Пути улучшения финансового состояния предприятия ОАО «У-УАЗ»

 

Исходя из анализа эффективности использования имущества предприятия, можно сделать следующие выводы:

• Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2012 году составил 0,9436 и 2013 году - 0,8114, то есть он уменьшился на 0,1322, а это 14,01 %. Это означает замедление кругооборота средств предприятия.
• Коэффициент оборачиваемости мобильных средств в 2012 году составил 1,0725 и в 2013 году - 0,8977, то есть произошло его уменьшение на 0,1748, что составляет 16,3 %. Это значит, что оборотные активы используются неэффективно.
• Коэффициент оборачиваемости готовой продукции в 2012 году составил 11,2054, а в 2013 году - 17,8922, то есть увеличился на 6,6868 - 59,68 %. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия.
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012 году составил 4,4299, а в 2013 году 3,368, то есть уменьшился на 1,0619, или на 23,97%.Это означает, что произошло снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
• Средний срок оборота дебиторской задолженности в 2012 году составил 81,2657, а в 2013 году 106,8888, то есть увеличился на 25,6231, или на 31,53%.Это означает, что произошло увеличение среднего срока погашения дебиторской задолженности.
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия составил в 2012 году 1,8456, а в 2013 году - 1,5265, то есть уменьшился на 0,3191 - 17,29 %. Это говорит об уменьшении скорости оплаты задолженности предприятия.
• Средний срок оборота кредиторской задолженности в 2012 году составил 195,0613 дней и в 2013 году - 235,8372 дней, то есть увеличился на 40,7759 дней- 20,90 %. Это говорит о том, что предприятие увеличило срок погашения кредиторской задолженности.

2. Эффективность использования основных фондов определяется показателями фондоотдачи и фондоемкости.

2012 год: ФО= 12343613/711623=17,3457

ФЕ=1/17,3457=0,0577

2013 год: ФО=18008373/989513=18,1992

ФЕ=1/18,1992=0,055

Полученные результаты приведены в таблице 2.2.2.

 

Таблица 2.22 - Показатели эффективности использования основных фондов

Наименование показателя	2012 год	2013 год	Отклонения, + / −
			абсолютное	относительное, %
Фондоотдача основных фондов	17,3457	18,1992	0,8535	4,920528
Фондоемкость основных фондов	0,0577	0,055	-0,0027	-4,679376

 

Исходя из анализа эффективности использования основных фондов можно сделать следующие выводы:

• Фондоотдача основных фондов в 2012 году составила 17,3457 и в 2013 году - 18,1992, то есть она увеличилась на 0,8535, а это 4,92 %. Это означает, что повысилась эффективность использования основных фондов.
• Фондоемкость основных фондов в 2012 году составила 0,0577, а в 2013 году 0,055, то есть она уменьшилась на 0,0027, или на 4, 68 %. Это говорит о том, что произошло повышение эффективности использования основных фондов.

3. Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости.

2012 год: Нематериальные активы отсутствовали.

2013 год: ФО=18008373/41=439228,6098

ФЕ =1/439228,6098=0,0000023

II. Анализ рентабельности предприятия

Относительным показателем результатов деятельности предприятия является система показателей рентабельности, которые характеризуют степень использования ресурсов предприятия и затрат в соотношении с суммой прибыли.

1) Рентабельность продаж

2012 год: Рп=3420089/12343612*100=27,7074

2013 год: Рп=5273414/18008373*100=29,2831

2) Рентабельность затрат

2012 год: Рз=3420089/8686401*100=39,3729

2013 год: Рз=5273414/11594689*100=45,4813

3) Рентабельность всего капитала предприятия

2012 год: Рк=3420089/13082118*100=26,3214

2013 год: Рк=5273414/22193935*100=23,7606

4) Рентабельность собственного капитала

2012 год: Рск=3420089/5792085*100=59,0476

2013 год: Рск=5273414/10142330*100=51,9941

Все полученные результаты представлены в таблице 2.2.3.

Таблица 2.2.3 - Показатели рентабельности предприятия

Наименование показателя	2012 год	2013 год	Отклонения, + / −
Рентабельность продаж, %	27,7074	29,2831	1,5757
Рентабельность затрат, %	39,3729	45,4813	6,1084
Рентабельность всего капитала, %	26,3214	23,4606	-2,8608
Рентабельность собственного капитала, %	59,0476	51,9941	-7,0535

 

Исходя из полученных результатов анализа, можно сделать следующие выводы:

• Увеличение показателя рентабельности продаж предприятия с 27,7074% в 2012 году до 29,2831% в 2013 году, а именно на 1,5757% свидетельствует о снижении доли затрат в цене предприятия и о повышении спроса на продукцию.
• Увеличение показателя рентабельности затрат на предприятии с 39,3729% до 45,4813%, то есть на 6,1084%, говорит о повышении окупаемости затрат на предприятии и эффективности деятельности.
• Снижение показателя рентабельности всего капитала предприятия с 26,3214% до 23,4606%, а именно на 2,8608%, говорит о неэффективном использовании капитала предприятия.
• Показатель рентабельности собственного капитала в 2012 году 59,0476% , а в 2013 году он снизился 51,9941%, т.е. на 7,0533%. Это говорит о неэффективном использовании предприятием собственного капитала.

