное погашение кредита за счёт получения новых кредитов) долга и минимизация расходов на его обслуживание. Костромская область не имеет просроченной задолженности по долгам, все обязательства выполняются в полном объеме и в установленный срок (см. рис. 4).

Рис.4 Структура государственного долга Костромской области на 01.08.2013 г., млн. руб.35

 

В качестве надежного инструмента погашения государственного долга Костромской области на период с 2011 до 2016 года выбраны биржевые облигации со сроком обращения до 5 лет. В 2013 году доля ценных бумаг в структуре долга увеличилась с 26 % до 41 % (4 млрд. рублей), что должно оказать положительное влияние на кредитные рейтинги Костромской области.

С 22 % до 31 % увеличился удельный вес бюджетных кредитов из федерального бюджета, срок погашения которых распределен равномерно до 2016 года.  Произошло сокращение доли краткосрочных банковских кредитов – с 52 % до 28 %. Это оказало важное влияние на улучшение качества управления долгом (см. рис. 5 и рис. 6).

Рис. 5 Отношение государственного долга к налоговым и неналоговым доходам в динамике, млн. руб.36

Рис. 6 Структура государственного долга Костромской области в 2008 - 2013 гг., млн. руб.37 

Костромская область вошла в 2013 год с высоким уровнем государственного долга. Влияние мирового финансового кризиса негативно отразилось на уровне налоговых отчислений в 2009-2010 годах. Большинство предприятий в данный период сокращали объем производства, заработную плату, численность персонала, что привело к сокращению объемов налоговых отчислений, и, как следствие, доходов областного бюджета.В этот период недополученные доходы бюджета компенсировались дополнительными заимствованиями, которые были направлены, в первую очередь, на поддержание качества жизни наиболее незащищенных категорий населения Костромской области. 

Благодаря исполнению бюджета в 2008 году с профицитом Костромская область сократила государственный долг почти на 19 %,  однако уже в кризисном 2009 году задолженность увеличилась на 75 %, в 2010 году – на 35 %, в 2011 году – на 13%, а в 2012 году –  на 7,4 %.

В результате, за последние пять лет объем долговых обязательств областного бюджета увеличился до 9,7 млрд. рублей, что составляет более 80 % от налоговых и неналоговых доходов бюджета и соответствует требованиям бюджетного законодательства (не более 100 %). Доля «рыночного долга», к которому относятся банковские кредиты и ценные бумаги то есть без учета бюджетных кредитов (см. табл. 4) по состоянию на 1 марта 2013 года составляет 69 % от налоговых и неналоговых доходов бюджета. Для сравнения, в 2010 году данный показатель составил 73 %. 

Таблица 4

Бюджетные показатели Костромской области, млн. руб. (на 01.08.2013) 38

	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Доходы бюджета	14 184.42	14 419.58	16 241.63	17 400.56	19 911.62
Расходы бюджета	13 279.71	17 197.91	18 500.85	18 522.84	19 857.67
Дефицит - / Профицит +	+904.71	-2 778.33	-2 259.22	-1 122.28	+35.95
Государственный долг на 1 января	4 168.4	3 384.7	5 934.2	7 990.4	9 045.4

Вывод: На основе статистических данных Департамента финансов Костромской области и оценок специалистов была проанализирована эффективность долговая политика этого региона, и сделала общие выводы, в частности, что долговая нагрузка Костромской области умеренная и остается под контролем.

          Необходимо совершенствовать институциональную структуру управления долгом, реформирование управления долгом должно осуществляться в направлении оптимизации структуры долга, сокращения рисков, связанных с осуществлением заимствований.

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В курсовой работе был рассмотрен государственный внутренний долг: проблемы и перспективы на региональном и федеральном уровне (по г. Костроме - на региональном уровне, по России - на федеральном).

В результате проведенного исследования были сделаны следующие основные выводы:

1. Государственный долг является характеристикой результативности всех совершенных  операций в сфере государственного кредита.
2. Абсолютная величина, динамика и темпы изменений государственного долга отражают состояние экономики и финансов страны, эффективность  функционирования государственных структур.
3. В качестве рычага регулирования государственный долг обеспечивает воздействие на денежное обращение, финансовый рынок, инвестиции, производство, занятость и другие социально-экономические процессы. С помощью государственных заимствований удается ослабить постоянные противоречия между величиной необходимых общих потребностей и возможностями государства по их удовлетворению.

В данной курсовой работе были исследованы теоретические основы государственного долга, проанализирована нормативно-правовая основа и разработаны практические рекомендации по совершенствованию долговой политики Российской Федерации.

Проанализировав отчетно-аналитическую информацию Министерства финансов РФ и другие данные, характеризующие состояние государственного внутреннего и внешнего долга, следует отметить, что основные проблемы управления государственным долгом России связаны с отсутствием целостной законодательной базы, а также с несовершенством политики в области заимствований.

