Формирование и использование финансовых ресурсов в организации

 бухгалтерская отчетность;

 сообщения финансовых  органов;

 информация учреждений  банковской системы;

 информация товарных, фондовых, валютных бирж;

 прочая информация.

 Техническое обеспечение  системы финансового управления  является самостоятельным и весьма  важным ее элементом. Многие  современные системы, основанные  на безбумажной технологии (межбанковские  расчеты, взаимозачеты, расчеты с  помощью кредитных карточек и  др.), невозможны без применения  компьютерных сетей, прикладных  программ.

 Функционирование любой  системы финансового управления  осуществляется в рамках действующего  правового и нормативного обеспечения.  Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

Эффективность использования  финансовых ресурсов характеризуется  оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность  управления можно повышать уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

 Ускорение оборачиваемости  оборотных средств не требует  капитальных затрат и ведет  к росту объемов производства  и реализации продукции. Однако  инфляция достаточно быстро обесценивает  оборотные средства, предприятиями  на приобретение товара направляется  все большая их часть, неплатежи  покупателей отвлекают значительную  часть средств из оборота.

 В качестве оборотного  капитала на предприятии используются  текущие активы. Фонды, используемые  в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные  активы используются для покупки  товаров и изделии; товары и изделия продаются в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

 Любые фонды, не  используемые для нужд оборотного  капитала, могут быть направлены  на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для  приобретения основного капитала.

 Один из способов  экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

 Экономический и операционный  результаты от хранения определенного  вида текущих активов в том  или ином объеме носят специфический  для данного вида активов характер. Большой запас товаров на складе (связанный с предполагаемым объемом  продаж) сокращает возможность образования  дефицита товара при неожиданно  высоком спросе.

 Повышение оборачиваемости  оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:

 планирование закупок  необходимых товаров;

 использование современных  складов;

 совершенствование прогнозирования  спроса;

 быстрая доставка товаров  покупателям (как оптовым, так  и розничным).

 Второй путь ускорения  оборачиваемости оборотного капитала  состоит в уменьшении счетов  дебиторов.

 Уровень дебиторской  задолженности определяется многими  факторами: вид товаров, емкость  рынка, степень насыщенности рынка  данными товарами, принятая на  предприятии система расчетов  и др. Управление дебиторской  задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

Ускорение оборачиваемости  в динамике рассматривается как  положительная тенденция. Большое  значение имеют отбор потенциальных  покупателей и определение условий  оплаты товаров, предусматриваемых  в контрактах.

 Отбор осуществляется  с помощью формальных критериев:  соблюдение платежной дисциплины  в прошлом, прогнозные финансовые  возможности покупателя по оплате  запрашиваемого им объема товаров,  уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия  предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной  наличности и т.п.).

 Наиболее употребительными  способами воздействия на дебиторов  с целью погашения задолженности  являются направление писем, телефонные  звонки, персональные визиты, продажа  задолженности специальным организациям (факторинг).

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в  лучшем использовании наличных денег.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой  один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому  к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас  денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

 Еще одним важным  инструментом повышения эффективности  использования финансовых ресурсов  является управление основными  производственными фондами предприятия  и нематериальными активами. Основным  вопросом в управлении ими  является выбор метода начисления  амортизации.

 Существуют четыре  метода начисления амортизации:  равномерное списание, на объем  выполненных работ, метод уменьшающегося  остатка, кумулятивный метод. 

 Равномерное списание  базируется на нормативном сроке  службы основных средств, нормы  амортизационных отчислений устанавливаются  исходя из физического и морального  сроков службы средств труда и выражают нормативный срок возмещения их стоимости. Экономически обоснованное определение величины амортизационных отчислений требует правильной стоимостной оценки основных средств.

 Периодически возникает  потребность в переоценке основных  средств с целью определения их восстановительной стоимости и приведения в соответствие с реальными экономическими условиями. Чем выше уровень инфляции, тем чаще требуется такая переоценка.

 Второй метод начисления  амортизации - на объем выполненных  работ. Он основан на допущении,  что износ тем больше, чем больше  объем выполненных работ, т.е.  амортизация является исключительно результатом эксплуатации объекта. Период времени при этом не имеет значения.

 Третий метод –  кумулятивный - по сумме чисел.  По этому методу износ определяется  как произведение расчетного  коэффициента и изнашиваемой  стоимости объекта, указанный  коэффициент рассчитывается отношением  количества лет оставшихся до  конца службы клиента (в обратном  порядке) к количеству лет составляющих  срок его службы - кумулятивное  число.

 Четвертый метод –  метод уменьшающегося остатка,  предусматривает начисление амортизации  от остаточной стоимости объекта,  т.е первоначальная стоимость минус накопленный износ. Этот метод наряду с предыдущим относится к ускоренной амортизации. Ускоренная амортизация - предусматривает, что основная сумма амортизации начисляется в первые годы эксплуатации. Это не только позволяет ускорить обновление основных фондов, но и является методом снижения инфляционных потерь. Метод ускоренной амортизации обеспечивает быстрое возмещение значительной части затрат, выигрыш за счет фактора времени. Однако политика ускоренной амортизации ведет к повышению себестоимости, а следовательно, и цены реализации.

 Успех управления финансовыми  ресурсами прямо зависит от  структуры капитала предприятия. 

