Денежные суррогаты

Денежные суррогаты — это заменители официальных форм денег, введенные в обращение произвольно хозяйствующими субъектами для осуществления платежей.

Денежные суррогаты могут выполнять  функцию средства платежа, но не могут  служить средством сбережения и  определять пропорцию обмена товаров. Денежные суррогаты в отличие  от денег не обладают абсолютной ликвидностью, поскольку имеют ограниченное обращение, не могут обеспечить сохранение покупательной  способности, поскольку во вторичном  обращении принимаются с дисконтом, т.е. по цене ниже номинала.

Основной причиной появления денежных суррогатов, как отмечают многие экономисты, является недостаток официальных денежных знаков, который может быть в результате проведения государством чрезмерно  жесткой денежно-кредитной политики, направленной на устранение негативных инфляционных процессов. Основным показателем, характеризующим степень обеспеченности экономики деньгами, является коэффициент  монетизации, который определяется как процентное соотношение показателя денежной массы и ВВП. Так, коэффициент  монетизации в 1990 г. в России составлял  от 12 до 20%, в то время как в развитых странах это соотношение составляло 60-70%. Другой причиной введения в обращение  денежных суррогатов являлся разрыв хозяйственных связей.

В зависимости от специфики организации  денежных отношений и характера  их участников денежные суррогаты можно  разделить на:

государственные (казначейские обязательства, налоговые льготы, региональные деньги и др.);

коммерческие (финансовые векселя, расписки);

прочие (талоны, товарные документы).

К основным причинам использования  денежных суррогатов в России в начальный  период перехода к рыночной экономике  можно отнести:

замещение денег в качестве средства платежа ввиду недостаточности  наличных денег, неразвитости безналичных  расчетов в условиях перестройки  банковской системы, отсутствие электронных  денег;

скрытые убытки предприятий в переходный период к рыночным условиям хозяйствования;

уклонение от многочисленных налогов, что приводило к снижению поступления  денежных средств в бюджет и увеличению его дефицита;

инфляционные процессы, связанные  с отпуском цен в условиях перехода к рыночным условиям хозяйствования;

деформация товарного векселя  как инструмента коммерческого  кредитования в России.

Все вышеперечисленные причины  способствовали развитию денежных суррогатов в России в виде финансовых инструментов, необеспеченного коммерческого  кредита и бартера. В частности, для погашения неплатежей, сумма  которых в 1991 — 1996 гг. составляла более 2 млрд руб., в основном неплатежи  в бюджет, Минфином России были выпущены казначейские векселя для проведения взаиморасчетов между хозяйствующими субъектами, коммерческими банками  и бюджетными организациями, что  сделало возможным функционирование платежной системы в нормальном режиме. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Одним из критериев степени развитости денежного обращения страны является наличие или отсутствие в обращении заменителей денег, денеж ных суррогатов. Денежные суррогаты — это заменители официальных форм денег, вводимые в обращение хозяйствующими субъектами произвольно с целью осуществления платежей. Общим для денежных суррогатов является то, Что они выполняют функцию средства платежа, но не служат средством сбережения и не определяют пропорцию обмена товаров (т. е. не выполняют функцию счетной единицы).

Отнесение того или иного платежного средства к денежному суррогату  часто продиктовано чисто юридическим  основанием. В действительности существует важный экономический критерий такого подразделения. Денежные суррогаты  в отличие от денег не обладают абсолютной ликвидностью, поскольку  имеют ограниченное обращение. Таким  образом, денежные суррогаты обладают невысокой ликвидностью. Кроме того, денежные суррогаты не могут обеспечить сохранение покупательной способности, поскольку во вторичном обращении  принимаются с дисконтом, т. е. по цене ниже номинала.

Многие экономисты считают, что  основная причина появления денежных суррогатов в обращении состоит  в нехватке официальных денежных знаков, приводящей к кризису платежей. Однако существование денежных суррогатов может быть связано и с другими  причинами, например с появлением новых, еще законодательно не признанных форм денег, таких, как банкноты в середине XIX в. и электронные деньги в конце XX в. Подобные денежные знаки будут  денежными суррогатами в юридической  интерпретации, однако они будут  выполнять основные денежные функции  в хозяйственном обороте и  фактически будут «новыми» деньгами.

Если анализировать основную причину  появления денежных суррогатов —  нехватку официальных денежных знаков, то она, как правило, является следствием проведения чрезмерно жесткой денежнокредитной политики, направленной на устранение негативных инфляционных ожиданий. Основным показателем, характеризующим степень  насыщенности экономики деньгами, выступает  коэффициент монетизации — процентное соотношений показателя денежной массы  и ВВП. По различным оценкам коэффициент  монетизации в 1990е гг. в России составлял от 12 до 20%, в то время  как в развитых странах это  соотношение составляет 60—70% и более. Важной причиной внедрения денежных суррогатов в обращение являлся  разрыв хозяйственных связей.

В условиях, когда в 1990е гг. в  России наличная денежная масса была искусственно занижена, но при этом составляла более 35% от общего объема денежных средств в обращении, безналичные  средства платежа, выраженные в рублях, использовались крайне слабо, а электронные  деньги не использовались вообще, произошел  возврат к многовалютной системе, существовавшей в дорыночной централизованной экономике. Место многих типов рублей заняли многие типы денежных суррогатов, что привело к нарушению одного из фундаментальных принципов МВФ  — «одна страна — одна валюта».