Финансовый рынок России

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

                       высшего профессионального образования

 

                «ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И  ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ                                       

     

 

 

 

 

Реферат

на  тему: « Финансовый рынок России»

по курсу «Финансы»

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                             Выполнила

Студентка 2 курса 

Группы ЗБУ-2011

 Ерошенко К.С.

Проверил

Преподаватель:

Бджола В.Д.

                               Г. Ростов-на-Дону 2012

 

 

Содержание.

Введение.

1. Сущность и структура финансового рынка.
2. Рынок ценных бумаг.
1. Классификация ценных бумаг.
2. Облигации и акции.
3. Виды основных рынков  ценных бумаг.
3. Государство и финансовые рынки в России.
1. Перспективы развития финансового рынка.

Заключение.

Список литературы. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Рынок – это взаимодействие продавцов и покупателей. Каждый из них самостоятелен в своих действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане; семьи; фирмы; посредники, приобретающие товары для последующей продажи; государственные учреждения. Роль рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру производства, рынок оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической 
информации.  

Рынок подразделяется на: рынок  продовольственных и 
промышленных товаров, рынок услуг, рынок жилой площади, рынок средств производства, рынок рабочей силы, рынок инноваций, рынок духовного и интеллектуального продукта, рынок денег, валюты, ценных бумаг (финансовый рынок или рынок ссудных капиталов).

 Накопление денежного капитала играет важную роль в рыночной экономике. 
Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. После того как денежный капитал создан или произведен, его необходимо разделить на часть которая вновь направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет собой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг. 

В России финансовые рынки  еще находятся в начале 
развития. Тем не менее в условиях массового преобразования 
государственных предприятий в акционерные общества ресурсы финансового 
рынка могут активно использоваться в качестве источника расширенного воспроизводства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность и структура финансового рынка. 
 
Финансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости. 
 
Финансовый ранок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, ссудных капиталов или денежного, золота. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала.

Основную роль здесь играют финансовые 
институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.  
 
Понятие «финансовая система» является развитием более общего понятия «финансы». В каждом звене финансов отношения проявляются по-разному, имеют свою специфику. Каждое звено финансов определенным образом влияет на процесс

воспроизводства, имеет свои, присущие ему функции.

 
 
Финансы предприятий обслуживают  материальное производства. При их участии создается ВВП, распределяемый внутри предприятия и отраслей хозяйства. Через государственный бюджет мобилизуются ресурсы в основной централизованный фонд государства, и происходит перераспределение средств между отраслями хозяйства, экономическими регионами, отдельными 
социальными группами населения. Внебюджетные специальные фонды имеют строго целевое назначение. Фонды страхования предназначены для возмещения ущерба, нанесенного стихийными бедствиями предприятиям и населению, а по личному страхованию – выплаты застрахованному лицу или его семье материального обеспечения при наступлении страхового случая. 
 
Таким образом, каждое звено финансовой системы представляет собой определенную сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом – совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств. Финансовая система – это система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий. 
Финансовая система Российской Федерации включает следующие звенья финансовых отношений: 
государственную бюджетную систему; 
внебюджетные специальные фонды; 
государственный кредит; 
фонды страхования; 
финансы предприятий различных форм собственности. 
 
Первые три блока финансовых отношений относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макроуровне. Финансовые отношения предприятий относятся к децентрализованным финансам и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микроуровне.

2. Рынок ценных бумаг.

Образование фиктивного капитала связано с появлением ссудного капитала. Однако фиктивный капитал возникает не в результате денежной формы кругооборота промышленного капитала, а как следствие приобретения ценных бумаг, дающих право на получение определенного дохода (процента на капитал). Первоначальной формой фиктивного капитала являлись облигации 
государственных займов. Трансформация капитализма в государственно-монополистический, сопровождавшаяся образованием и ростом акционерных обществ, способствовала появлению нового вида ценных бумаг – акций. В дальнейшем, по мере развития капитализма, акционерные общества стали превращаться в сложные монополистические объединения. Их 
функционирование в условиях острой конкурентной борьбы и развития научно-технической революции обусловило привлечение не только акционерного, но и облигационного капитала. Это, в свою очередь, вызвало выпуск и размещение частными компаниями и корпорациями, помимо акций, облигаций, то есть облигационных займов. Поэтому структура фиктивного капитала складывается из трех основных элементов: акций, облигаций частного вектора и государственных облигаций.

2.1 Классификация ценных  бумаг.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизиторов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги переходят  все удостоверяемые ею права в  совокупности.

В случаях, предусмотренных законом  или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления  в специальном реестре (обычном  или компьютеризированном)

Таким образом, ценные бумаги выступают  разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее  распределение материальных ценностей.

В прошлом ценные бумаги существовали исключительно в физически осязаемой, бумажной форме и печатались типографическим  способом на специальных бумажных бланках. Ценные бумаги, как правило, изготовляются  с достаточно высокой степенью защищенности от возможных подделок. В последнее  время в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг  многие из них стали оформляться  в виде записей в книгах учета, а также на счетах, ведущихся на различных носителях информации, то есть перешли в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке  ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, , так и их заменители. Объекты  сделок на рынке ценных бумаг также  называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении денежные фонды) или фондовыми ценностями.

