Анализ финансового состояния предприятия по балансу

Норматив коэффициента обеспеченности финансовых обязательств собственным капиталом - не более 0,5. На предприятии данный норматив соблюдается - показатель колеблется в пределах 0,12-0,13.

Норматив коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами предприятием также выполняется. В то время как данный коэффициент по нормативу должен быть больше 0,3, на предприятии его величина составляет 0,75-0,71. Следовательно, 75-71% оборотных средств предприятия являются высокими, что также свидетельствует о высокой финансовой устойчивости УП «ММЗ им. С.И. Вавилова».

Внеоборотные активы предприятия в начале года были обеспечены собственными средствами на 64%, а в  конце года - на 67%.

Таким образом, в целом  на основании анализа показателей  финансовой устойчивости можно сделать вывод о прочном финансовом положении и финансовой устойчивости предприятия УП «ММЗ им. С.И. Вавилова».

 

4 Анализ рентабельности деятельности предприятия

В самом общем виде показатели рентабельности показывают отношение прибыли к определенным затратам или ресурсам предприятия. Основные показатели рентабельности предприятия УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» представлены в таблице 4.1.

 

Таблица 4.1. Анализ показателей рентабельности предприятия УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» за 2006 год

Название показателя и методика его расчета по данным баланса и отчета о прибыли	Значение
	на начало периода	на конец периода
1. Рентабельность как  отношение прибыли отчетного периода к уставному фонду (%)	903,61	707,94
2. Рентабельность активов, %	2,42	1,69
3. Рентабельность издержек предприятия, %	4,92	2,80
4. Рентабельность собственного  капитала, %	2,72	1,91

 

Рентабельность прибыли  к уставному фонду показывает, что в начале 2006 года на один рубль  уставного фонда предприятия  УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» приходилось 9 рублей прибыли за отчетный период (в конце года эта величина уменьшилась до 7,1 рубля на один рубль уставного фонда).

Рентабельность активов  рассчитывается как отношение прибыли  за отчетный период к стоимости активов предприятия (валюта баланса).

Данный показатель в конце года по сравнению с началом уменьшился с 2,42 до 1,69%, что обусловлено увеличением валюты баланса (итога баланса) в более значительной степени, чем увеличение прибыли за отчетный период.

Рентабельность издержек предприятия показывает отношение прибыли за отчетный период к себестоимости продукции. Очевидно, что рентабельность издержек (показатель еще называется рентабельностью продукции) уменьшилась на 2,12 процентных пункта. Это произошло в результате того, что себестоимость в конце  года по сравнению с предыдущим годом увеличилась более значительно, чем прибыль за отчетный период.

Та же тенденция наблюдается  и при анализе рентабельности собственного капитала - за счет относительно невысокого темпа роста прибыли рентабельность собственного капитала уменьшилась в конце года по сравнению с концом 2005 года на 0,81 процентный пункт.

Данные для анализа  прибыльности активов УП «ММЗ им. С.И.Вавилова» представлены в таблице 4.2.

 

Таблица 4.2. Исходные данные для факторного анализа рентабельности совокупного капитала УП «ММЗ им. С.И.Вавилова»

Показатели	2005	2006
1.Прибыль отчетного периода, млн.руб	2503	1961
2.Среднегодовая стоимость совокупного  капитала, млн.руб	63296	82297
3.Выручка от реализации продукции,  млн.руб	198563	209609
4.Коэффициент оборачиваемости капитала	3,14	2,55

 

Коэффициент оборачиваемости  капитала определелим как отношение  выручки от реализации к среднегодовой  стоимости совокупного капитала.

В 2005 году:

Коб = 198563 / 63296 = 3,14

В 2006 году:

Коб = 209609 / 82297 = 2,55

Результаты расчетов занесем в таблицу 4.2. Коэффициент оборачиваемости уменьшился, значит, снизилась скорость оборота капитала.

Определим рентабельность совокупного капитала, как отношение  прибыли отчетного периода к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

В 2005 году:

Rk =  2503 /  63296 * 100 = 3,9 %

В 2006 году:

Rk = 1961 /   82297 * 100 = 2,38  %

Рентабельность оборота (продаж) определяется отношением прибыли  отчетного периода к выручке.

В 2005 году:

Rоб = 2503 /  198563 * 100 = 1,26 %

В 2006 году:

Rоб = 1961 /  209609 * 100 = 0,94 %

Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности совокупного капитала можно произвести способом абсолютных разниц по следующей модели:

Rk = Kоб * Rоб,

где Rk – рентабельность совокупного капитала;

Коб – коэффициент оборачиваемости;

Rоб – рентабельность оборота. 

Общее уменьшение рентабельности совокупного капитала за отчетный период составило 1,52 процентных пункта (2,38 %-3,9 %), в том числе за счет:

- коэффициента оборачиваемости:

(2,55-3,14)*1,26= -0,70

- рентабельности продаж:

2,55 * (0,94-1,26) = -0,82

Рентабельность совокупного капитала УП «ММЗ им. С.И.Вавилова» за отчетный период снизилась на 1,52 процентных пункта, в том числе за счет коэффициента оборачиваемости на -0,7 процентных пункта, а за счет рентабельности продаж на -0,82 процентных пункта.

