Эволюция платежных балансов развивающихся стран после Второй мировой войны

Для уменьшения зависимости от иностранных  компаний в области страхования  в некоторых развивающихся странах (Сирия, Алжир, Шри-Ланка, Танзания, Замбия и др.) созданы национальные страховые  компании в государственном секторе, устанавливается контроль за деятельностью иностранных страховых компаний. В ряде стран (Бирма, Иран, Аргентина) государство берет на себя значительную часть риска по страхованию. С 1965 г. действует трехстороннее соглашение между Турцией, Ираном и Пакистаном о создании четырех пулов перестрахования рисков от несчастных случаев, с 1960 г. – Азиатский синдикат по морскому страхованию и т. д. Арабские страны создали Страховую федерацию арабских стран, которая особое внимание уделяет страхованию операций, связанных с разведкой, добычей и транспортировкой нефти.

Регулирование движения капиталов  обычно направлено на приток иностранных  капиталов, сдерживание их отлива и  перевода прибылей.

Межгосударственное регулирование  платежных балансов развивающихся  стран осуществляется через МВФ, который разрабатывает программы  стабилизации в виде макроэкономических агрегатов, количественных ориентиров с поквартальной разбивкой. Стандартизация этих мероприятий Фонда, не учитывающая  национальные особенности, усиливает  их слабую избирательность. Применение рекомендуемых Фондом традиционных дефляционных мер сжатия спроса подрывает  возможности экономического роста. Жесткие программы стабилизации экономики, в том числе платежного баланса, вынуждают развивающиеся  страны жертвовать капиталовложениями, что сдерживает экономический рост. В условиях огромной внешней задолженности  освободившихся стран государства-кредиторы (Парижский клуб) соглашаются на урегулирование долга лишь при условии  принятия страной-заемщиком стабилизационной программы Фонда⁵.

С конца 70-х годов в концепциях межгосударственного регулирования  платежного баланса, основанных на признании  структурного характера его дефицита, удлинился период стабилизации экономики и изменилось его содержание. Стабилизационные программы МВФ по аналогии с программами МБРР стали включать меры воздействия не только на спрос, но и на предложение по линии модернизации отраслевой структуры экономики, исправления дефектов совокупного предложения в увязке со стратегией экономического роста, капиталовложений. Расширение набора методов регулирования платежного баланса, рекомендуемых Фондом, способствовало усилению его сотрудничества с МБРР в разработке новой схемы стабилизационных программ путем устранения не равновесий в отраслевой структуре экономики страны-заемщика. Кроме того. Фонд с начала 90-х годов стал выступать в роли координатора по оказанию экстренной финансовой помощи странам, оказавшимся в особо тяжелом экономическом положении. В «пакеты» представлявшихся ресурсов входят не только средства МВФ, но и правительств ряда развитых государств (прежде всего США, Японии и ФРГ) и крупных частных банков. Так в 1995 г. для спасения экономики Мексики МВФ организовал предоставление этой стране финансовых ресурсов в объеме 48,0 млрд. долл. В 1997 г. аналогично 17,2 млрд. долл. было выделено Таиланду, 40,0 млрд. долл. – Индонезии и 58,0 млрд. долл. – Республике Корее. Подобные экстренные меры Фонда, хотя и способствовали стабилизации экономического положения в этих странах, показали, что деятельность МВФ страдает крупными недостатками в плане выявления и предупреждения негативных сдвигов в экономике и валютно-финансовом положении развивающихся государств.

2.2. Методы балансирования платежных балансов развивающихся стран

Для погашения дефицита традиционно  используются временные методы – иностранные кредиты и ввоз капитала. Развивающиеся страны стремятся получить кредиты на еврорынке, но доступ к этому источнику валютных средств ограничен. Обычно евро банки предоставляют кредиты странам, которые получили хотя бы небольшой кредит МВФ и под его контролем выполняют стабилизационную программу. Однако кредиты частных банков дорогие, особенно для стран, имеющих крупную задолженность. С 80-х годов западные банки внесли некоторые из них в «черные» списки. В направлении ограничения доступа развивающихся стран к мировому рынку ссудных капиталов действует также координация деятельности частных банков и международных валютно-кредитных и финансовых организаций, находящихся под контролем ведущих промышленных стран. Активное использование иностранных кредитов для балансирования платежных балансов привело к небывалому росту внешней задолженности развивающихся стран (более 2 трлн. долл. в 90-х годах), выплата которой усиливает нестабильность их валютного положения⁶.

Окончательным методом покрытия дефицита платежного баланса служит использование официальных золотовалютных резервов. На долю развивающихся стран приходится 41% валютных и 17,9% золотых совокупных резервов мира (1997 г.). Причем большая их часть сосредоточена в странах-членах ОПЕК и некоторых новых индустриальных государствах. Поскольку инвалютные резервы развивающихся стран хранятся в банках преимущественно западных держав, то существует опасность их потери в результате валютных ограничений и валютной блокады, периодически вводимых США, Великобританией и другими странами в отношении ряда молодых государств.

