Финансовый рынок РФ и перспективы его развития

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РФ

Государственное образовательное  бюджетное учреждение

Высшего профессионального  образования

Тверской государственный  университет

(ГОУВПО ТвГУ)

 

Кафедра финансов

 

 

 

 

Курсовая работа

по предмету “Финансы”

 

 

Тема: Финансовый рынок РФ и перспективы его развития

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Автор: Горбачева Татьяна

Специальность: «Экономика»

2 курс,2 группа, заочная 4-летняя

 

Научный руководитель:

Доцент, кандидат экономических наук

Глушкова Н.Б.

 

 

 

 

 

 

Тверь 2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение

Экономической основой  любого государства является движение денежных средств между экономическими субъектами. У каждого экономического субъекта свои права, цели, задачи и обязанности, но все они являются участниками экономических отношений. Взаимодействуя между собой, эти экономические отношения образуют рынок. Функционирование любого рынка опосредуется денежными потоками и связано, главным образом, с отношениями, возникающими в процессе движения денежных средств.

Актуальность выбранной  темы курсовой работы состоит в том, что финансовый рынок является важнейшим компонентом современной рыночной экономики, его роль в формировании общественного продукта постоянно растет. Положительная связь между уровнем ВВП и степенью развитости финансовых рынков уже давно стала очевидной. На финансовом рынке оборачивается основная часть денежных средств и появляется все больше денег домашних хозяйств. В развитых странах около 40-50 процентов населения выступают в качестве индивидуальных инвесторов (участников трансакций на финансовом рынке). В России же эта цифра не достигает и одного процента. Однако сам факт образования и успешного функционирования различных сегментов финансового рынка свидетельствует об определенной развитости рыночных механизмов.

Нормативной базой исследования послужили Конституция РФ, Федеральные законы «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2014 года» от 27 октября 2008 г. № 175-ФЗ, «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации» от 13 октября 2008 г. № 173-ФЗ, «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ, «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ, Распоряжение Правительства РФ «Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года» от 29 декабря 2008 г. № 2043-р и так далее.

Вопросы функционирования и развития финансовых рынков относятся  к числу малоизученных в российской экономической литературе. Лишь в последние годы стали появляться работы, посвященные исследованию финансового рынка. К числу таких исследователей можно отнести И.А. Бланка, С. Гвардина, А. Земцова, Н.Н. Каурову, И.Е. Смирнова, М.И. Столбова, В.Ю. Преснякову и многих других.

Объектом исследования является финансовый рынок России.

Предмет исследования -  показатели, характеризующие  финансовый рынок России.

Цель курсовой работы состоит в определении сущности финансового рынка Российской Федерации и определения перспектив его развития.

Для выполнения поставленной цели необходимо последовательно решить следующие задачи:

- определить понятие и структуру финансового рынка;

- раскрыть проблемы  финансового рынка России;

- проанализировать перспективы развития российского финансового сектора.

 

 

1. Финансовый рынок: понятие и структура

Финансовый рынок - институт инвестирования (в том числе коллективного) в экономике, обеспечивающий ее рост. Финансовые рынки - это особые сферы движения денежных средств, удовлетворяющие целевые потребности экономической системы общества в финансовых ресурсах.

В научной литературе термин финансовый рынок употребляется  в разной трактовке. Понятия «фондовый  рынок», «валютный рынок», «рынок ссудных  капиталов» зачастую разделяются и рассматриваются в отдельности. При этом, например, термины: «финансовый рынок» и «кредитный рынок»: «финансовый рынок» и «фондовый рынок»: и т.д. употребляются как синонимы.

Чаще же всего финансовый рынок рассматривается как единое целое, и его структура представлена так: рынок ссудного капитала (кредитный рынок), фондовый рынок (как биржевой, так и внебиржевой), валютный рынок, страховой рынок. Данное понимание финансового рынка как единого целого вполне оправдано, так как в совокупности эти понятия отражают взаимосвязанность, взаимодополняемость и взаимозаменяемость всех его частей. С особой четкостью эти характеристики финансового рынка проявляются в условиях интернационализации и глобализации¹.

Основными признаками современного финансового рынка в России являются следующие:

- характеризуются исключительно жестким уровнем конкуренции между распорядителями, определяющим их преобразование из «рынка продавца» в «рынок покупателя»;

- централизованно регулируются и контролируются государством в лице уполномоченных им специальных финансовых органов;

- усиление процесса интеграции (в отдельных случаях - прямого сращивания) между отдельными рынками;

В абсолютном большинстве экономически развитые государства обеспечивают перераспределение основной части финансовых ресурсов общества.

Функционирование финансовых рынков имеет огромное народнохозяйственное значение:

1) благодаря им становится  возможным инвестировать денежные  средства в производство, что позволяет увеличивать производственные мощности страны, накапливать ресурсный потенциал;

2) с помощью финансового  рынка облегчается развитие предприятий  и их отраслей, обеспечивающих  максимальную прибыль инвесторам;

3) перелив капиталов,  осуществляемый на финансовых  рынках, способствует ускорению научно-технического прогресса, быстрейшему внедрению научно-технических достижений;

4) финансовый рынок  позволяет цивилизованным способом  покрывать бюджетный дефицит,  ибо именно на финансовым рынке  изыскиваются свободные денежные средства для покрытия растущих государственных расходов.

Роль финансового рынка  и финансовых институтов в рыночной экономике можно проиллюстрировать упрощенной блок-схемой, приведенной на рис. 1².

