Международный кредит и его роль в развитии современной экономики

Использование международного кредита в развитых странах объясняется  как необходимостью поддержки высокой  скорости экономического развития государства, так и его геополитической  ролью, которая выражается в финансировании международных проектов, оказании помощи другим странам. Кредитование развитых стран рассматривается кредиторами  как достаточно стабильный инвестиционный проект. Поэтому внутреннее кредитование в развитых странах ограничено желанием резидентов-инвесторов вкладывать в низкодоходные, но зато стабильные местные проекты, а не в развивающиеся рынки, например Бразилии, России, Юго-Восточной Азии, где более высокие риски и процентные ставки.  Так, инвестор предпочтёт предоставить кредит банкам или правительству стран, где годовые процентные ставки по депозитам достигают 40%, и лишь в качестве диверсификации своего портфеля может разместить средства в США с процентными ставками 1-2%. С другой стороны, зарубежные инвесторы именно по причине стабильности американских кредитных активов размещают свои средства в США.

Необходимость международного кредита для банковских и небанковских кредитно-финансовых учреждений связана  с самой банковской деятельностью. Банки в условиях свободы движения капиталов привлекают и размещают  средства там, где они могут быть наиболее рационально использованы: для получения высокой прибыли  или стабильного дохода. Это приводит к росту конкуренции за предоставление банковских услуг, повышению качества кредитного обслуживания, достижению мировых стандартов в банковской сфере и способствует преодолению  различий в уровне развития кредитных  учреждений. Кроме того, банковские учреждения участвуют в международном  кредите в качестве посредников  для обслуживания своих клиентов. Эти кредиты предоставляют государства или финансовые учреждения.

Производственный и другие секторы используют международный  кредит как дополнительный источник при развитости внутреннего кредитования или как основной при неразвитости национального рынка ссудных  капиталов. Кредит, в том числе  международный, способствует концентрации и централизации капитала, трансформации  частных предприятий в акционерные  общества, децентрализации экономики  и развитию рыночных отношений. Кроме  того, он активно используется субъектами, осуществляющими внешнеэкономическую  деятельность для финансирования внешнеторговых и прочих сделок. Международный кредит во внешней торговле позволяет избегать перебоев в международных расчётах, ускорить оборачиваемость средств  и в целом повысить экономическую  эффективность внешней торговли, а кроме того, используется как орудие конкурентной борьбы за рынки сбыта.

Международные кредиты эффективны для национальной и мировой экономики  лишь в условиях стабильности и предсказуемости, когда заёмщики и кредиторы взаимно  уважают друг друга и выполняют  свои обязательства. Однако на практике эти условия не всегда соблюдаются, а поэтому использование международных кредитов может привести и к негативным моментам — перепроизводству товаров, их накоплению, задержке реализации и ухудшению финансового состояния заёмщика. Поскольку международные кредиты берутся с целью получить прибыль и направляются в наиболее прибыльные отрасли, это может привести к диспропорциям в экономике. Иностранный капитал редко учитывает национальные интересы, он циничен по отношению к социальным обязательствам государства. Малейшая угроза — и владельцы капитала перемещают его в другие страны. Такая мобильность дестабилизирует платёжный баланс, валютный курс, кредитную систему и в целом национальную и мировую экономику. Поэтому международный кредит должен быть прозрачным, целевым, срочным, с преобладанием прямых инвестиций. Важную роль в этом должно играть государство, создавая благоприятные для иностранного капитала и справедливые для национальной экономики условия функционирования международного кредита.

С другой стороны, и государство  может нерационально использовать международные кредиты, вкладывая  их в непроизводственную сферу, в  потребление, расходуя на содержание государственного аппарата и т.д. Если кредит возвращается не за счёт созданного благодаря ему  эквивалента, это в конечном счёте сказывается на сокращении ВВП страны. Международный кредит и его несвоевременное обслуживание может лечь тяжёлым бременем на будущие поколения, тогда как созданные за счёт международного кредита материальные и иные блага компенсируют будущим поколениям издержки возврата кредита. Например, когда на международные кредиты построены заводы, предприятия, больницы, это позволяет извлекать преимущества — издержки по обслуживанию кредита будут меньше выгод.

1.2 Формы международного кредита

Международные кредиты имеют  разные виды и формы. Классификация форм международного кредита осуществляется по назначению, видам, технике предоставления, валюте займа, срокам, обеспечению.

По назначению различают:

1. Финансовые кредиты (денежные кредит, предоставляемый банками на условиях возвратности, срочности, платности), используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;
2. Коммерческие кредиты (кредит как разновидность расчётов, т.е. расчётов с отсрочкой платежа), обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;
3. «Промежуточные» кредиты для обслуживания смешанных фирм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, финансовый инжиниринг).

По видам:

1. Товарные кредиты предусматривают предоставление товаров на условиях отсрочки платежа (фирменный кредит) или на основе лизингового контракта. Обслуживает в настоящее время значительную часть международного торгового оборота. В случае поставок машин, оборудования и других инвестиционных товаров его использование ограничено финансовыми возможностями экспортеров, однако при вексельной форме этого кредита экспортеры широко используют возможности по его рефинансированию с помощью учетных, залоговых, факторинговых или форфейтинговых операций банков.
2. Валютные кредиты выдаются в денежной форме в национальной валюте одной из стран, в коллективной валюте или в нескольких валютах одновременно. Погашается обычно валютой, в которой предоставлен кредит. Выбор валюты зависит от ряда факторов: страновой принадлежности участников кредитной сделки, цели получения кредита заемщиком и т.д. Кредиторами выступают в основном банки, правительства и международные финансовые институты. Получение кредита в денежной форме без связывающих оговорок дает заемщикам возможность закупать товары на тех рынках, где это наиболее выгодно.