4. На основе статистических данных Департамента финансов Костромской области и оценок специалистов была проанализирована эффективность долговая политика этого региона, и сделала общие выводы, в частности, что долговая нагрузка Костромской области умеренная и остается под контролем. Однако в 2011 году ситуация была более благоприятна, об этом говорят, например, кредитные рейтинги, присвоенные международными рейтинговыми агентствами. Необходимо совершенствовать институциональную структуру управления долгом, реформирование управления долгом должно осуществляться в направлении оптимизации структуры долга, сокращения рисков, связанных с осуществлением заимствований.
5. Подробный анализ теоретических аспектов и практических вопросов управления государственным долгом позволил сформулировать вывод о необходимости выработки и реализации единой стратегии, ориентированной на обеспечение устойчивого развития экономики и целостной системы управления долгом. Ведь от методов и результатов регулирования во многом зависит, будет ли государственный долг бременем или стимулом для экономического развития.

  

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Макконнелл, К.Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика / К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю. - Пер. с 14-го англ. изд. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 972 с.
2. Вавилов, Ю.В. Государственный долг: учебное пособие / Ю.В. Вавилов. - М.: Финансовая акад., 2009. - 101 с.
3. Федосов, М.В. Государственные финансы:  учебник / В.М. Федосов. - Киев: Лыбидь, 1991. - 276 с.
4. Бюджетный Кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ: (в ред. от 28 декабря 2013 г.; с изм. и доп., вступ. в силу с 01 янв. 2014 г.) // КонсультантПлюс: справ. правовая система. - Версия Проф. - Электрон. дан. - М., 2013. - Доступ из локальной сети Науч. б-ки Том. гос. ун-та.
5. Полидуц, С.А. Экономическое содержание категории «государственный долг» / С.А. Полидуц // Вестник Челябинского государственного университета. - 2012. - № 10. - С. 32-36.
6. Селезнев, А.З. Государственный долг и внешние активы: учеб. пособие / А.З. Селезнев. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 284 с.
7. Шагас, Н.А. Макроэкономика-2: учебник / Н.А. Шагас, Е.А. Туманова. - М.: изд-во МГУ, 2009. - 427 с.
8. Шагас, Н.А. Макроэкономика-2: учебник / Н.А. Шагас, Е.А. Туманова. - М.: изд-во МГУ, 2009. - 427 с.
9. Селезнев, А.З. Государственный долг и внешние активы: учеб. пособие / А.З. Селезнев. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 284 с.
10. О Центральном банке Российской Федерации [Электронный ресурс] : федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ : (в ред. от 28 декабря 2013 г.) // КонсультантПлюс : справ. правовая система. – Версия Проф. – Электрон. дан. – М., 2013. – Ст. 23. - Доступ из локальной сети Науч. б-ки Том. гос. ун-та.
11. Селезнев, А.З. Государственный долг и внешние активы : учеб. пособие / А.З. Селезнев. - М.: ИНФРА-М, 2010. - Стр. 113.
12. Гриценко, А. Государственный внешний долг и макроэкономическая динамика / А. Гриценко // Проблемы современной экономики. - 2012. - № 1. - С. 78-80.
13. Богданова, А. Проблемы правового регулирования государственного внешнего долга субъекта Российской Федерации / А. Богданова // Реформы и право. - 2013. - № 1. - С. 19-24.
14. Романовский, М.В. Финансы и кредит: учебник / М.В. Романовский, Г.Н. Белоглазова. - М.: Высшее образование, 2012. - 575 с.
15. Гриценко, А. Государственный внешний долг и макроэкономическая динамика / А. Гриценко // Проблемы современной экономики. - 2012. - № 1. - С. 78-80.
16. Брагинская, Л.С. Государственный долг: анализ системы управления и оценка ее эффективности: учебное пособие / Л.С. Брагинская. - М.: Университетская книга, 2010. - 78 с.
17. Мукабенова, А.В. Управление государственным долгом: проблемы и возможности / А. В. Мукабенова // Молодой ученый. - 2013. - №6. - С. 381-382.
18. Толстоброва, Н.А. Влияние государственного долга на динамику развития экономики Российской Федерации / Н.А. Толстоброва, В.П. Постников // Финансы и кредит. - 2013. - № 20. - С. 37-42.
19. Об областном бюджете на 2013 и на плановый период 2014 и 2015 годов [Электронный ресурс]: закон области от 6 янв. 2013 г. № 2-ОЗ: (принят постановлением Законодательной Думы области от 20 декабря 2012 г. № 827) // Гарант : информ.-правовое обеспечение. - Электрон. дан. - М., 2013. - Доступ из локальной сети Науч. б-ки Том. гос. ун-та.
20. О Федеральном бюджете на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов [Электронный ресурс]: федеральный закон от 03 декабря 2012 г. № 216-ФЗ: (в ред. от 02 декабря 2013 г.) // КонсультантПлюс : справ. правовая система. - Версия Проф. - Электрон. дан. - М., 2013. - Доступ из локальной сети Науч. б-ки Том. гос. ун-та.
21. Источник: http://nb44.ru/index.php/struktura-gos-dolga.
22. Хейфец, Б. Риски долговой политики России на фоне глобального долгового кризиса / Б. Хейфец // Вопросы экономики. -  2012. - № 3. – С. 80-92.
23. Цареградская, Ю. Управление государственным внешним долгом в современной России: подходы и тенденции развития / Ю. Цареградская // Актуальные проблемы российского права. - 2013. - № 3. - С. 276-281.
24. Козырев, В.М. Основы   современной   экономики:  учебник  / В.М. Козырев. - М.: Финансы   и   статистика, 2011. - 289 с.
25. Крохина, Ю.А. Бюджетное право России: учебник / Ю.А. Крохина. - М.: Юрайт, 2012. - 483 с.

