Теоретические аспекты ипотечного кредитования

Введение

Данная тема выбрана, потом что она является в настоящее время наиболее актуальной. Мировой финансовый кризис повлиял на экономику всех стран, в том числе и нашу. Регулирование денежно-кредитной политики является основанием для стабилизации экономики государства после кризиса.

Денежно-кредитная политика – это  важная форма участия государства  в регулировании рыночного процесса.

Роль государства в регулировании  денежного рынка очень велика, так как именно оно выпускает  деньги в обращение и берет  на себя ответственность за управление денежным процессом. Главной задачей  денежно-кредитной политики является достижение поставленных экономической  политикой государства макроэкономических целей, таких, как:

• финансовая стабилизация и закрепление достигнутых результатов;
• снижение темпов инфляции;
• укрепление курса национальной валюты;
• обеспечение устойчивого платежного баланса страны;
• достижение и закрепление тенденции не инфляционного экономического роста и т.п.

В современной рыночной экономике  существует немало социально-экономических  проблем, неподвластных рынку и  требующих государственного вмешательства. Наряду с рыночным механизмом всегда использовался и используется сейчас еще в большей степени механизм государственного регулирования экономики.

В развитых странах со смешанной  экономикой роль государства в функционировании экономики далеко не одинакова. Она  различается по масштабам, формам и  методам воздействия государства  на экономику, по готовности общества принимать и поддерживать такое вмешательство государства в экономическую жизнь. Эти различия обусловлены многими факторами объективного материального порядка, а также влиянием традиций и представлений, характерных для данного общества, что сейчас определяется таким понятием, как менталитет.

Независимо от специфики экономического, культурного, национально-исторического  развития разных стран, в которых  более или менее успешно функционирует  смешанная экономика, независимо от экономических теорий, которым отдается предпочтение в этих странах, экономическая  роль государства в них может  быть представлена следующими важнейшими экономическими функциями:

• разработка хозяйственного законодательства, обеспечение правовой основы и социального климата, способствующих эффективному функционированию рыночной экономики;
• поддержка конкуренции и обеспечение сохранности рыночного механизма;
• перераспределение доходов и материальных благ, направленное прежде всего на обеспечение социальных гарантии и защиту нуждающихся в ней различных общественных групп;
• регулирование распределения ресурсов для изменения структуры национального продукта;
• стабилизация экономики в условиях колебания экономической конъюнктуры, а также стимулирование экономического роста;
• предпринимательская деятельность.

Представленный перечень экономических  функций государства свидетельствует, что его экономическая роль отнюдь не сводится к руководству государственным  сектором экономики, то есть к предпринимательской  деятельности в рамках определенной группы предприятий, собственником  которых оно является. Экономическая  роль государства предполагает его  деятельность по регулированию экономики  в целом, всех его секторов как единой системы. Следовательно, разгосударствление и приватизация, как правило, означающие количественное сокращение государственного сектора экономики, может сопровождаться как ослаблением регулирующей роли государства, так и ее усилением и расширением выполняемых им экономических функций.

Финансовые и кредитные методы государственного регулирования экономики  при их рассмотрении в комплексе  образуют денежно кредитную политику государства; под ней понимается совокупность мер экономического регулирования  денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивости экономического роста путем воздействия  на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические последствия[7].

Целью работы является изучение теоретических основ денежно-кредитной  политики РФ, а также анализ денежно-кредитной  политики РФ на современном этапе.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. рассмотреть сущность денежно-кредитной политики РФ;
2. изучить инструменты денежно-кредитной политики РФ;
3. исследовать цели денежно-кредитной политики РФ;
4. описать современную денежно-кредитную политику РФ.

В соответствии с целью  и задачами, поставленными в данной работе, курсовая работа имеет следующую  логическую структуру: в первой главе  рассмотрены основные понятия, принципы, цели, функции денежно-кредитной  политики РФ; во второй главе проанализирована денежно-кредитная политика России в 2009 году, а также сценарии макроэкономического  развития на 2010-2012 годов.

Работа основывается на обзоре отечественной литературы, а также  законодательства, регулирующего данную область кредитно-денежных отношений. При написании курсовой были применены  следующие методы исследования: конкретно-исторический, сравнительно-правовой и системный.

Глава 1. Теоретические аспекты ипотечного кредитования

1.1 Сущность  денежно-кредитной политики

Основополагающей целью  денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью  цен. Денежно-кредитная политика состоит  в изменении денежного предложения  с целью стабилизации совокупного  объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Нерегулируемая деятельность коммерческих банков может привести к циклическим колебаниям деловой  активности, т.е. в периоды инфляции им выгодно увеличивать денежное предложение, а в период депрессии - уменьшать, усугубляя тем самым  кризис. Поэтому необходима взвешенная государственная политика регулирования  денежного обращения. Эту роль главного координирующего и регулирующего  органа всей денежной системы страны выполняет Центральный Банк РФ.

Главная задача кредитно-денежной политики Центрального банка - поддержание  стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов. В  то же время политика центрального банка является одной из важнейших  частей регулирования всей экономики  государства. Во второй половине XX века сложился "магический четырехугольник" целей регулирования экономики: обеспечение стабильных темпов экономического роста, стабильной национальной валюты, занятости и равновесия платежного баланса. В последние годы к ним  добавилась задача достижения экологического равновесия. Реализация денежно –  кредитной политики происходит через  кредитную систему.

