Контрольная работа по "Экономическому анализу"

Таблица 6

Оценка привлекательности  инвестиционных проектов

Рассчитываем общую величину накопленного дисконтированного дохода.

Проект 1: 7000/(1 + 0,17)¹ + 14000/(1 + 0,17)² + 18000/(1 + 0,17)³ = 7000/1.17 + 14000/1.36 + 18000/1.60 = 5982.73 + 10227.18 + 11238.76 = 27448,77 тыс. руб.

Проект  2: 7000/(1 + 0,16)¹ + 14000/(1 + 0,16)² + 18000/(1 + 0,16)³ = 27970,6 тыс. руб.

Проект 3: 7000/(1 + 0,18)¹ + 14000/(1 + 0,18)² + 18000/(1 + 0,18)³ = 26942,14 тыс. руб.

Рассчитываем чистую приведенную  стоимость по каждому проекту  по формуле:

NPV = PV – Io,

тогда Проект 1: 27448,77 – 25000 = 2448,77;

Проект 2: 27970,60 - 26200=1770,60;

Проект 3: 26942,14 - 2510=1842,14.

Принимаем проект №1, так  как значение NPV является наибольшим.

Таблица 7

Прогнозные значения бухгалтерского баланса

Составляем прогнозный баланс, исходя из следующих предпосылок. Основное средство будет введено в прогнозном периоде, т.е. размер внеоборотных активов  должен быть увеличен на стоимость  основного средства, т.е. 25000 тыс. руб. Размер долгосрочных обязательств будет увеличен на сумму займа 70%*25 000 = 17 500 тыс. руб. Раздел «Капитал и резервы» необходимо увеличить на сумму нераспределенной прибыли по условию, т.е. на 28258 тыс. руб. Краткосрочные обязательства увеличиваются, а размер оборотных активов скорректируем по прогнозному балансу.

 

Задание 7

На основе данных, представленных в таблице 8, рассчитайте сравнительную  комплексную оценку результатов  деятельности организации «АГАТ» методом  расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода  и конкурирующих обществ с  ограниченной ответственностью № 1, № 2 и № 3. Результаты расчетов представьте  в таблицах 9, 10.

Таблица 8

Исходная информация

Коэффициент текущей ликвидности  равен отношению величины оборотного капитала к величине краткосрочных  обязательств. При расчете коэффициента текущей ликвидности из оборотных  активов исключаются НДС по приобретенным  ценностям и неликвидная продукция.

Коэффициент оборачиваемости  активов равен отношению величины выручки (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг) к величине среднегодовых остатков оборотных  активов (Е).

Рентабельность продаж равна  отношению величины чистой прибыли (убытка) отчетного периода к величине выручки (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг).

Рентабельность собственного капитала равна отношению величины чистой прибыли (убытка) отчетного периода  к величине собственного капитала.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) равен отношению величины собственного капитала к величине валюты баланса.

Коэффициент маневренности  равен отношению величины собственного капитала за минусом внеоборотных активов  к величине собственного капитала.

Коэффициент финансирования равен отношению величины собственного капитала к величине заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами равен отношению величины собственного капитала за минусом внеоборотных активов к величине оборотных  активов.

Таблица 9

Коэффициенты  отношения показателей к эталону  Х/Х max

По показателям, приведенным в таблице 9, рассчитываем коэффициенты отношения показателя к максимальному значению, выбранного по всем предприятиям. Например, по показателю – коэффициент текущей ликвидности: максимальное значение из четырех предприятий равно 2,9118 (ООО «АГАТ»). Тогда коэффициенты отношений будут равны:

• по ООО «Агат» – 1,042/1,84=0,545;
• по предприятию № 1 –0,98/1,84=0,532;
• по предприятию № 2 –1,75/1,84=0,951;
• по предприятию № 3 –1,84/1,84=1.

Аналогично рассчитывается по остальным показателям деятельности представленных предприятий.

 

Таблица 10

Результаты сравнительной  рейтинговой оценки

Далее, полученные коэффициенты отношения показателей к эталону (у нас эталоном является максимальное значение, выбранное по четырем предприятиям) возводим в квадрат и умножаем на значимость показателя (в баллах). Например, по коэффициенту текущей  ликвидности значимость показателя равна 4 балла, тогда результат показателя с учетом значимости будет равен:

• по ООО «Агат» – 0,545 ^ 2 * 4 = 1,191;
• по предприятию № 1 –0,532^ 2 * 4 = 1,134;
• по предприятию № 2 –0,951^ 2 * 4 = 3,618;
• по предприятию № 3 –1^ 2 * 4 = 4.

Аналогично рассчитывается по остальным показателям деятельности представленных предприятий.

По результатам вычислений определяем рейтинговую оценку с  учетом коэффициента значимости, она  равна квадратному корню сумме  всех показателей по каждому предприятию:

по ООО «Агат»: √(1,191+5+0,0038+0,005+0,896+3+1,44+9,657)=4,604;

по предприятию№1:√(1,134+2,085+2,044+4,048+1,173+0,019+1,369+3)=3,856;

по предприятию № 2: √(3,618+1,782+6+5,466+0,710+0,009+4+0,333)=4,681;

по предприятию № 3: √(4+0,352+3,651+7+2+0,0004+3,194+0,187)=4,5150.

Таким образом, максимальная сумма рейтинговой оценки с учетом коэффициента значимости равна 4,681, что соответствует первому месту; второе место равно 4,604; третье место – 4,5150; четвертое место – 3,856.

По результатам проведенной  комплексной оценки результатов  деятельности предприятий методом  расстояний с учетом балла значимости можно сделать следующий вывод, что наиболее благоприятная финансовая ситуация на предприятии №2, наименее – у предприятия № 1.

 

Список использованной литературы

1. Экономический анализ: Учебник для вузов / под ред. Л. Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 615с
2. Анализ финансовой отчетности: учебник / под.ред. М.А.Вахрушиной, Н.С.Пласковой.- М.: Вузовский учебник, 2007. - 367с.
3. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. проф. Н.В.Войтоловского, проф.А.П. Калининой, проф. И.И. Мазуровой.2-е изд., перераб. и доп. – М.: Высшее образование, 2006.