Центральный банк РФ: его функции и роль в рыночной экономике

С 1992 года денежно-кредитная политика Банка России направлена на достижение финансовой стабилизации, в первую очередь, снижение темпов инфляции, укрепление курса национальной валюты и обеспечение  устойчивости платежного баланса страны, создание условий для осуществления  позитивных структурных сдвигов  в экономике.

В основе денежно-кредитного регулирования, осуществляемого Банком России, лежит  принцип количественных ограничений  на прирост денежной массы. С 1996 года приоритеты политики в денежно-кредитной  сфере сместились в направлении  увеличения реального предложения  денег в экономике при дальнейшем снижении среднемесячных темпов инфляции.

Нужно отметить, что кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми  методами воздействия. Различие между  ними состоит в том, что Центральный  Банк либо оказывает косвенное воздействие  через ликвидность кредитных  учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита).

Инструментов денежно-кредитной  политики довольно много, и они очень  разнообразны. Их подразделяют на экономические  и административные. Среди экономических  методов классики выделяют обычно три  метода это регулирование учетной  ставки, норма обязательных резервов и операции на рынке ценных бумаг. Банк России, являясь органом, определяющим и проводящим денежно-кредитную  политику в РФ, использует следующие  инструменты и методы:

рефинансирование банков и предоставление кредитов

Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный  банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать  ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило в виде векселей). В случае повышения центральным  банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием  кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. т.е. изменение учетной ставки (ставки рефинансирования) прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Это и является главной  целью данного метода денежно-кредитной  политики центрального банка.

Обязательное  резервирование

В настоящее время минимальные  резервы - это наиболее ликвидные  активы, которые обязаны иметь  все кредитные учреждения, как  правило, либо в форме наличных денег  в кассе банков, либо в виде депозитов  в центральном банке. Нормы данных резервов определяются именно ЦБ. Использование  нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к  их определенной части) характер воздействия.

Минимальные резервы выполняют  две основные функции:

Во-первых, они как ликвидные  резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. К примеру, если коммерческий банк обанкротится, то именно эти резервы  должны погасить вклады клиентов банка.

Во-вторых, минимальные резервы  являются инструментом, используемым центральным банком для регулирования  объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива  резервных средств центральный  банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков, а следовательно, и возможности осуществления  ими депозитной эмиссии.

Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных  учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как  бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным  антиинфляционным средством.

В последние полтора-два десятилетия  произошло уменьшение роли указанного метода кредитно - денежного регулирования. Об этом говорит тот факт, что  повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам  депозитов.

Операции на открытом рынке

Постепенно два вышеописанных  метода денежно-кредитного регулирования (рефинансирование и обязательное резервирование) утратили свое первостепенное по важности значение, и главным инструментом денежно-кредитной политики стали  интервенции центрального банка, получившие название операций на открытом рынке.

Этот метод заключается в  том, что центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг  в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные  возможности, и наоборот. Центральный  банк периодически вносит изменения  в указанный метод кредитного регулирования, изменяет интенсивность  своих операций, их частоту.

Операции на открытом рынке впервые  стали активно применяться в  США, Канаде и Великобритании в связи  с наличием в этих странах развитого  рынка ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования  получил всеобщее применение и в  Западной Европе.

Таким образом, операции на открытом рынке, этот метод денежно-кредитного регулирования, значительно отличаются от двух предыдущих. Главное отличие - это использование более гибкого  регулирования, поскольку объем  покупки ценных бумаг, а также  используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в  соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность  данного метода, должны внимательно  следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.

Наряду с экономическими методами, посредством которых центральный  банк регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в  этой области и административные методы воздействия.

К ним относится, например, использование  количественных кредитных ограничений. Этот метод кредитного регулирования  представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, данный метод  является прямым методом воздействия  на деятельность банков.

Нужно отметить, что добиваясь при  помощи указанной политики сдерживания  банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство  способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений  стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах  вообще отменён.

Также центральный банк может устанавливать  различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны  поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы  достаточности капитала коммерческого  банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера  риска на одного заемщика и некоторые  дополняющие нормативы. Перечисленные  нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также центральный  банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.

“При нарушении коммерческими  банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в  работе, что ведет к ущемлению  прав их акционеров, вкладчиков, клиентов центральный банк может применять  к ним самые жесткие меры административного  воздействия, вплоть до ликвидации банков.

Очевидно, что использование административного  воздействия со стороны центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а применяться в порядке  исключительно вынужденных мер”.

2.1.Эмиссия банкнот

За Банком России как представителем государства законодательно закреплено осуществление эмиссия наличных денег, организация их обращения  и изъятия из обращения на территории Российской Федерации.

Совет директоров принимает решение  о выпуске в обращение новых  банкнот и монеты и об изъятии  старых, утверждает номиналы и образцы  новых денежных знаков.

