Денежно-кредитная система Японии

Размежевание функций банков было характерно для банковской системы  Японии до 1998 г. Банковская реформа 1998 г.предусматривала определенную либерализацию банковской деятельности. Местные банки получили право открывать специальные трастовые и инвестиционные филиалы, банки долгосрочного кредита преобразуются в коммерческие банки или сливаются с ними, трастбанки получили право открывать филиалы для проведения операций с ценными бумагами, брокерско-дилерские фирмы по операциям с ценными бумагами преобразуются в филиалы коммерческих банков.

 

2. Национальная система  регулирования денежно-кредитных  отношений

 

Центральный банк Японии создан в 1882 году сроком на 30 лет для обуздания  инфляции, которую вызвало большое  количество частных банков, эмитировавших  свои банкноты. Со временем это срок был продлен на 30 лет, а в 1942 году банк получил бессрочный статус. Ему  принадлежит исключительное право  эмиссии банкнот.

Функции и статус Банка Японии определены специальным законом от 1942 года, который в 1979 и в 1998 году был модернизирован.

По своему статусу Банк Японии является не административным органом, а акционерной  компанией. Его основной капитал, определенный законом, составлял и составляет поныне 100 млн. иен. 55% капитала принадлежит  государству, 45% - частным акционерам (частным лицам, финансовым институтам, страховым компаниям и т.д.). Акционерам были гарантированы дивиденды в  размере 4%, которые при условии  высокой прибыли банка вырастали  до 5%. Остальная часть прибыли  поступала в государственный  бюджет.

Что касается структуры управления Банком Японии, то она изменялась с  принятием закона о банках в 1979 г. и в 1998 г. (см. рис.1).

Так, в соответствии с законом 1979 г. во главе банка стоял Политический совет (от банковского совета). В  его состав входило 7 членов: управляющий  Банка Японии, уполномоченный правительством министр финансов, уполномоченный правительством представитель планово-экономического управления и представители наибольших банковских, промышленных и торговых монополий. Последние назначались правительством Японии на срок до 4 лет. Глава политического совета являлся управляющим банком. Решения принимались простым большинством голосов. Следует отметить, что оба уполномоченных правительства не имели права голоса. Таким образом, основную роль в принятии решений играли представители крупного капитала. Закон обязывал политический совет взаимодействовать с министерством финансов в определенных направлениях, например, при установлении процентных и резервных ставок.

 

 

 

 

Рисунок 1 – Организационная структура  управления Банком Японии

 

В новой редакции закона о Банке  Японии, действующего с апреля 1998 г., определено, что общее и оперативное  управление возлагается на Правление  банка.

Правление банка – главное звено  организационной структуры. На него возложено общее и оперативное  руководство банком. В состав правления  входит 9 человек. Глава и два его  заместителя назначаются Кабинетом  Министров по согласию с обеими палатами парламента. 6 членов правления назначает  Кабинет Министров из числа претендентов, которые имеют определенный опыт и знания в сфере экономики  и финансов. Срок их полномочий – 5 лет. Посты представителей правительства  упраздняются.

Кандидатуры на иные руководящие посты  утверждает министр финансов после  соответствующего представления кандидатов правлением банка: исполнительных директоров – сроком на 4 года, советников –  на 2. Ревизоры назначаются Кабинетом  Министров сроком на 4 года.

На заседаниях правления банка  в случае необходимости могут  присутствовать представители правительства. Они имеют право вносить на рассмотрение правления свои предложения  и давать оценку денежно-кредитной  политике Банка Японии, однако окончательное  решение принимает правление.

Главный офис (штаб-квартира) Банка  Японии находится в Токио. В стране также функционируют 33 его филиала  и 13 отделений, и еще 6 представительств, которые находятся в Нью-Йорке, Лондоне, Париже, Франкфурте-на-Майне  и Гонконге.

Функции Банка Японии в основном соответствуют функциям подобных банков других странах, но они имеют некоторые  особенности.

Выпуск банкнот. Банк Японии имеет  не ограниченную монополию на выпуск банкнот. Объем эмиссии устанавливается  министерством финансов с согласия правительства.

