Сутність рефінансування центральними банками

Рефінансування  НБУ проводиться на аукціонній основі, як і в країнах Європи. Алгоритм дії схожий.

Було  наведено умови для комерційних  банків, за виконання яких НБУ буде надавати кредит.

Було  проаналізовано облікові ставки з 2002 по 2010 роки і для наочності побудовано графік, з якого можна побачити, що облікова ставка мала досить непостійний  темп, але в 2010 році вона стабільно  знижується, що є позитивним моментом в економіці країни.

Ще було розглянуто особливості облікового рефінансування. НБУ приймає до обліку лише векселі на строк до трьох місяців за номінальною вартістю не менше 100000 грн. і платниками яких є резиденти країни.

Також НБУ  надає стабілізаційний кредит комерційним  банкам, якщо ним виконані певні  умови, що також були розглянуті.

ВИСНОВКИ

У процесі написання курсової роботи був проведений детальний аналіз наукових праць та монографій, були проаналізовані погляди різних вчених. На основі цього можна зробити  висновок, що одним з ключових елементів  взаємодії центральних і комерційних  банків є організація відповідної  системи рефінансування банківських  інститутів. Мета цієї системи полягає  у ефективному регулюванні центральним  банком ліквідності комерційних  банків, тобто наявних в їх розпорядженні  коштів та інших ліквідних активів, а також можливості швидко мобілізувати кошти з інших джерел у сумах, достатніх для своєчасного погашення  боргових і фінансових зобов'язань. Крім того, ліквідний резерв необхідний для задоволення практично будь-яких непередбачених фінансових потреб: укладання  угод по кредитах або інвестуванню, компенсування сезонних і непередбачених коливань попиту на кредит, поповнення коштів при несподіваному вилученні  векселів і т.д. Комерційні банки, що відчувають тимчасові фінансові  труднощі, одержали можливість звернутися до центрального банку за одержанням позичок. Дуже важливо, щоб заходи по стабілізації ліквідності та зміцненню фінансового стану банків здійснювалися з урахуванням завдань розвитку економіки в цілому.

Одною з  найважливіших проблем монетарної політики України залишається встановлення ставки рефінансування, яка сприяє економічному розвитку країни. У цьому  контексті цікавим є досвід іноземних  країн, у першу чергу США, Франції, Німеччини. На сьогоднішній день ці країни мають досить лібералізовані грошово-кредитні системи і мають досвід у регулюванні  процентних ставок. Їх розвиток проходив по-різному, однак певні спільні  співвідношення проявляються чітко. Вочевидь, їх слід враховувати і вітчизняним  можновладцям при проведенні грошово-кредитної  політики.

На початкових етапах розвитку центральні банки намагаються  впливати на банківську ліквідність, надаючи  їм цільові кредити рефінансування, встановлюючи ліміти кредитування для  кожного банку, регулюючи процентні  ставки на позики. На слідуючому етапі  цільові кредити рефінансування замінюються більш досконалою ринковою формою рефінансування – кредитними аукціонами. Таким чином на початковому  етапі центральний банк намагається  впливати на ліквідність банків за допомогою довгострокових інструментів, у тому числі і через довгострокове  рефінансування.