 

 

 

2.2. Облигации и акции.

Более подробно мы рассмотрим облигации и акции.

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок, с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

Облигации могут выпускаться государством, а также частными компаниями с  целью привлечения заемного капитала. Выпускаются они обычно под залог  определенного имущества. Облигации, обеспеченные закладной, дают их держателям дополнительную гарантию по потери своих  средств, поскольку закладная дает право держателю облигаций продавать  заложенное имущество в случае, если предприятие не в состоянии осуществить  надлежащие платежи. 
Однако существуют и беззакладные облигации, представляющие собой долговые обязательства, основанные лишь на доверии к кредитоспособности предприятия, но не обеспеченные каким - либо имуществом. Выпускают такие облигации предприятия с устойчивым финансовым положением.

Предприятие, выпускающее облигации, принимает на себя обязательства  выплатить проценты на каждую облигацию, указать места, в которых облигации  и купонные листы будут вручены  их держателям, определить юридический  титул и закладную собственность, застраховать заложенную собственность  против пожара и других возможных  потерь; заплатить налоги, раскрыть информацию об предприятии и правовых основаниях его деятельности.

Если предприятие не выполняет  свои обязательства перед держателями  облигаций, то последние, наряду с доверенным представителем, могут предпринять  некоторые действия для того, чтобы  восстановить свои потери. 
Так, в соглашении о выпуске обычно предусматривается возможность досрочного погашения облигаций по требованию их владельцев в случае невыплаты процентов. В указанном случае держатели облигаций также могут получить право участвовать в выборах лиц, управляющих компанией.

Предприятие выплачивает проценты по облигациям в определенные периоды  времени. Поэтому при продаже  облигаций в дни, не совпадающие  с днями выплаты процентов, покупатель и продавец должны разделить между  собой сумму процентов. Большинство  облигаций продается с нарастающими процентами. При этом покупатели уплачивают продавцам помимо рыночной стоимости  облигаций проценты, причитающиеся  за период, прошедший с момента  их последней выплаты. Сами же покупатели при наступлении срока выплаты  процентов получают их полностью. Таким  образом, сумма процентов распределяется между различными владельцами.

Виды облигаций:

1. Купонные облигации  или облигации на предъявителя.

К ним прилагаются специальные  купоны, которые должны откалываться два раза в год и представляться платежному агенту для выплаты процентов. 
Фактически купон - своеобразный простой вексель на предъявителя. Эти облигации обратимы, а купон и сертификат выступают в качестве титула собственности. Поскольку эти облигации оформляются на предъявителя, предприятие не регистрирует, кто является их собственником.

2. Именные облигации.

Большинство облигаций регистрируются на имя их владельца, при этом ему  выдается именной сертификат. Эти  облигации не имеют купонов, а  платежи по процентам осуществляет платежный агент в соответствии с установленным графиком. При  продаже или обмене именных облигаций  старый сертификат аннулируется и выпускается  новый - с указанием нового владельца  облигаций.

3. "Балансовые" облигации.

Этот вид облигаций приобретает  все большее распространение, поскольку  их выпуске не сопряжен с такими формальностями, как выдача сертификатов и тп. : просто все необходимые  данные об облигационеров вводятся в  компьютер.

 

Акция - ценная бумага,свидетельствующая о внесении пая в капитал акционерного общества. Дает ее владельцу право на присвоение части прибыли в форме дивиденда.

В современном капиталистическом  мире основной формой организации бизнеса  являются корпорации или акционерные  общества, которые имеют значительные преимущества по сравнению с другими  формами. Два наиболее важных из них  это - ограниченная ответственность  их участников , которые несут убытки лишь в размере своего взноса, сильно упрощенная процедура передачи прав собственности (продажа акций), а  также (и это, наверное, основное преимущество) огромные возможности по мобилизации  капитала через эмиссию акций  и облигаций, что, в свою очередь, составляет основу быстрого и продуктивного  роста компании.

Акции имеют стоимость.

Различают различные  виды стоимости акций: 
1. Нарицательная стоимость (номинал) - произвольная стоимость, устанавливаемая при эмиссии и отражаемая в акционерном сертификате.Номинал практически не связан с реальной стоимостью , и поэтому в последнее время на западе перестали указывать на акциях их номинал. 
2. Балансовая стоимость, исчисляемая как частное от деления чистых активов корпорации на количество выпушенных и распространенных акций. 
3. Рыночная стоимость ( продажная цена акции, курс ) - текущая стоимость акции на бирже или во внебиржевом обороте (к примеру, последняя котировка

Документ, свидетельствующий о  владении акциями, называется акционерным  сертификатом. В нем указываются  данные об эмитенте, и данные о зарегистрированном держателе или держателях, номинал (если таковой имеется 
), тип и число акций, находящихся в собственности держателя сертификата, и соответствующие права на голосование.