Анализ ликвидности и платежеспособности.

Рассчитаем и проанализируем норму прибыли на вложенный капитал предприятия.

2012 год: Нп=2519824/13082118=0,1926

2013 год: Нп=4530157/22193935=0,2041

 

Таблица 2.2.4 - Анализ ликвидности баланса предприятия, тыс. руб.

Актив			Пассив
Группировка активов (А) по степени их ликвидности	2012 год	2013 год	Группировка пассивов (П) по срочности погашения	2012 год	2013 год
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)	3080466	8188209	П1 - наиболее срочные обязательства (до 3 месяцев)	-	-
А2 - быстро реализуемые активы (готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность до 12 месяцев)	3895520	6457205	П2 - кратко срочные пассивы (до 1 года)	7112772	11857810
А3 - медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, расходы будущих периодов)	4650600	5815069	П3 - долгосрочные пассивы (свыше 1 года)	177261	193795
А4 - трудно реализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения)	1455532	1733452	П4 - постоянные пассивы (собственные средства)	5792085	10142330
Баланс	13082118	22193935	Баланс	13082118	22193935

 

Рост этого показателя характеризует тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходности. За 2012 год мы имеем норму прибыли 0,1926, а за 2013 год 0,2041 . Таким образом, на предприятии, сумма прибыли, получаемой со 100 руб. вложенного капитала, повысилась на 1,15 руб. (с 19,26 руб. до 20,41 руб.), то есть на 5,97 %.

Рассмотрим ликвидность баланса предприятия.

Группировка активов и пассивов по группам приведена в таблице 2.2.4.

По анализу ликвидности баланса предприятия сделаем следующие выводы:

• Так как А1 > П1, а П1 = 0, то предприятию не нужно будет отвечать по своим обязательствам в ближайшее время. Наблюдается рост наиболее ликвидных активов на 165,81 %. Это говорит о том, что, если данные темпы роста будут поддерживаться в дальнейшем на предприятии, тогда оно сможет отвечать по срочным обязательствам, если они не будут превышать величину денежных средств и предстоящих краткосрочных финансовых вложений. В этом случае можно будет говорить об улучшении состояния текущей ликвидности предприятия.
• Анализируя краткосрочную ориентировочную платежеспособность, можно сказать, что предприятие не отвечает условиям ликвидности. Если анализировать баланс предприятия, то условие А2 > П2 в 2012 и 2013 годах не выполняется, т.е. А2 < П2. Величина быстро реализуемых активов в 2013 году увеличилась по сравнению с 2012 годом на 65,76 %, а величина краткосрочных пассивов - увеличилась на 66,71 %.
• Показатели предприятия полностью удовлетворяют третьему условию ликвидности А3 ≥ П3. То есть размер долгосрочных пассивов полностью покрывается медленно реализуемыми активами в 2012 и 2013 годах. Это говорит о перспективной ликвидности предприятия.
• Условие, что А4 ≤ П4 носит балансирующий характер. Данное условие выполняется в 2012 и 2013 годах. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства.

2012 год: ЧОК=11509768-7112772=4396996 тыс.руб.

2013 год: ЧОК=20060223-11857810=8202413 тыс.руб.

В нашем случае чистый оборотный капитал в 2012 году составил 4396996 тыс. руб., а в 2013 году - 8202413 тыс. руб., то есть он увеличился на 3805417 тыс.руб., или на 86,55 %. Следовательно, увеличение этого показателя свидетельствует о повышении уровня ликвидности предприятия.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности:

1) Коэффициент текущей ликвидности

2012 год: Ктл=11509768/7081615=1,6253

2013 год: Ктл=20060223/11800263=1,6970

2) Коэффициент критической ликвидности

2012 год: Ккл=(3080466+3895520)/7081615=0,9851

2013 год: Ккл=(8188209+6457205)/11800263=1,2411

3) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

2012 год: Кал=3080466/7081615=0,4350

2013 год: Кал=8188209/11800263=0,6939

Все проанализированные данные представим в таблице 2.2.5.