 

 

1 Макконнелл К.Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика: учебник / К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю. – М.: ИНФРА-М, 2011. – С. 413.

2 Вавилов, Ю.В. Государственный долг: учебное пособие / Ю. В. Вавилов. - М.: Финансовая акад., 2009. - С. 8.

3 Федосов, В.М. Государственные финансы:  учебник / под ред. В.М. Федосова. – Киев: Лыбидь, 1991. - С. 226.

4 Бюджетный Кодекс Российской Федерации. Часть 1 [Электронный ресурс] : федер. закон от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ : (в ред. от 28 декабря 2013 г.; с изм. и доп., вступ. в силу с 01 янв. 2014 г.) // КонсультантПлюс : справ. правовая система. – Версия Проф. - Электрон. дан. – М., 2013. – Ст. 97. – Доступ из локальной сети Науч. б-ки Том. гос. ун-та.

5 Полидуц, С. Экономическое содержание категории «государственный долг» / С. Полидуц //  Вестник Челябинского государственного университета. -  2012. -  № 10. – С. 33.

6 Селезнев, А.З. Государственный долг и внешние активы : учеб. пособие / А.З. Селезнев. - М.: ИНФРА-М, 2010. - Стр. 110.

7 Шагас, Н. А.  Макроэкономика-2: учебник / Н.А. Шагас, Е.А. Туманова. – М.: изд-во МГУ, 2009. – С. 87-88.

8 Шагас Н.А. Макроэкономика-2 : учебник / Н.А. Шагас, Е.А. Туманова. – М.: изд-во МГУ, 2009. – С. 87.

9 Селезнев, А.З. Государственный долг и внешние активы : учеб. пособие / А.З. Селезнев. - М.: ИНФРА-М, 2010. - Стр. 112.

10 Шагас, Н.А. Макроэкономика-2: учебник / Н. А. Шагас, Е. А. Туманова. – М.: изд-во МГУ, 2009. – С.88.

11 О Центральном банке Российской Федерации [Электронный ресурс] : федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ : (в ред. от 28 декабря 2013 г.) // КонсультантПлюс : справ. правовая система. – Версия Проф. – Электрон. дан. – М., 2013. – Ст. 23. - Доступ из локальной сети Науч. б-ки Том. гос. ун-та.

12 Селезнев, А.З. Государственный долг и внешние активы : учеб. пособие / А.З. Селезнев. - М.: ИНФРА-М, 2010. - Стр. 113.

13 Шагас, Н.А. Макроэкономика-2: учебник / Н.А. Шагас, Е.А. Туманова. - М.: изд-во МГУ, 2009. - С. 89.

14 Бюджетный Кодекс Российской Федерации. Часть 1 [Электронный ресурс] : федер. закон от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ : (в ред. от 28 декабря 2013 г.; с изм. и доп., вступ. в силу с 01 янв. 2014 г.) // КонсультантПлюс : справ. правовая система. – Версия Проф. - Электрон. дан. – М., 2013. – Ст. 6. – Доступ из локальной сети Науч. б-ки Том. гос. ун-та.

15 Бюджетный Кодекс Российской Федерации. Часть 1 [Электронный ресурс] : федер. закон от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ : (в ред. от 28 декабря 2013 г.; с изм. и доп., вступ. в силу с 01 янв. 2014 г.) // КонсультантПлюс : справ. правовая система. – Версия Проф. - Электрон. дан. – М., 2013. – Ст. 6. – Доступ из локальной сети Науч. б-ки Том. гос. ун-та.

16 Источник: Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. - URL: www.cbr.ru (Дата обращения: 11.04.2014).