Перехід до регулювання виключно короткострокової банківської ліквідності за допомогою  проведення заставних операцій з  цінними паперами є на сьогоднішній день найвищим рівнем розвитку системи  рефінансування, однак він повинен  бути підкріплений реальними досягненнями в економіці, в іншому випадку  механічне перенесення систем рефінансування розвинених країн на слабкий економічний  фундамент може не тільки не покращити  стан регулювання банківської ліквідності, а й значно ускладнить контроль за процесами, що відбуваються в економіці.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Адамик, Б. П. Національний банк і грошово-кредитна політика [Текст] : навч. посіб. / Б. П. Адамик; Мін-во освіти і науки України. – Тернопіль : Карт – бланш, 2002. – 278 с.
2. Алексеєнко, М. Д. Застава як спосіб забезпечення кредитів рефінансування [Текст] // Формування ринкових відносин в Україні: збірник наукових праць / Науково-дослідний економічний ін.-т. – К., 2004. – Випуск  №12. – С.33-37.
3. Андрейків, Т. Я. Кредит і банківська справа [Текст] : підручник  / Т. Я.Андерейків; Мін-во освіти і науки України. – К.: Знання, 2008. – 564 с. – ISBN 978-966-346-588-3.
4. Артус, М. М. Грошi та кредит [Текст] : навч. посiб. / М. М. Артус; Мін-во освіти і науки України. - К. : Вид-во Європ. ун-ту, 2004. - 162 с.
5. Борисюк, К. Напрям підвищення рівня ліквідності банків через механізм рефінансування іпотечних кредитів [Текст] / К. Борисюк // Вісник Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку. – 2008. – № ½. – С.39-47.
6. Вовчак, В. Досвід рефінансування іпотечних кредитів через механізм сек’юритизації в Україні [Текст] / В. Вовчак // Вісник Національного банку України. -2009. № 12. – С. 10-13.
7. Вознюк, Г. Л. Фінансово - економічний словник [Текст] : підручник /  Г. Л. Вознюк. – К. : Знання, 2007. – 1072 с. – ISBN 978-966-346-393-3.
8. Гребеник, Н. Основні віхи формування та проведення грошово-кредитної (монетарної) політики в Україні [Текст] / Н. Гребеник //Вісник Національного банку України. – 2010. - № 10. – С. 3-11.
9. Гроші та кредит [Текст] : навч. – метод.посіб. / Мін-во освіти і науки України, КНЕУ. – 2 – е вид., перероб. і доп. – К. : КНЕУ, 2002. - 124 с.
10. Денисенко, М. Г. Гроші та кредит у банківській справі [Текст] : навч.посіб. / М. Г. Денисенко; Мін-во освіти і науки України. - К. : Алеута, 2004. – 478 с.
11. Єгоричева, С. Б Організація діяльності банків у зарубіжних країнах [Текст] : навч.посіб. / C. Б. Єгоричева; Мін-во освіти і науки України. – К. : Центр учбової літератури, 2007. – 208 с. – ISBN 978-966-364-485-1.
12. Іванов, В. М. Грошово-кредитні системи зарубіжних країн [Текст] : курс лекцій / В. М. Іванов;  Вчена рада Міжрегіональної Академії управління персоналом. – К. : МАУП, 2001. – 232 с. – ISBN 966-608-076-1.
13. Івасів, Б. С. Гроші та кредит [Текст] : підручник  /  Б. С. Івасів; Науково-дослідний фінансовий інститут при Міністерстві фінансів України. – Тернопіль : Карт-бланш, 2000. – 510 с. – ISBN 966-583-308-5.
14. Інструмент здійснення політики рефінансування Національним банком  в Україні [Електронний ресурс] : Режим доступу : http://www.info-library.com.ua/books-text-2051.html.
15. Коваленко, В. В. Центральний банк і грошово-кредитна політика [Текст] : навч. - метод. посіб. / В. В. Коваленко, К. Ф. Черкашина ; Державний вищий навчальний заклад "Українська академія банківської справи Національного банку України". – Суми : ДВНЗ «УАБС НБУ», 2010. – 138 с.
16. Коваленко, В. В. Центральний банк і грошово-кредитна політика [Текст] : навч. посіб. / В. В. Коваленко; Мін-во освіти і науки України. – К. : Знання України, 2006. – 332 с. – ISBN 966-316-112-4.
17. Козюк, В. В. Сучасні центральні банки : середовище функціонування та монетарні рішення [Текст] : монографія. – Тернопіль : Астон, 2001. – 300 с.
18. Колесова, І. В. Гроші та кредит [Текст] : навч. посіб. / І. В. Колесова; Мін-во освіти і науки України. – Севастополь : СевГТУ, 2000. – 196 с.
19. Кузнецов, Ю. О сущьности, функциях и некоторых тенденциях развития Центральних банков [Текст] / Ю. Кузнецов // Финансы и кредит (рус.). – 2004. - № 15. – С. 2-19.
20. Мельник, П. В. Банківські системи зарубіжних країн [Текст] : підручник /  П. В. Мельник, Л. Л. Тарангул, О. Д. Гордей; Мін-во освіти і науки України. – К. : Алерта, Центр учбової літератури, 2010. - 586 с. – ISBN 978-966-2183-80-1.
21. Механізм реалізації грошово-кредитної політики [Електронний ресурс] : Режим доступу : http:// www.refine.org.ua/pageid-899-1.html.
22. Міщенко В. І. Центральні банки : орг. - правові засади : [Текст] : навч. видання / В. І. Міщенко; Мін-во освіти і науки України. – К. : Знання, 2004. – 372 с.
23. Мороз, А. М. Центральний банк та грошово – кредитна політика [Текст] : підручник  / А. М. Мороз, М. І. Савлук; Мін-во освіти і науки України. – К. : КНЕУ, 2005. – 556 с. – ISBN 966-574-725-8.
24. Пуховкіна, М. Ф. Центральний банк і грошово-кредитна політика [Текст] : навч. – метод. посіб. / М. Ф. Пуховкіна, Т. П. Остапішин, В.С. Білошапка; Мін-во освіти і науки України, КНЕУ. – К. : КНЕУ, 2003. – 180 с.
25. Савлук, М. І. Гроші та кредит [Текст] : підручник / М. І. Савлук; Мін-во освіти і науки. – К. : КНЕУ, 2002. – 598 с. – ISBN 966-574-369-4.
26. Стельмах, В. С. Енциклопедія банківської справи України  [Текст] : підручник / Редкол. : В. С. Стельмах (голова) та ін. – К. : Молодь, Ін Юре, 2001. – 680 с.
27. Тиркало, Р. І. Банківська справа  [Текст] : навч. посіб. / Р. І. Тиркало; Мін-во освіти і науки України, Тернопільська академія нар.господарства,  – Тернопіль : Карт-бланш, 2001. – 314 с.
28. Унковська, Т. Взаємозв’язок процентних ставок у контексті монетарної трансмісії та оптимізації політики рефінансування [Текст] / Т. Унковська // Вісник Національного банку України. – 2005. – № 4. С.35-38.
29. Щодо умов (критеріїв) надання Національним банком України кредитів  рефінансування : лист Національного банку України від 26 лютого 2009 р. № 40-511/1246-2953 // Ліга Бізнесінформ. - 2009. - 2 березня. - С. 5.
30. Щодо механізму рефінансування комерційних банків України : положення затв. постановою правління Національного банку України від 18 січня 2003 р. № 6 // Законодавчі і нормативні акти з банківської діяльності. – 2002. - № 2. - С. 14-20.
31. Щодо регулювання діяльності банків в Україні : зміни до інструкцій затв. постановою правління Національного банку України від 13 січня 2003 р. № 7 // Законодавчі і нормативні акти з банківської діяльності. – 2003. - №2. – С.11-15.
32. Щодо порядку довгострокового рефінансування (підтримання ліквідності)  банків Національним банком України : положення затв. постановою правління Національного банку України від 12 лютого 2003 р. № 51 // Законодавчі і нормативні акти з банківської діяльності. – 2003. -  № 3. – С. 44-60.