Согласно Закону 1979 г. Банк Японии имел право, если считал необходимым, выпускать  банкнот больше, чем предусмотрено  лимитом, за что платил эмиссионный  процент в размере 3% годовых от полученной прибыли. Эмиссия банкнот  вынуждала банк держать резервы, которые состояли из основной части (коммерческие векселя и государственные  ценные бумаги всех видов) и необязательной части (иностранная валюта, золотой  и серебряный запас).

Как отмечается в новой редакции закона 1998 г., главным заданием Банка  Японии является содействие сбалансированному  развитию национальной экономики путем  поддержания ценовой стабильности. Это претворяется в жизнь, благодаря  разработке и проведению соответствующей  денежно-кредитной политики, выпуска  наличности. Новое законодательство отменило максимальную квоту выпуска  банкнот и требования к образованию  резервов.

Количество денег в стране растет быстрее, чем ВВП. Но деньги оседают  в сбережениях.

Реализация денежно-кредитной политики. Через каждые шесть месяцев банк при посредничестве министра финансов отчитывается перед парламентом  о денежно-кредитной политике, однако, разрабатывает и проводит её как  независимый институт, что предусмотрено  законодательством.

В новой редакции закона определены следующие основные направления  деятельности Банка Японии по разработке кредитно-денежной политики:

определение учетной ставки процента, других процентных ставок, а также  типов и условий дисконтирования  векселей;

Для обеспечения высоких темпов экономического роста через удешевление  финансовых ресурсов Банк Японии проводит политику низких учетных процентных ставок. Хотя банк манипулировал ставкой  рефинансирования в зависимости  от конъюнктуры, он постоянно поддерживал  ее на низком уровне, проводя неофициальные  консультации с Министерством финансов. В то же время Банк Японии установил  потолок процентов по вкладам.

определение процентных ставок по ссудам;

Так, в феврале 1999 г. Банк Японии снизил ставки по ссудам овернайт на межбанковском  рынке с 0,25 до 0,15%, т.е. практически  объявил политику «нулевого процента».

определение или аннулирование  нормы обязательных банковских резервов;

Система обязательного резервирования действует в Японии с 1957 г. Кредитные  учреждения обязаны размещать в  Банке Японии определенную сумму  резервных депозитов. При этом проводится политика минимальных резервов. Так, минимальная норма резервов по срочным  вкладам составляет: 0,125% при сумме 50-500 млрд. иен, 1,75% - при сумме 500-2500 иен.

определение стратегической линии  контроля над денежным рынком. Применяемые  меры контроля – в основном операции на открытом рынке: покупка и продажа  облигаций и векселей.

Обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов между кредитными организациями. Трансакции (в т.ч. переводы денег), проводимые банками, выполняются с помощью системы  корреспондентских счетов, которые  банки, зарегистрированные и допущенные к деятельности в Японии, имеют  в центральном банке. Каждый день через корреспондентские счета  коммерческих банков проходит более 300 трлн. иен. Чтобы выполнять такой  объем операций, центральный банк работает с электронной системой взаиморасчетов.

Мониторинг и проверки финансового  положения и состояния менеджмента  финансовых учреждений. Банк Японии отслеживает  движение средств на счетах и депозитах  своих клиентов и при необходимости  высылает своих инспекторов для  детальной проверки на месте. Такие  проверки позволяют ЦБ реагировать  на негативные экономические изменения  в финансовой системе на ранней стадии и помогать клиентам решать текущие  проблемы.

Контроль за кредитной сферой и обеспечение бесперебойного функционирования системы платежей и расчетов путем предоставления кредитов на ограниченный срок кредитным организациям. Являясь кредитором последней инстанции, Банк Японии предотвращает крах банков и помогает выходу из кризиса тем из них, кто становится угрозой стабильности кредитной системы. В то же время Банк Японии в соответствии с общеэкономической ситуацией в стране вносит свои предложения в планы банков или накладывает ограничения на объемы их кредитной деятельности.

Банк Японии как финансовый агент  правительства управляет от его  имени государственными фондами, занимается валютно-финансовой деятельностью, направленной на стабилизацию валютного курса  иены. Кредиты правительству предоставляются  путем подписки и андеррайтинга  выпусков государственных займов и  краткосрочных государственных  ценных бумаг. Кроме того, Банк Японии хранит и выплачивает казначейские фонды (налоги, пенсии, средста на общественные работы и т.п.).

