Лекции по "Мировой экономике"

Реальный обменный курс = номинальный курс * (цена на внутреннем рынке / цена на внешнем рынке).

Таким образом, реальный обменный курс зависит от номинального и от цен товара, измеренных в национальных валютах.

Реальный обменный курс является параметром определения чистого экспорта экономики любого государства. Понижение реального обменного курса США означает, что американские товары в сравнении с зарубежными подешевели, такое изменение поощряет потребителей и в США, и за границей приобретать больше американских товаров и меньше товаров других стран. В результате экспорт США растет, а импорт снижается, значит увеличивается американский чистый экспорт. И наоборот, когда валюта страны обесценивается, иностранцы находят, что экспорт из этой страны подешевел, а ее резиденты – что импорт из-за границы подорожал.

Повышение курса валюты имеет противоположный эффект: иностранцы больше платят за продукты данной страны, а национальные потребители меньше платят за иностранные продукты.

В 2004 году курс евро рос, курс доллара падал. Этот рост не соответствовал росту экономики ЕС, почти в три раза уступающему росту ВВП США. Поэтому можно предположить, что рост евро является результатом спекуляций на мировых фондовых биржах. А в условиях свободного рынка сочетание сильной валюты и слабой экономики ведет к дальнейшему ослаблению экономики

ВЫВОД: валютный курс является своеобразной ценой актива. Выступая в виде номинального и реального курса продажи и покупки, валютный курс играет центральную роль в сфере валютной политики. В свою очередь, валютный курс оказывает непосредственное влияние на эволюцию современных международных экономических отношений.

Литература

Генкин А. Денационализация денег в современном мире: что лежит в обеспечении вашей валюты? //Банковское дело. 2001. № 3.

Киреев А. Международная экономика. Часть 2. М., 2000. Гл. 1, 2.

Манделл, Р. Эволюция международной валютной системы //Проблемы теории и практики управления. 2000. № 1-2.

Тема 7. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

Вопросы:

Теории платежного баланса.

Статьи платежного баланса.

Регулирование платежного баланса.

Структурно-логическая схема 8.1

Взаимоотношения национальной экономики с внешним миром систематизируются в платежном балансе.

Вопрос 1. Теория платежного баланса

Платежный баланс – это статистический отчет, в котором в систематическом виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный период времени ( определение МВФ).

Основные категории платежного баланса:

РЕЗИДЕНТ – любое физическое или юридическое лицо (независимо от юридического гражданства), имеющее основное место жительства и экономические интересы в данной стране.

СДЕЛКА – любой обмен, при котором товар, услуга или право собственности на активы переходит от резидента одной страны к резиденту другой.

Существовало несколько научных теорий платежного баланса. Основы платежного баланса заложили еще меркантилисты. Но первая настоящая теория платежного баланса связана с неоклассической школой. Основой теории было соотношение экспорта и импорта товаров и услуг данной страны.

Главным параметром платежного баланса выступает соотношение стоимостей товаров в двух странах и обменный курс валют.

Общий вывод неоклассической теории – улучшение платежного баланса страны происходит, если эластичность спроса на импорт для резидентов и эластичность спроса на экспортные товары для нерезидентов в сумме больше единицы.

Выводы теории применялись на практике до Второй мировой войны. Но эта практика привела к распространению таможенных барьеров, росту экономики и содействию стагнации мировой экономики.

После Второй мировой войны появилась теория регулирования платежного баланса – «подход поглощения». Эта теория рассматривала пути достижения внешнеэкономического равновесия при наличии высокого уровня производства и занятости.

Важная черта этой теории – убежденность, что возможно эффективно нейтрализовать объективные внешнеэкономические диспропорции платежного баланса с помощью традиционных методов государственного регулирования.

Монетаристская теория – отрицает возможность эффективной стерилизации последствий внешнеэкономических сдвигов.

Основная ее идея – импульсы, идущие от денежного рынка, являются определяющими для платежного баланса.

Теория применялась на практике в период до Второй мировой войны. Практика привела к распространению таможенных барьеров и содействию стагнации мировой экономики.

Вопрос 2. Статьи платежного баланса

Платежный баланс составляется по бухгалтерскому принципу двойной записи каждой экономической сделки.

Этот принцип предполагает, что любая сделка автоматически учитывается в платежном балансе дважды:

один раз как кредит, а другой – как дебет.