Таким образом, несмотря на прочное финансовое положение  предприятия, показатели рентабельности деятельности имеют тенденцию уменьшаться. Следовательно, УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» необходимо в первую очередь осуществлять управление себестоимостью продукции таким образом, чтобы при увеличении выручки от реализации продукции затраты росли меньшими темпами - только такая мера позволит увеличить прибыли к концу отчетного периода.

 

5 Анализ денежных потоков УП «ММЗ им. С.И. Вавилова»

Денежные  поступления (денежные потоки - cash flow) обозначают чистый денежный результат коммерческой деятельности предприятия.

Денежные  приток включает в себя: выручку  от реализации товаров, внереализационные  доходы, доходы от инвестиций в ценные бумаги, поступления от продажи излишних активов, высвобождение оборотных средств, продажа ценных бумаг, привлечение кредитов.

Отток денежных средств фирмы включает: платежи за сырье, материалы, комплектующие изделия, покупные полуфабрикаты, платежи за топливо и энергию, зарплата персонала с отчислениями на социальные нужды, налоги, приобретение основных средств и нематериальных активов, вложения в прирост оборотных средств, выплата процентов по кредитам, выплата дивидендов, погашение обязательств по привлеченному капиталу, вложения в дополнительные фонды (дополнительные вклады, ценные бумаги), затраты при ликвидации предприятия.

Для анализа движения денежных средств УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» заполним таблицу 5.1.

 

Таблица 5.1. Анализ движения денежных средств предприятия за 2006 год

Наименование  показателей	Код строки	Сумма	Наименование показателей	Код строки	Сумма
1	2	3
Остаток денежных средств  на начало года	10	1870	Направлено денежных средств - всего	30	89208
Поступило денежных средств - всего	20	87935	В том числе:	31
В том числе:	21	82297	на расчеты с персоналом	32	26890
выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг
доход от продажи внеоборотных активов	22	1740	на уплату налогов  и сборов	33	14629
прочие операции с активами	23	-	на выдачу авансов	34	1025
авансы, полученные от покупателей, заказчиков	24		на оплату долевого участия  в строительстве	35	-
целевое финансирование	25	-	на финансовые вложения	36	1489
бюджетное ассигнование	26	-	на выплату дивидендов, процентов	37	-

 

Продолжение таблицы 5.1.

1	2	3	4	5	6
кредиты и займы	27	3500	на погашение кредитов и займов	38	1129
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	28	398	прочие выплаты	39	44046
прочие поступления	29	-	Остаток денежных средств  на конец отчетного периода	40	597

 

Таким образом, в отчетном году на начало года остаток денежных средств составлял 1870 млн. руб., а на конец года он уменьшился на 597 млн. руб. В том числе за счет увеличения выручки от реализации продукции и прочих статей всего денежных средств было получено на сумму 87935 млн. руб., однако направлено денежных средств было в размере 89208 млн. руб. -  в основном на оплату кредиторской задолженности.

 

6 Резервы укрепления финансового положения предприятия

На унитарном предприятии «ММЗ им. С.И. Вавилова» постоянно должна проводиться работа по выявлению и мобилизации резервов укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Существенная роль в  достижении стабильного финансового  состояния принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния предприятия.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния.

Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Основными задачами как  внутреннего, так и внешнего анализа  являются:

• общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;
• изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
• соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
• определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
• долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.

Для решения этих задач УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» следует изучать:

• наличие, состав и структура средств и источников предприятия, причины: и последствия их изменения;
• состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
• наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
• ликвидность и качество дебиторской задолженности;
• платежеспособность и финансовая гибкость;
• эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

Кроме того, следует решать и другие задачи. Например, важнейшей  задачей внутреннего анализа является оценка ситуации, определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая потребность предприятия в финансовых ресурсах, в том числе в заемных, степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала.

При внешнем анализе  изучается реальная стоимость имущества  предприятия, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т.д.

Таким образом, анализ финансового  состояния УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» должен основывается: во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета, его языка, значения, важности и ограниченности финансовой информации, содержащейся в отчетности; во-вторых, на специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения обоснованных выводов.

Чтобы выводы по результатам  анализа финансового состояния УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» обеспечивали правильное понимание внутренних связей, взаимозависимости и причин возникновения многообразных факторов, необходимо глубоко знать общие методологические принципы анализа, важнейшими из которых являются:

• взаимосвязь, взаимообусловленность всех явлений и процессов и их развитие;
• взаимодействие количественных и качественных факторов;
• единство целого и части, единство учитываемых единичных явлений и процесса в целом;
• единство таких противоположностей, как динамичность изучаемых явлений и состояние их на отдельные моменты времени.

При изучении целого и  его частей используется принцип  единства анализа и синтеза. В процессе анализа производится расчленение целого на составные части, изучение этих частей, получение частных выводов. Однако этого недостаточно. Получив отдельные выводы, необходимо обобщить их, восстановить целостность исследуемого явления, т.е. анализ следует дополнить синтезом.