При крайней необходимости развивающиеся  страны используют золото как чрезвычайные мировые деньги для международных  расчетов (Иран, Ирак продали несколько  десятков тонн золота для оплаты закупок  оружия в 80-х годах) и погашения  внешней задолженности. Большинство  молодых государств, продали золото, полученное от МВФ в 1980 г. в порядке возврата внесенной ими при вступлении в эту организацию «золотой квоты», равной для них 10–25% взноса капитала. Обычно развивающиеся страны стремятся сохранить и, если возможно, увеличить свои золотые запасы как надежный резервный актив в условиях нестабильности их валютно-экономического положения. Некоторые страны (Мексика, Уругвай), как и развитые (Италия, Португалия), иногда предпочитают использовать золото в качестве обеспечения иностранных кредитов для покрытия дефицита платежного баланса (в середине 70-х и начале 80-х годов).

С 70-х годов для покрытия дефицита платежного баланса используются СДР  путем приобретения конвертируемой валюты. Страны обменивают СДР через  Фонд на необходимые иностранные  валюты в пределах квоты, погашая  ими свою внешнюю задолженность. Однако на долю развивающихся стран  приходится лишь 1/4 совокупной эмиссии  СДР. Эти средства распределяются между  странами автоматически в зависимости  от величины квоты, а не от состояния  платежного баланса. Требования развивающихся  стран об увеличении эмиссии СДР  и изменении порядка их распределения  как формы помощи тем, кто испытывает острую нехватку валютных ресурсов, встречают  сопротивление со стороны ряда развитых государств.

Источником погашения пассивного сальдо платежного баланса служит также  иностранная помощь в форме субсидий, даров, льготных кредитов. Используя  зависимость большинства развивающихся  стран от международных кредитов, западные страны связывают приток внешней  помощи с политическими и экономическими требованиями со стороны международных  организаций, в первую очередь МВФ.

Глава 3. Проблемы платежных балансов развивающихся  стран

3.1. Факторы, влияющие на платежный баланс развивающихся стран

Различаются внутренние и внешние  факторы, влияющие на платежный баланс. (Приложение 4) С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в экономике данной страны, и дает представление об ее участии в международном разделении труда, масштабах, структуре и характере  внешнеэкономических связей. С другой стороны, платежный баланс развивающихся  стран испытывает сильное воздействие  внешних факторов, связанных с  состоянием мирового хозяйства, валютной системы, политикой развитых стран. На состояние платежного баланса  влияют следующие основные факторы.

1. Зависимое положение развивающихся стран в мировом хозяйстве. На их долю приходится 37,6% мирового экспорта. В экспорте большинства этих стран по-прежнему преобладают сырье, энергоносители, тропические монокультуры, цены на которые испытывают большие колебания.
2. Циклические колебания экономики развитых стран. Мировые экономические и финансовые кризисы в 70-90-х годах усилили нестабильность платежных балансов развивающихся стран, прежде всего в результате падения спроса на их продукцию и цен на нее.
3. Военные расходы. Увеличение импорта товаров военного назначения ухудшает состояние торговых балансов развивающихся стран. В первой половине 90-х годов эти страны ежегодно тратили более 30 млрд. долл. на закупку вооружений за рубежом, в основном в США, Франции и Великобритании.
4. Зависимость развивающихся стран от внешних источников финансирования. Приток иностранных капиталов оказывает двоякое влияние на их платежные балансы: вначале увеличиваются поступления, но с наступлением сроков платежей страны-должники вынуждены уплачивать сумму долга, а также проценты и дивиденды.
5. Изменения в условиях международной торговли. Неравноправная торговля развитых стран с освободившимися отрицательно влияет на торговый баланс последних. В результате политики взвинчивания цен монополиями на мировом рынке рост индекса цен на товары, экспортируемые в развивающиеся страны, значительно превышает увеличение индекса цен на продукцию, вывозимую из этих стран. Кроме того, цены на товары, поставляемые в счет «связанной» помощи, обычно на 20-40% выше среднерыночных. Деятельность ТНК усиливает диспропорции и нестабильность экономики и платежных балансов развивающихся стран. Международные монополии используют в своих целях растущий внутрифирменный оборот. Это накладывает отпечаток на уровень цен, структуру международных экономических отношений, распределение выгод от международного разделения труда, способствует таможенному протекционизму в ущерб молодым государствам. Скрытые и явные операции ТНК отрицательно влияют на платежные балансы развивающихся стран.

Периодические взрывы мировых цен  на ряд товаров по линии их резкого  повышения или снижения усиливают  нестабильность платежных балансов большинства развивающихся стран. Так, в условиях энергетического  кризиса и мировой инфляции рост цен на энергоносители, прежде всего  нефть, неблагоприятно отразился на платежных балансах развивающихся  стран – импортеров нефти. Временно образовалось крупное положительное  сальдо нефте-экспортирующих стран ОПЕК. В середине 80-х годов резкое снижение цены на нефть (с 33,8 долл. в 1982 г. до 14-16 долл. за баррель в конце 80-х, во второй половине 90-х годов) вызвало ухудшение платежного баланса стран – членов ОПЕК.