Структура капитала может  способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет  высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.

 Считается аксиомой, что  структура капитала должна соответствовать  виду деятельности и требованиям  компании. Соотношение заемных средств  и рискового капитала должно  быть таким, чтобы обеспечить  удовлетворительную отдачу от  вложений. Гибкость в изменении  структуры капитала может быть  необходимым элементом успеха. Обычно легче договориться о краткосрочных займах, чем о среднесрочных и долгосрочных. Краткосрочный капитал может обеспечить ожидаемые и неожидаемые колебания потока наличных, тогда как средний долгосрочный капитал требуется в основном для длительных проектов (например, программы зарубежной экспансии).

 Чем более конкурентна отрасль, тем больше давление на ее участников в части инвестиций на обновление и модернизацию оборудования и сооружений, исследования, обучение, компьютеризацию. Ни по одному из этих направлений, вероятно, не будет быстрой отдачи от инвестиций через год или даже чуть больше. Более того, неопределенность спроса, проявляющаяся в изменениях поведения потребителей, в нерегулярности предпринимательского цикла, конкуренции, будет отражаться в ошибках, которые обычно сопровождают процесс определения прибыли. При осуществлении управления финансовыми ресурсами необходимо решить, каким образом определять как стоимость капитала, принимаемого за базу для расчетов, так и его приращение (выбытие).

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовые  ресурсы - это денежные средства, имеющиеся  в распоряжении предприятия и  предназначенные для обеспечения  его эффективной деятельности, для  выполнения финансовых обязательств и  экономического стимулирования работающих.

Преимущественное значение для  современной экономики имеет  такой канал движения финансовых потоков, как финансовые инвестиции через бюджет или другие институционные структуры, поскольку в этом случае инфляционный эффект является более  слабым. Кроме того, важное значение повышения инвестиционной активности имеет создание системы стимулирования и страхования инвестиций.

Проблемой в настоящее время  является отсутствие увязки между экономическими нормативами деятельности коммерческих банков и доля их инвестиций в реальный сектор. В частности потери банка  от выделения низкодоходных (долгосрочных) кредитов могут быть компенсированы предоставлением налоговых льгот. Эти льготы должны предоставляться  на федеральном и региональном уровнях, т.е. ставки налогов могут уменьшаться  в региональные и местные бюджеты  в пределах их полномочий.

Движение финансовых ресурсов направляемых на реструктурирование предприятий  должно осуществляться через систему  банковского развития и аккумулироваться на специальных инвестиционных счетах. Для осуществления указанных  мероприятий необходима готовность хозяйствующих субъектов, оживление  инвестиционной деятельности. Речь идет о создании таких структур, как  крупные корпорации, финансово-промышленные группы, которые должны выступить  стратегическими партнерами государства  в обеспечении инвестиционного  процесса, прежде всего, в важнейших  народно-хозяйственных сферах.

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 2007. 453 с.
2. 2. Андреева В.И. Делопроизводство/Изд. 4-е, перераб. и доп. - М.: ЗАО "Бизнес-школа "Интел-Синтез", 2007. 385 с.
3. 3. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. Пер. с анг- СПб: Питер Ком 1999. 488 с.
4. 4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализы: учебник.. - М.: Финансы и статистика, 2007г.- 288с.
5. 5. Бланк И.А. Классификация финансовых потоков на предприятии М. 2001. 326 с.
6. 6. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 2007. 512 с.
7. 7. Бланк И.А. Управление финансовыми потоками. Ника- Центр, Эльга, 2007. 632 с.
8. 8. Блейк Р.Р., Моутон Д.С. Научные методы управления. Киев: 2001. 568 с.
9. 9. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: учебник для вузов. 3-е изд. М.:Гардарики,2001. 340 с.
10. 10. Вяткин В., Хэмтон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. М.- Екатеринбург: Издательский дом Ява, 2002. 441 с.
11. 11. Дойль Питер. Менеджмент: стратегия и тактика/ Пер. с англ. А.Вихровский, В. Кузина. :Питер,2007. 217 с.
12. 12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2007г. - 432с.
13. 13. Ковалев В.В. Управление финансами. М.: ФБК- ПРЕСС 1998. 649 с.
14. 14. Уткин Э.А., Кочеткова А.И., Бизнес-план. Как развернуть собственное дело. - М.: АКАЛИС, 2007 г. 219 с.
15. Финансы. Денежное обращение, кредит / Под ред. Проф. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-ое издание 2001 .- 512 с.
16. Финансы предприятий / Под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Бизнесс-пресса, 2000. – 528 с.
17. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Л. А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 479 с.
18. Финансы / Под ред. В. В. Ковалева. – М.: Проспект, 2001. – 384 с.
19. Шеремет М. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 343 с.
20. Шуляк П. Н. Финансы предприятия. - М.: Дашков и К⁰, 2001. - 750 с.
21. Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование. М.: Финансы и статистка, 2008 г., 324 стр.
22. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 319с
23. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2007. – 237с.
24. Юджин Ф. Бригхем. Энциклопедия финансового менеджмента. Перевод с английского – М.: РАГС – «ЭКОНОМИКА», 1998.
25. Финансовый менеджмент. Под ред. Поляка Г.Б. М.: Феникс, 2007 г., 382 стр.