КРЕДИТ – отток стоимости, за которым должен последовать встречный платеж от нерезидентов (сюда входит экспорт товаров, предоставление услуг нерезидентам, продажа акций и облигаций иностранным гражданам).

ДЕБЕТ – приток стоимостей, за который должен платить резидент данной страны (это импорт товаров, покупка услуг резидентами данной страны за рубежом, покупка иностранных ценных бумаг гражданами, компаниями данной страны).

Таким образом, кредит отражает поступление иностранной валюты в страну, а дебет – отток иностранной валюты из страны.

Исходя из принципа двойной записи, следует, что платежный баланс всегда должен находиться в РАВНОВЕСИИ, т. е. итоговое сальдо по любой сумме операций всегда равно нулю.

На практике это требование в ряде случаев не соблюдается, так как для составления баланса используются данные из разных источников, а некоторые искажаются сознательно, например при вывозе капитала.

КАК СОСТАВЛЯЕТСЯ ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

Международный валютный фонд разработал стандартную классификацию ПБ. Она включает в себя два основных счета:

счет текущих операций;

счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Внешнеторговый баланс подводится регулярно на базе статистических данных национальных таможенных органов.

Сложность с подсчетом сальдо внешнеторгового баланса возникает в связи с тем, что экспорт в мировой статистике считается в ценах ФОБ, а импорт – в ценах СИФ.

Внешнеторговое сальдо влияет на весь итог платежного баланса. Экономическое положение страны зависит от положительного соотношения экспорт – импорт.

Кредит	Дебет
I. Счет текущих операций
1. Экспорт товаров	2. Импорт товаров
Сальдо баланса внешней торговли
3. Экспорт услуг	4. Импорт услуг
5. Чистые доходы  от инвестиций
6. Чистые текущие трансферты
Сальдо баланса по текущим операциям
II. Счет операций с капиталом  и финансовыми инструментами
7. Чистые капитальные  трансферты	8. Предоставление  краткосрочных и долгосрочных  кредитов
9. Получение кредита	10. Импорт услуг
11. Чистые пропуски  и ошибки
Сальдо баланса официальных расчетов
	12. Чистое увеличение  официальных валютных резервов

 

Вопрос 3. Регулирование платежного баланса

Тип внешнеторгового баланса – активный (положительный) или пассивный (отрицательный) определяется долгосрочными и конъюнктурными причинами. Для страны с развитой рыночной экономикой воздействие краткосрочных, конъюнктурных тенденций менее ощутимо, чем для государств с переходной экономикой.

Причины государственного регулирования платежного баланса

Государственное регулирование платежного баланса НЕОБХОДИМО:

для проведения эффективной внутриэкономической политики;

для предотвращения межгосударственных и международных торговых и финансовых кризисов.

Государственное регулирование ВОЗМОЖНО на основе государственной собственности и национальном богатстве страны; высокой доле национального дохода, перераспределенной через государственный бюджет (30-60 %); непосредственном участии государства в международных экономических отношениях; регламентации внешнеэкономических операций.

РЕГУЛИРОВАТЬ ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС ДОЛЖНЫ СТРАНЫ И С ОТРИЦАТЕЛЬНЫМ, И С ПОЛОЖИТЕЛЬНЫМ САЛЬДО.

Кроме того, что государство регулирует собственно ПБ, оно может воздействовать на основные статьи ПБ.

При ОТРИЦАТЕЛЬНОМ сальдо ПБ сокращается денежная масса, Центробанк закупает инвалюту, вводит ограничения на покупку инвалюты резидентами страны, осуществляется страхование и кредитование национальных экспортеров.

- сальдо  ПБ

Экспорт товаров Импорт товаров

Импорт капиталов Экспорт капиталов

При ПОЛОЖИТЕЛЬНОМ сальдо ПБ государство будет способствовать ограничению экспорта товаров и импорта капиталов, поощряет экспорт капитала и импорт товаров.

+ сальдо  ПБ

Экспорт товаров Экспорт капиталов

Импорт капиталов Импорт товаров

Регулирование платежного баланса возможно на основе факторов, которые на него влияют.

Национальный доход. Чем выше национальный доход, тем выше уровень жизни и потребления, выше импорт и склонность к экспорту капитала. Иначе говоря, чем больше национальный доход, тем больше отрицательное сальдо ПБ:

НД уровень жизни и потребления

выше импорт, экспорт капитала

НД отрицательное сальдо ПБ.