6. Валютно-финансовые факторы. Неустойчивость ведущих валют, в частности доллара США, и цен усиливает нестабильность платежных балансов развивающихся стран. Две девальвации доллара в 1971 и 1973 гг., периодическое снижение его курса принесли им дополнительные потери, обесценив валютную выручку. В связи с повышением курса доллара в первой половине 80-х годов развивающиеся страны понесли убытки как импортеры и должники, так как им дороже обходилось приобретение американской валюты для погашения международных обязательств. Снижение курса иены во второй половине 90-х годов существенно ухудшило валютно-финансовое положение ряда государств ЮВА, в частности Индонезии, Таиланда, Филиппин. В результате последние были вынуждены провести значительные девальвации своих денежных единиц. Девальвация национальной валюты развивающихся стран в принципе поощряет экспорт и сдерживает импорт товаров. Но экспортный потенциал и конкурентоспособность товаров большинства этих государств невелики, а потребности в импорте огромны, что снижает позитивное влияние девальвации на их платежный баланс.
7. Инфляция в развивающихся странах отрицательно влияет на их платежный баланс, так как повышение цен снижает конкурентоспособность национальных фирм, затрудняет экспорт, поощряет импорт товаров и способствует отливу капиталов.
8. Торгово-политическая дискриминация некоторых развивающихся стран со стороны развитых государств. Нормальному развитию торгово-экономических отношений препятствует проводимая США и их партнерами политика экономических санкций вплоть до бойкота некоторых освободившихся стран.

3.2. Проблемы платежных балансов развивающихся стран

При анализе платежных балансов развивающихся стран целесообразно  разграничить их на две основные группы. С одной стороны, это большинство  развивающихся стран-импортеров нефти, платежные балансы которых хронически дефицитны (56,5 млрд. – в 1980 г., 17,8 млрд. долл. – в 1990 г., более 40 млрд. долл. в 1997 г.) Другая группа – производители и экспортеры нефти, входящие в ОПЕК. Их платежные балансы на протяжении длительного периода (до 1982 г.) были активны, что привело к накоплению ими значительных инвалютных резервов. В результате падения цен на нефть и сокращения спроса на нее, ухудшения условий воспроизводства в ведущих странах активный платежный баланс этой группы стран сменился дефицитом.

Платежные балансы развивающихся стран-импортеров нефти

Хронический дефицит их платежных  балансов обусловлен зависимым типом  экономического развития, неравноправным участием в международном разделении труда. Ограниченные экспортные возможности  и растущие потребности в импорте  машин и оборудования, полуфабрикатов, продовольствия, товаров широкого потребления  вызывают неуравновешенность торговых балансов. Несбалансированность внешней  торговли определяется также условиями  торговли – неблагоприятным соотношением экспортных и импортных цен. Завышение цен на товары развитых государств и занижение цен на ряд товаров традиционного экспорта развивающихся стран – одно из проявлений неблагоприятных условий торговли. В результате переплат по импорту и недополучения выручки по экспорту развивающиеся страны теряют от 10 до 15 млрд. долл. в год, а также не менее 10 млрд. долл. – от нетарифных ограничений на их экспорт.

Развивающиеся страны несут валютные потери, переплачивая развитым государствам по «невидимым» операциям, например при страховании и перестраховании  внешнеторговых операций, где господствуют страховые компании ведущих держав, при использовании иностранных  судоходных линий. Особенно велики расходы  развивающихся стран по переводу процентов и дивидендов: дефицит  по переводу прибылей растет (37 млрд. долл. – в 1983 г., 64 млрд. долл. – в 1996 г.). В целом отрицательное сальдо баланса «невидимых» операций сохраняется на высоком уровне (43,2 млрд. долл. – в 1986 г., 39,5 млрд. долл. – в 1990 г., 48,1 млрд. долл. – в 1997 г.)

Платежный баланс по текущим операциям  развивающихся стран – импортеров нефти систематически сводится с пассивным сальдо (68 млрд. долл. – в 1982 г., 21 млрд. долл. – в 1990 г., более 80 млрд. долл. – в 1997 г.).

Эти страны для покрытия дефицита платежного баланса прибегают к  импорту капиталов и кредитам банков развитых стран и международных  валютно-кредитных и финансовых организаций. Ежегодно нетто-приток долгосрочных ресурсов в развивающиеся страны-импортеры нефти превышал 40 млрд. долл. во второй половине 90-х годов⁷.

Стремясь предотвратить дальнейшее ухудшение платежного баланса и  валютного положения, развивающиеся  страны прибегают к валютным ограничениям по текущим и финансовым операциям, к дефляционной политике. Однако эта  политика оборачивается ограничением импорта машин и оборудования, необходимых для экономического роста, и снижением жизненного уровня населения развивающихся стран. Таким образом, меры большинства  стран – импортеров нефти по регулированию платежного баланса оказываются недостаточно эффективными в силу их зависимого и подчиненного положения в мировом хозяйстве.