В целях организации наличного  денежного обращения на территории Российской Федерации на Банк России возлагаются следующие функции:

прогнозирование и организация  производства, перевозка и хранение банкнот и монеты, создание их резервных  фондов;

установление правил хранения, перевозки  и инкассации наличных денег для  кредитных организаций;

установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монеты, а  также их уничтожения;

определение порядка ведения кассовых операций.

2.2.Проведение  денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика ЦБ представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в  обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного  обращения и рынка ссудных  капиталов. Ее цель - регулирование  экономики посредством воздействия  на состояние совокупного денежного  оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и  безналичные деньги, находящиеся  на счетах в банках.

Денежно-кредитная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-кредитной  эмиссии - кредитная экспансия (оживление  конъюнктуры в условиях падения  производства), либо на ограничение  денежно-кредитной эмиссии в периоды  экономических подъемов - кредитная  рестрикция.

ЦБ использует при проведении денежно-кредитной  политики комплекс инструментов, которые  различаются:

по форме их воздействия (прямые и косвенные);

по объектам воздействия (предложение  денег и спрос на деньги);

по характеру параметров, устанавливаемых  в ходе регулирования (количественные и качественные).

Все эти методы используются в единой системе.

Основными инструментами денежно-кредитной  политики ЦБ являются:

- изменение норм обязательных  резервов, размещаемых коммерческими  банками в ЦБР;

- регулирование официальной учетной  ставки;

- проведение операций с ценными  бумагами и иностранной валютой.

Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики зависит  от тех целей, которые решает ЦБ на том или ином этапе развития страны.

Изменение норм обязательных резервов. В соответствии с инструкцией  №1 «О порядке регулирования деятельности коммерческих банков» и Указания о порядке формирования централизованных фондов банковской системы России за счет взносов коммерческих банков ЦБР  образует резервный фонд кредитной  системы РФ, средства которого формируются  за счет резервирования в нем определенной доли привлеченных коммерческими банками  средств сторонних организаций, которые используются в качестве кредитных ресурсов.

Фонд обязательных резервов - это  обязательная норма вкладов коммерческих банков в ЦБ, устанавливаемая в  законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы  вкладов коммерческих банков. Он создан для того, чтобы при необходимости  обеспечить возможность коммерческим банкам своевременно выполнить перед  клиентами свои обязательства по возврату ранее привлеченных денежных средств за счет того, что часть  этих средств депонируется и не используется банками в качестве кредитных  ресурсов.

ЦБР, изменяя нормы обязательных резервов, оказывает влияние на кредитную  политику коммерческих банков и состояние  денежной массы в обращении. В  результате повышения нормы обязательных резервов ЦБ сокращает суммы свободных  денежных средств, находящихся в  распоряжении коммерческих банков и  используемых для расширения активных операций; уменьшение нормы резервов позволяет коммерческим банкам в  более полной мере использовать сформированные им кредитные ресурсы, т.е. увеличить  кредитные вложения в народное хозяйство.

Регулирование официальной учетной  ставки ЦБ.

Учетная ставка используется ЦБ в  операциях с коммерческими банками  по учету краткосрочных государственных  облигаций, коммерческих векселей и  других ценных бумаг, отвечающих требованиям  ЦБ и является оперативным инструментом государственного влияния на рынок  ссудных капиталов ( в зависимости  от его состояния может меняться в течение года ).

Официальная учетная ставка служит ориентиром для рыночных процентных ставок; её изменение по предоставленным  ЦБ кредитам, увеличивая или сокращая предложение кредитных ресурсов, регулирует тем самым и спрос  на них.

Исходя из учетной ставки определяются ставки, взимаемые коммерческими  банками по своим ссудам, и размеры  процентов, выплачиваемых вкладчикам по депозитам и другим счетам. Широкое применение изменения учетной ставки обусловлено простотой применения. Повышение ( в антиинфляционных целях ) учетного процента , т.е. политика

«дорогих денег» ограничивает для  коммерческих банков возможность получить ссуду в ЦБ и одновременно увеличивает  цену денег, предоставляемых в кредит коммерческими банками. В результате кредитные вложения в экономику  сокращаются и, следовательно, тормозится дальнейший рост производства. Курс же на понижение учетной ставки, политика «дешевых денег», наоборот, выступает  фактором развёртывания кредитных  операций и ускорения темпов экономического развития.

Поскольку практически все банки  в той или иной степени прибегают  к кредитам ЦБ, влияние устанавливаемых  им ставок распространяется на всю  экономику.

Операции на открытом рынке, т.е. купля-продажа  по заранее установленному курсу  ценных бумаг, в том числе государственных, формирующих долг страны. Это считается  наиболее гибким методом регулирования  кредитных вложений и ликвидности  коммерческих банков.

Операции ЦБ на открытом рынке оказывают  прямое воздействие на объём свободных  ресурсов, имеющихся у коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя  на ликвидность банков (соответственно уменьшая или увеличивая её ). Это  воздействие осуществляется посредством  изменения ЦБ цены покупки у коммерческих банков или продажи им ценных бумаг.