2. Уровень  процентных ставок. Чем выше уровень  реальной процентной ставки относительно  других стран, тем больше желания  нерезидентов перевести свои  активы в данную страну, тем  больше положительное сальдо  ПБ:

R положительное  сальдо ПБ.

3. Величина  денежной эмиссии. Активная денежная  политика путем наращивания денежной  массы приводит к повышению  цен и снижению процентной  ставки. Если валютный курс быстро  реагирует на рост цен, то индекс  условий торговли ухудшается, а  снижение процентной ставки способствует  оттоку капитала из страны. Следовательно, чем больше денежная эмиссия, тем больше отрицательное сальдо  ПБ:

МЕ цен + R оттока капитала

отрицательное сальдо ПБ.

4. Фискальная  политика. Снижение налогов и  рост государственных расходов  способствуют росту потребления  в стране, что увеличивает импорт  и ухудшает баланс текущих  операций. Наоборот, ограничительная  фискальная политика сокращает  текущее потребление и инвестиции, поощряет сбережения, что повышает  процентную ставку и способствует  притоку капитала из-за границы. Платежный баланс улучшается:

налогов + гос. расходов потребления импорта баланс текущих операций

налогов потребления +инвестиций R импорт капитала ПБ.

5. Валютный  курс. Если валютный курс национальной  валюты снижается, в то же время  спрос на импорт в данную  страну и спрос на экспорт  продукции данной страны у  нерезидентов эластичны, то платежный  баланс улучшается.

Но снижение валютного курса может вызвать отток финансовых инвестиций из страны, что ухудшает платежный баланс:

ЕR спрос на импорт и экспорт эластичны ПБ.

ВЫВОД: МВФ разработал унифицированную схему платежного баланса, которая включает основные разделы: текущие операции, движение капитала и официальные резервы.

Устраняя основные причины диспропорций платежного баланса с помощью комплекса финансовых, налоговых и административных мер, государства стремятся добиться положительного сальдо платежного баланса.

Литература

Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей М., 1992. Гл. 23-25.

Киреев А. Международная экономика М., 2002. Ч. I. Гл. 9,10.

Кругман П. Международная экономика. Теория и политика М., 2000. Гл. 7.

Дэниэлс Дж. Международный бизнес М., 1994. Гл. 6, 11.

Стрыгин, А. Мировая экономика М., 2001. Гл. 4, 13

Тема 8 МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ

РАБОЧЕЙ СИЛЫ

Вопросы:

Теории международной миграции.

Направления трудовой миграции и ее масштабы.

Государственное регулирование миграции.

Структурно-логическая схема 9.1

Вопрос 1. Теория международной миграции

Международное перемещение факторов производства подчинено тем же принципам, на которых основана международная торговля. Но перемещение факторов производства вызывает больше политических проблем, чем международная торговля. В частности, существует больше ограничений, чем в торговле товарами.

Основные категории:

Миграция рабочей силы – перераспределение трудоспособного населения из одного государства в другое сроком более чем на год.

Иммиграция – въезд трудоспособного населения.

Эмиграция – выезд трудоспособного населения.

Реэмиграция – возвращение эмигрантов на родину.

Миграционное сальдо – разность иммиграции и эмиграции.

Причина миграции рабочей силы – межстрановые различия в уровне оплаты труда.

Структурно-логическая схема 9.2

Условие: рабочие переезжают из Отечества за рубеж. В этом случае сокращается количество рабочей силы в Отечестве и повышается зарплата, одновременно уменьшая реальную зарплату за рубежом.

Если не существует препятствий для перемещения рабочей силы, данный процесс будет продолжаться до полного выравнивания предельного продукта в обеих странах.

ВЫВОД:

Перераспределение рабочей силы в мире ведет к выравниванию зарплаты. Реальная зарплата растет в Отечестве и падает за рубежом.

Это увеличивает мировое производство продукции. Выпуск продукции за рубежом увеличивается на область, заключенную под ее кривой предельного продукта. Из рисунка следует, что выигрыш заграницы больше, чем потери Отечества, на площадь заштрихованной фигуры АБС.

Несмотря на общий выигрыш, некоторые группы населения проигрывают. Те, кто первоначально работал в Отечестве, выигрывают в зарплате, а те, кто был занят за рубежом, теряют.