Банк Японии также осуществляет международную деятельность. В сфере  международных финансов Банк Японии по согласию министра финансов может:

предоставлять счета в иене центральным  банкам и государственным институтам зарубежных стран;

открывать и продлевать международным  организациям;

в качестве агента Министерства финансов осуществлять валютные интервенции  на валютных рынках при нежелательном  изменении курса иены;

осуществлять куплю-продажу валюты, предоставлять кредиты или проводить  операции от имени зарубежных банков и иных организаций с целью  развития сотрудничества с ними.

Что касается баланса Банка Японии, то в его пассиве: эмиссия банкнот  составляет 89,1%, вклады финансовых учреждений - 7,3%, правительственных учреждений - 2,6%.

Активные операции направлены на выдачу ссуд финансовым учреждениям (12,5%), покупку  золота (0,2%), хранение средств на счетах в иностранных банках (6,1%), а главным  обеспечением эмиссии банкнот являются ценные бумаги (64,3%).

 

3. Инфраструктура денежно-кредитной  системы Японии

 

Денежно-кредитная система Японии двухуровневая и состоит из Центрального банка, коммерческих банков и небанковских кредитно-финансовых институтов.

На первом уровне денежно-кредитной  системы находится Центральный  банк Японии. Ему принадлежит исключительное право эмиссии банкнот, он осуществляет денежно-кредитную политику, регулирование  экономики и кассовое обслуживание государственной казны.

На втором уровне денежно-кредитной  системы находятся банковские и  небанковские кредитно-финансовые институты.

Коммерческие банки в Японии делятся на городские и региональные банки. Их операции законодательно регламентируются. Коммерческий банк должен быть организован  в форме акционерного общества и  иметь уставной капитал не менее 1 млрд. иен. Коммерческий банк не имеет  права на деятельность без специальной  лицензии Министерства финансов. Для  получения такой лицензии учредители обеспечить соответствие капитала, активов  и пассивов банка установленным  нормативам, иметь необходимый опыт и знания.

В соответствии с законодательством 90-х гг. в Японии различают следующие  категории коммерческих банков:

Городские банки – это десять банков из числа самых крупных  банков Японии, которые также входят в группу самых мощных банков мира. Они занимают ведущую роль среди прочих кредитных институтов Японии, сосредоточили более 25% общего объема депозитов, предоставляют около 30% ссуд.

Городские банки имеют развитую сеть филиалов, как на территории Японии, так и за рубежом (175 учреждений). Они тесно связаны с промышленными  и торговыми компаниями. Ими контролируется деятельность многих других кредитно-финансовых учреждений. Городские банки –  основные поставщики средств в те отрасли японской экономики, которые  развиваются высокими темпами, особенно в экспортные. Для них характерен высокий уровень перекредитования, а также большая зависимость от Центрального банка Японии, проводящего правительственную денежно-кредитную политику.

Самыми крупными городскими японскими  банками, входящими в первую двадцатку  самых крупных банков мира, являются:

Bank of Tokyo Mitsubishi – 4-е место в  мире по итогам рейтинга 2000 г.  Капитал - 26019 млн. долл., активы  – 678244 млн. долл.

Dai-Ichi Kahguo Bank – 6-е место в мире  по итогам рейтинга 2000 г. Капитал  – 23525 млн. долл., активы – 471977 млн. долл. (по активам занимает 11-е место в мире)

SakuraBank – 8-е место в мире  по итогам рейтинга 2000 г. Капитал  –23057 млн. долл., активы – 443367 млн.  долл.(15-е место)

Fuji Bank – 9-е место в мире  по итогам рейтинга 2000 г. Капитал  – 22654 млн. долл., активы – 531184 млн. долл.(8-е место)

Sumitomo Bank - 12-е место в мире по  итогам рейтинга 2000 г. Капитал  –20821 млн. долл., активы – 507959 млн.  долл.(9-е место)

Региональные банки – это  преимущественно малые и средние  по масштабу осуществляемых операций банки. Ограничены рамками префектур. Занимаются кредитованием, прежде всего, малых и средних предприятий и частично принимают сберегательные вклады населения. Кроме того, региональные банки играют важную роль в финансировании органов местного самоуправления. Также занимаются заграничными операциями.

Таких банков насчитывается 64. Самый  крупный из них - Bank of Yokohama, который  имеет активы приблизительно на 28 млрд. долл.