 

Таблица 2.2.5 - Показатели ликвидности предприятия

Показатель	2012 год	2013 год	Отклонения, + / -
			абсолютное	Относительное
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1,6253	1,6970	0,0717	4,4115
Коэффициент критической (срочной) ликвидности	0,9851	1,2411	0,256	25,9872
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,4350	0,6939	0,2589	59,5172

 

На основе данных таблицы 2.2.5 сделаем следующие выводы:

• Коэффициент текущей (общей) ликвидности составил в 2012 и 2013 годах соответственно 1,6253 и 1,6970, что соответствует условию1 ≥ Ктл ≥ 2. Таким образом, он находится ближе к верхней границе нормативного значения и уже это говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. За отчётный период произошло увеличение данного показателя.
• Коэффициент критической (срочной) ликвидности в 2012 был равен 0,9851. А в 2013 году он составил 1,2411 , что удовлетворяет требованиям - Ккл ≥ 1. Это говорит о достаточном уровне платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, так как предприятие может покрыть обязательства 100% кредиторов при помощи всех мобильных средств. Произошло увеличение данного коэффициента.
• Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) составил в 2012 году составил 0,4350, а в 2013 году - 0,6939, что удовлетворяет нормативному значению, так как он должен быть не менее 0,2. Это говорит о возможности погашения краткосрочной задолженности предприятием в ближайшее время на 43,5 − 69,39 %.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, соотношением собственных и заемных средств. Но этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому для более точного анализа принято использовать общепринятую систему показателей.

1) Коэффициент автономии

2012 год: Ка=5792085/13082118=0,4428

2013 год: Ка=10142330/22193935=0,4570

2) Коэффициент задолженности

2012 год: Кз=7290033/5792085=1,2586

2013 год: Кз=12069605/10142330=1,19

3) Коэффициент самофинансирования

2012 год: Кс=5792085/7290033=0,7945

2013 год: Кс=10142330/12069605=0,8403

4) Коэффициент маневренности

2012 год: Км=4002213/5792085=0,691

2013 год: Км=9062325/10142330=0,8935

5) Коэффициент имущества торгового назначения

2012 год: Кт=(1572350+1101576)/13082118=0,2044

2013 год: Кт=(2133712+1006495)/22193935=0,1415

6) Коэффициент прогноза банкротства

2012 год: Кб=(11509768-7112772)/13082118=0,3361

2013 год: Кб=(20060223-11857810)/22193935=0,3696

Все проведенные расчеты занесем в таблицу 2.2.6.

 

Таблица 2.2.6 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	2012 год	2013 год	Отклонения, +/ -
			абсолютное	относительное, %
Коэффициент автономии	0,4428	0,4570	0,0142	3,2069
Коэффициент задолженности	1,2586	1,19	-0,0686	-5,4505
Коэффициент самофинансирования	0,7945	0,8403	0,0458	5,7646
Коэффициент маневренности	0,691	0,8935	0,2025	29,3054
Коэффициент имущества торгового назначения	0,2044	0,1415	-0,0629	-30,773
Коэффициент прогноза банкротства	0,3361	0,3696	0,0335	9,9672

 

По данным результатам анализа можно сделать следующие выводы:

• коэффициент автономии, в 2012 году равный 0,4428, находится на низком уровне и ниже нормативного Ка ≥ 0,5. Это значит, что все обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами,. Увеличение коэффициента в 2013 году на 0,0142 - 3,21 % свидетельствует о повышении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений деятельности предприятия, связанных с гарантиями погашения своих обязательств.
• полученные коэффициенты задолженности, равные 1,2586 в 2012 году и 1,19 в 2013 году превышают норматив=0,67. Это означают, что предприятие не обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и почти полностью зависит от внешних финансовых источников.
• коэффициенты самофинансирования равны 0,7945 в 2012 году и 0,8403 в 2013 году. Чем выше коэффициент самофинансирования, тем эффективнее предприятие использует возможности наращивания собственного капитала за счет получаемой прибыли.
• коэффициенты маневренности, равные 0,691 в 20 году и 0,8935 в 2013 году, означают, что у предприятия есть возможность финансового маневра, так как рекомендуемое значение данного показателя- 0,5 и выше. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Данный коэффициент показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников
• снижение коэффициента имущества торгового назначения на 0,0629, или на 30,77 %,, равного в 2012 году 0,2044 и в 2013 году 0,1415, свидетельствуют о нецелесообразности привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества торгового назначения.
• величина коэффициента банкротства, значение которого по нормативу должно быть Кб > 0, равна в 2012 году 0,3361 и в 2013 году 0,3696, и его увеличение на 9,97 % свидетельствует о том, что опасность предприятия испытывать финансовые затруднения не велика.