Рис. 1. Роль финансовых рынков и финансовых институтов

в рыночной экономике

В экономической системе страны, функционирующей на рыночных принципах, финансовый рынок играет большую роль, которая определяется следующими основными его функциями:

1.  Активной мобилизацией  временно свободного капитала из многообразных источников. Этот свободный капитал, находящийся в форме общественных сбережений, т.е. денежных и других финансовых ресурсов населения, предприятий, государственных органов, не истраченных на текущее потребление и реальное инвестирование, вовлекается через механизм финансового рынка отдельными его участниками для последующего эффективного использования в экономике страны.

2.  Эффективным распределением аккумулированного свободного капитала между многочисленными конечными его потребителями. Механизм функционирования финансового рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные финансовые активы и своевременное его удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, временно нуждающихся в привлечении капитала из внешних источников.

3. Определением наиболее  эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере. Удовлетворяя значительный объем и обширнейший круг инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм финансового рынка через систему ценообразования на отдельные инвестиционные инструменты выявляет наиболее эффективные сферы и направления инвестиционных потоков с позиций обеспечения высокого уровня доходности используемого в этих целях капитала.

4.  Формированием рыночных  цен на отдельные финансовые инструменты и услуги, наиболее объективно отражающим складывающееся соотношение между их предложением и спросом. Рыночный механизм ценообразования совершенно противоположен государственному, хотя и находится под определенным воздействием государственного регулирования. Этот рыночный механизм позволяет полностью учесть текущее соотношение спроса и предложения по разнообразным финансовым инструментам, формирующее соответствующий уровень цен на них; в максимальной степени удовлетворить экономические интересы продавцов и покупателей финансовых активов.

5. Осуществлением квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов. В системе финансового рынка получили «прописку» специальные финансовые институты, осуществляющие такое посредничество. Такие финансовые посредники хорошо ознакомлены с состоянием текущей финансовой конъюнктуры, условиями осуществления сделок по различным финансовым инструментам и в кратчайшие сроки могут обеспечить связь продавцов и покупателей. Финансовое посредничество способствует ускорению не только финансовых, но и товарных потоков, обеспечивает минимизацию связанных с этим общественных затрат³.

6.  Формированием условий  для минимизации финансового и коммерческого риска. Финансовый рынок выработал свой собственный механизм страхования ценового риска (и соответствующую систему специальных финансовых инструментов), который в условиях нестабильности экономического развития страны и конъюнктуры финансового и товарного рынков позволяют до минимума снизить финансовый и коммерческий риск продавцов и покупателей финансовых активов и реального товара, связанный с изменением цен на них. Кроме того, в системе финансового рынка получило широкое развитие предложение разнообразных страховых услуг.

7.  Ускорением оборота  капитала, способствующим активизации экономических процессов. Обеспечивая мобилизацию, распределение и эффективное использование свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем отдельных хозяйствующих субъектов, финансовый рынок способствует ускорению оборота используемого капитала, каждый цикл которого генерирует дополнительную прибыль и прирост национального дохода в целом.

Понятие «финансовый рынок» является в определенной мере собирательным, обобщенным. В реальной практике оно характеризует обширную систему отдельных видов финансовых рынков с разнообразными сегментами каждого из этих видов.

Современная систематизация финансовых рынков выделяет различные их виды в соответствии со следующими основными признаками (приложение 1) ⁴.

По видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг) выделяют следующие основные виды финансовых рынков:

1. Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы и отдельные обслуживающие их финансовые инструменты, обращение которых осуществляется на условиях возвратности и уплаты процента. Сделки, совершаемые на этом рынке, подразделяются на обслуживающие отчуждаемые (или переуступаемые) финансовые заимствования (коммерческие или банковские переводные векселя, аккредитивы, чеки и т.п.) и неотчуждаемые виды этих заимствований (прямое предоставление финансовых кредитов отдельными банками и другими финансовыми институтами конкретным субъектам хозяйствования и населению; коммерческий кредит, оформленный простым векселем и т.п.). В соответствии с практикой ряда стран с развитой рыночной экономикой неотчуждаемые виды заимствований не входят в состав объектов кредитного рынка в связи с тем, что на этом рынке не обеспечивается свободное их обращение, а соответственно и объективные условия формирования цен на них⁵.

2. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок). Он характеризует рынок на котором объектом купли-продажи являются все виды ценных бумаг (фондовых инструментов) эмитированных предприятиями, различными финансовыми институтами и государством. В странах с развитой рыночной экономикой рынок ценных бумаг является наиболее обширным видом финансового рынка по объему совершаемых сделок и многообразию обращающихся на нем финансовых инструментов. Функционирование рынка ценных бумаг позволяет упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов, и в первую очередь, - процесса инвестирования временно свободных финансовых ресурсов.

3. Валютный рынок. Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи выступают иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней. Он позволяет удовлетворить потребности хозяйствующих субъектов в иностранной валюте для осуществления внешнеэкономических операций, обеспечить минимизацию связанных с этими операциями финансовых рисков, установить реальный валютный курс (цену денежкой единицы одной страны, выраженную в денежной единице другой страны на определенную дату) по отдельным видам иностранной валюты.

4.   Страховой рынок. Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых страховых продуктов. Потребность в услугах этого рынка существенно возрастает по мере развития рыночных отношений. Субъекты этого рынка, осуществляющие предложение страховой зашиты, способствуют аккумуляции и эффективному перераспределению капитала, широко используя накапливаемые средства в инвестиционных целях. Даже в кризисных экономических условиях этот рынок развивается высокими темпами, значительно превышающими темпы развития других видов финансовых рынков.