Экспресс-анализ финансовой отчетности организации

Рост величины активов организации  связан в основном с ростом следующих  позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения  статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• запасы – 6 415 тыс. руб. (44%);
• дебиторская задолженность – 6 355 тыс. руб. (43,6%).

Одновременно в пассиве  баланса прирост наблюдается  по строкам:

• краткосрочные заемные средства – 8 707 тыс. руб. (51,3%);
• нераспределенная прибыль – 8 250 тыс. руб. (48,7%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить кредиторскую задолженность в пассиве (-2 381 тыс. руб.).

Чистые активы (см. таблицу 2 «Оценка стоимости чистых активов организации» Приложения 2) организации на 31 декабря 2012 г. намного (в 6,4 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение полностью удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, следует отметить рост чистых активов на 75,6% за рассматриваемый период (31.12.11–31.12.12). Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Основные показатели финансовой устойчивости организации представлены в одноименной таблице 3 Приложения 2. Коэффициент автономии организации на 31.12.2012 составил 0,37. Полученное значение говорит о недостаточной доле собственного капитала (37%) в общем капитале организации. За анализируемый период (31.12.11–31.12.12) имело место существенное повышение коэффициента автономии (+0,08).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос c 0,28 до 0,35 (т.е. на 0,07). На 31.12.2012 коэффициент демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода (31.12.2012) составил 1,24. За квартал коэффициент обеспеченности материальных запасов слабо уменьшился (на 0,03). Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2012 демонстрирует очень хорошее значение.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных  оборотных средств (Приложение 2 таблица 4 «Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств» показывает, что по всем трем вариантам расчета на 31.12.2012 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за весь анализируемый период улучшили свои значения.

Анализ ликвидности приведен в таблице 5 «Анализ ликвидности» в Приложении 2. По состоянию на 31.12.2012 значение коэффициента текущей ликвидности (1,55) не соответствует норме. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику: в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,17.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности  соответствует норме – 1,07 при норме 1. Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0,02) ниже допустимого предела (норма 0,2). Несмотря на это, следует отметить положительную динамику: коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,02.

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (таблица 6  «Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения» Приложение 2), выполняются все, кроме одного. У организации недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 13 343 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется: у организации достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше на 84,3%).

Аналитическая таблица  для оценки финансовых результатов  организации приведена в Приложении 3. По данным отчета о прибылях и убытках, за весь анализируемый период организация получила прибыль от продаж в размере 1 153 тыс. руб., что составляет 7,4% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 686 тыс. руб. или на 6,6%.

По сравнению с прошлым  периодом в текущем выросла как  выручка от продаж, так и расходы  по обычным видам деятельности (на 15 423 и 14 737 тыс. руб. соответственно).

Изучение расходов по обычным видам деятельности показывает, что организация, как и в прошлом году, не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за отчетный период в форме № 2.

Убыток от прочих операций в течение анализируемого периода  составил 2 251 тыс. руб., что на 1 396 тыс. руб. (163,3%) больше, чем убыток за аналогичный  период прошлого года.

Показатели рентабельности рассчитаны и сведены в таблицу 2 «Анализ рентабельности» Приложения 3. Все три показателя рентабельности за 2012 г., приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Прибыль от продаж в анализируемом  периоде составляет 7,4% от полученной выручки. Тем не менее, имеет место  отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем  за прошлый год (-0,4%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения к выручке организации, за 2012 г. составил 6,8%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 6,8 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рентабельность использования  вложенного в предпринимательскую  деятельность капитала представлена в  таблице 3 «Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала»  Приложения 3. За 2012 г. каждый рубль собственного капитала организации обеспечил 2,49 руб. чистой прибыли. За 2012 г. рентабельность активов демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение – 84%.

Далее в таблице 1 «Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)» Приложения 4 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Оборачиваемость активов  в течение анализируемого периода  показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся  активов за 27 календарных дней. При  этом требуется 7 дней, чтобы получить выручку, равную среднегодовому остатку  материально-производственных запасов. Стоит обратит внимание на то, что период оборачиваемости дебиторской задолженности превышает период оборачиваемости кредиторской. Это чревато возникновением затруднений в осуществлении текущих платежей.

2.3. Мероприятия по повышению эффективности финансовой деятельности предприятия

На основе анализа, можно  сделать выводы. К положительным тенденциям в деятельности исследуемого предприятия можно отнести:

• увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов;
• превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение;
• покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов;
• прибыльность деятельности.

К отрицательным тенденциям можно отнести:

• темп роста внеоборотных активов больше темпов роста оборотных активов - соотношение характеризует тенденцию к замедлению оборачиваемости оборотных активов;
• рост запасов и дебиторской задолженности, превышение периода оборачиваемости дебиторской задолженности над периодом оборачиваемости кредиторской задолженности;
• недостаточное значение текущей ликвидности и абсолютной ликвидности;
• отрицательная динамика рентабельности продаж.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных  условиях и достигается следующими путями.

На стадии создания производственных запасов:

• внедрение экономически обоснованных норм запаса;
• приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;
• широкое использование прямых длительных связей;
• расширение складской системы материально-технического снабжения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;
• комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

• ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);
• развитие стандартизации, унификации, типизации;
• совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов;
• совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;
• внедрение системы «точно в срок»;
• увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

• приближение потребителей продукции к ее изготовителям;
• совершенствование системы расчетов;
• увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;
• тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Для ускорения оборачиваемости  оборотного капитала, уменьшения его  величины при сохранении объемов  производства следует, с одной стороны, применять ресурсосберегающие технологии; с другой стороны, совершенствовать управление в области финансово-коммерческой деятельности предприятия. При этом управление в области использования оборотного капитала включает следующие меры:

• определение оптимальной величины оборотных средств по созданию производственных запасов;
• совершенствование системы сбыта продукции;
• изменение форм взаиморасчетов, кредитной политики предприятия.

На основе портфеля заказов  и перспективных оценок спроса составляется производственный план, который содержит информацию о времени и сроках производства определенной продукции. В соответствии с производственным планом для каждого изделия указывается перечень необходимых сырья, материалов и комплектующих изделий, необходимых для производства. С учетом норм расхода соответствующих материальных ресурсов на производство единицы продукции, норм запаса в днях планируется потребность в финансовых ресурсах для создания и поддержания производственных запасов на приемлемом уровне.

Кроме того, при определении  оптимальной величины производственных запасов также необходимо учитывать, во-первых, прогнозы роста цен на ресурсы; во-вторых, увеличение суммы налога на прибыль в результате искусственного занижения себестоимости продукции.

Дебиторская задолженность - задолженность организаций и  физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы) Соответственно, организация и лица, являющиеся должниками данной организации называются дебиторами.

Управление дебиторской  задолженностью предполагает, прежде всего, планирование и контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Повышение рентабельности продаж достигается повышением цен на реализуемую продукцию, а также снижением себестоимости реализуемой продукции. Если в структуре реализуемой продукции увеличивается удельный вес более рентабельных видов изделий, то это обстоятельство также повышает уровень рентабельности продаж.

Чтобы повысить уровень  доходности продаж, организация должна ориентироваться на изменения конъюнктуры  рынка, наблюдать за изменениями  цен на продукцию, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществлять гибкую и обоснованную ассортиментную политику в области выпуска и реализации продукции.