Осуществляя денежно-кредитную  политику, воздействуя на кредитную  деятельность коммерческих банков и  направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, Центральный Банк достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег" (рестрикционной).

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится  смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики  страны.

Нужно отметить, что денежно-кредитная  политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между  ними состоит в том, что Центральный  Банк либо оказывает косвенное воздействие  через ликвидность кредитных  учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и  качественных параметров деятельности банков. [12, с. 25]

С помощью кредитного регулирования  государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного  хозяйства.

1.2 Цели и эффективность денежно-кредитной  политики

Денежно-кредитная политика - одно из основных средств воздействия  государства на экономические процессы. Как система согласованных мероприятий  в области денежного обращения  и кредита эта политика направлена на регулирование основных макроэкономических показателей. Конечные цели денежно-кредитной  политики: обеспечение стабильности цен, полная занятость, рост реального  объема производства, устойчивый платежный  баланс. Достижение этих целей - глобальная задача. Текущая денежно-кредитная  политика ориентируется на более  конкретные цели, отражающие ее специфику. В связи с этим выделяют промежуточные  цели, регулирующие значение ключевых переменных в денежной системе на достаточно продолжительных временных  интервалах (год и более). К ним  относятся: денежная масса, процентная ставка, обменный курс. И наконец, каждодневные последовательные действия Центрального банка направлены на достижение так  называемых тактических целей. Последние определяют характер денежно-кредитной политики. Жесткая монетарная политика в качестве цели предполагает поддержание на определенном уровне денежной массы. Цель, преследующая фиксацию процентной ставки, характерна для гибкой денежно-кредитной политики.

Осуществляя политику, направленную на обеспечение экономической стабильности в государстве, правительства и  центральные банки разрабатывают  основные направления денежно-кредитной  политики на определенный срок, формулируют промежуточные цели, достижение которых обеспечивает выполнение задачи более высокого порядка, корректируют и конкретизируют выполнение тактических целей.

Опыт проведения денежно-кредитной  политики в различных странах  в течение нескольких десятилетий  позволяет выявить ее сильные  и слабые стороны, определить факторы, оказывающие влияние на ее эффективность. С одной стороны, согласованная  с правительством в рамках общих  направлений регулирования экономики и проводимая Центральным банком денежно-кредитная политика отличается гибкостью.

Во всех странах с развитой рыночной структурой центральные банки обладают известной независимостью от правительства  и могут оперативно принимать  решения по корректировке денежно-кредитной  политики в зависимости от меняющейся экономической ситуации.

Проведение центральными банками  текущих мероприятий в денежно-кредитной  сфере не связано с продолжительными процедурами согласовании и принятием  специальных распоряжений органами государственной власти. Самостоятельность  центральных банков в проведении денежно-кредитной политики позволяет  также успешно противостоять  давлению со стороны политиков, когда  краткосрочные политические цели правительства  вступают в противоречие с основной стратегической линией макроэкономического  регулирования. Подобное часто наблюдается  в условиях приближающихся выборов, растущего дефицита государственного бюджета и т. д. Все это делает денежно-кредитную политику чрезвычайно  привлекательным инструментом государственного регулирования экономики.

С другой стороны, в проведении денежно-кредитной  политики возникают серьезные ограничения, которые таят в себе опасность  ухудшения экономической ситуации.

Во-первых, это обусловлено общими особенностями использования косвенных  методов регулирования, когда одни и те же мероприятия, проводимые государственными органами, обеспечивая положительный  эффект на одних рынках, могут вызвать  отрицательные последствия на других рынках. Например, политика дорогих  денег снижает темпы инфляции, обеспечивая стабилизацию на финансовых рынках. В то же время она способна понизить объем кредитов, ухудшить условия инвестирования, вызвать  падение темпов экономического роста  и усилить безработицу. В связи  с этим при проведении денежно-кредитной  политики важно уметь предвидеть возможные негативные последствия  и принять меры для их нейтрализации.

Однако здесь возникают свои трудности. Даже если предположить, что  экономисты способны составить точный прогноз развития экономической  ситуации, существуют так называемые временные лаги, или временные  задержки, между изменениями денежной массы, находящейся в обращении, и реакцией на них других экономических  переменных.

Теория рациональных ожиданий утверждает, что экономические агенты, исходя из прошлого опыта и используя  имеющуюся информацию, в состоянии  самостоятельно прогнозировать экономические процессы и принимать оптимальные решения. Действия, которые предпринимают хозяйствующие субъекты, могут не вписаться в логику проводимой денежно-кредитной политики, и тогда она не достигнет целей. Практическое приложение этой теории состоит в том, что денежно-кредитная политика не должна носить характер конъюнктурной антициклической политики, поскольку это вызывает нестабильность и непредсказуемость в принятии решений экономическими агентами. Сторонники концепции рациональных ожиданий выступают за создание стабильных правил, в соответствии с которыми действовали бы правительство и экономические агенты.