По технике предоставления:

1. Наличные кредиты, зачисляемые на счёт заёмщика;
2. В форме акцепта (тратты) импортёром или банком;
3. Депозитные сертификаты используются банками для займов на международном денежном рынке. Представляют собой письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств и праве вкладчика на получение вклада и процентов по нему.
4. Консорциональные кредиты применяют для мобилизации необходимых для кредитования дополнительных ресурсов и снижения кредитных рисков, в частности риска, связанного с предоставлением крупного кредита. Предполагают наличие нескольких кредиторов, которые временно объединяются для выдачи кредита и несут риски в соответствии со своей долей участия в данной операции.
5. Облигационные займы и др.

По валюте займа:

- Международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных счётных единицах (СДР, евро).

По срокам:

1. Краткосрочные кредиты (от 1 дня до года, иногда до 18 месяцев);
2. Среднесрочные (от года до пяти лет);
3. Долгосрочные (свыше 5 лет).

Если краткосрочный кредит пролонгируется, то он становится средне- или долгосрочным. В процессе трансформации  краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта.

По обеспечению:

1. Обеспеченные кредиты (в качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото);
2. Бланковые кредиты — выдаются под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

В зависимости от объектов кредитования и категории кредитора  различают:

1. Банковские (частные) международные кредиты — материально-денежные средства, которые предоставляются частными банками экспортёрам и импортёрам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Такие банки кредитуют не только национальных экспортёров, но и непосредственно иностранного импортёра: кредит покупателю активно развивался с 1960-х годов. Здесь выигрывает экспортёр, так как своевременно получает инвалютную выручку за счёт кредита, предоставленного банком экспортёра покупателю, а импортёр приобретает необходимые товары в кредит.

Крупные банки предоставляют  кредит в форме акцепта (тратты). При этом акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю, но за счёт средств  должника (трассата). На акцептном рынке  акцептованные переводные векселя  в разных валютах свободно продаются.

2. Брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры (специалисты, упрощающие сделки между банками и заменяющие прямые контакты между ними) заимствуют средства у банков, при этом роль последних уменьшается;
3. Правительственные кредиты (межправительственные, государственные займы) — предоставляются правительственными кредитными учреждениями на основе межправительственных соглашений. Обычно они предоставляются на более льготных условиях, чем частные. Такие кредиты могут быть беспроцентными и предоставляться на срок в несколько десятков лет с большим льготным периодом перед началом погашения или выдавать в виде субсидий и быть безвозвратными. Чаще всего они бывают целевыми (на приобретение определённых товаров и осуществление конкретных проектов), т.е. имеют связывающую оговорку, определяющую в общем виде цели кредита. С 1980-х годов активно развивается проектное финансирование совместно с несколькими кредитными учреждениями (иногда до 200) без привлечения средств из государственного бюджета;
4. Кредиты международных и региональных организаций. Они предоставляются преимущественно через МВФ, группу МБРР через региональные банки развития развивающихся стран, Европейский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые институты ЕС. Причем МВФ и МБРР выступают не только как крупные кредиторы, но и как координаторы международного кредита развитых стран.

Специфическими формами  кредитного обслуживания внешнеэкономической  деятельности являются операции по лизингу, факторингу, форфетированию.

1. Синдицированные кредиты — это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т.е. синдикатами (консорциумами) банков одному заёмщику. Для предоставления синдицированного кредита (отдельным предприятиям и регионам) группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства. Практика предоставления таких кредитов распространена в международном страховании. В последнее время эти кредиты приобретают всё большее значение для России, где основными их получателями являются банки.
2. Облигационные займы также можно считать разновидностью международного кредита. 26 января 2011 г. Республика Беларусь завершила размещение  еврооблигаций на сумму 800 млн. долл. США со ставкой купона 8,95% и погашением в 2018 г [14].

Наличие такого множества  форм международного кредита обусловлено  тем, что следует ограничивать кредиты, привлеченные государством и негосударственными учреждениями, на разные сроки и  в разных формах. Для каждой конкретной ситуации существуют свои особенные условия, которые следует учитывать для максимальной выгоды как заемщика, так и кредитора.

2 Элементы международного кредита

2.1 Международные финансовые институты

Международные кредитно-финансовые институты представляют собой международные  организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования  валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Возникновение международных  валютно-финансовых институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Они были образованы в основном после второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отношений.

К ним относятся Международный  валютный фонд, Группа Всемирного банка, Европейский банк реконструкции и развития, банк международных расчётов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Международный валютный фонд (МВФ) предоставляет кредиты странам-членам на кратко- и среднесрочной основе для финансирования временных дефицитов платежных балансов. Поскольку МВФ не является банком, право на получение такого финансирования имеют все страны-члены, а не только кредитоспособные государства. Условия займов включают меры, направленные на исправление экономической политики, приведшей к нарушению платежных балансов.