Экономическая оценка инвестиционных проектов развития предприятия

Сильные стороны:

1. высокий уровень квалификации руководящих сотрудников предприятия;
2. высокое качество выпускаемой продукции;
3. современная упаковка (по некоторым видам продукции);
4. положительный имидж предприятия;
5. наличие собственной сбытовой сети;

«Первый хлебокомбинат» традиционно берет на себя доставку своей продукции до розничных торговых точек по 150 маршрутам в Челябинске и прилегающих к Челябинску районах области;

надежные связи с поставщиками;

хорошая репутация у покупателей;

в интересах малоимущих слоев населения выпускается из муки второго сорта новый сорт хлеба «Урожайный»;

широта ассортимента;

высокая производственная мощность;

дипломы и призовые места в конкурсах «100 Лучших товаров России» и «20 лучших товаров Челябинской области» и д.р.

лидирующие позиции на рынке;

новые здания и сооружения;

большая территория предприятия.

Слабые стороны:

1. низкая заинтересованность рядовых сотрудников в развитии предприятия;
2. сезонная текучесть кадров;
3. возрастание себестоимости продукции;
4. не развитая инновационная деятельность в компании;
5. не использование инновационного потенциала предприятия;
6. недоиспользование производственных мощностей;

Возможности:

1. снижение издержек и улучшение качества за счёт автоматизации и механизации производства;
2. разработка и продвижение новых товаров и ассортиментных групп;
3. выход на новые рынки или сегменты рынка;
4. государственная политика и поддержка инновационной деятельности;
5. совершенствование в сфере инноваций;
6. сокращение некоторых видов расходов за счет инновационной деятельности;
7. объединение с другими предприятиями.

Угрозы:

1. влияние финансового кризиса;
2. активизация сетей влечёт за собой сложности по формированию полноценной продуктовой линейки продукции ОАО «Первый хлебокомбинат» на полках. В настоящий момент доля товарооборота по хлебобулочной группе в торговых точках данного типа составляет около 42,7% от общего оборота, по бисквитно-кремовой группе -- 73,9% от общего оборота;
3. производство хлебобулочной продукции «ближе к покупателю» -- выпечка в супермаркетах;
4. конкурирующие предприятия, которые для удержания и развития своей доли предлагают торговым точкам работу через различные акции, бонусы и скидки, копируя ассортимент ОАО «Хлебокомбинат»;
5. обострение ценовой конкуренции за счёт увеличения предлагаемых скидок, условий поставки продукции;
6. отраслевые риски: риск цен на сырьё (зерно), на хлеб и хлебобулочные изделия;
7. инфляция: основным риском для общества, связанным с инфляцией,
8. является увеличение на затраты бисквитно-кремовой продукции;
9. повышение цен на сырьевую базу, что значительно повлияет на ценовой диапазон конечного продукта;
10. качество основного сырья;
11. влияние сетевой розницы;
12. неплатёжеспособность сетевых магазинов и как следствие -- закрытие данных торговых организаций;
13. возможность появления новых конкурентов;
14. старение оборудования предприятия;

Swot - анализ показал, что сильной стороной предприятия является широко распространенный и известный бренд ОАО «Первый хлебокомбинат» не только в Челябинске но и в области. Продукция «Первого хлебокомбината» отличается от продукции конкурентов прежде всего своим качеством, большим разнообразным ассортиментом, своей доступностью. Для того, чтобы угрозы развития конкурентов не снизили силу бренда, необходима постоянно рекламная поддержка и возможность создания союза или общества пекарей с выгодными условиями для ОАО «Первый хлебокомбинат».

Следовательно, для ОАО «Первый Хлебокомбинат» необходимо работать над усилением позиций бренда с одновременным решением слабых сторон и развитием инноваций на предприятии.

Финансовое состояние организации во многом определяется качеством технологического оборудования, уровнем производительности, конкурентоспособностью выпускаемой продукции, экономичностью их обслуживания. В сравнении с базисным годом стоимостная оценка основных средств увеличилась, но это незначительная часть той масштабной инвестиционной деятельности, направленной на перевооружение фабрики.

В рыночной экономике в качестве факторов, в наибольшей степени оказывающих влияние на финансовый результат, выступают:

1. физический объем продаж продукции или услуг;
2. цена реализуемой продукции или услуг;
3. величина прямых производственных издержек;
4. величина постоянных (условно-постоянных) производственных издержек;
5. сумма инвестиционных затрат;
6. стоимость привлекаемого капитала и другое.

Отчет о расходах и доходах ОАО «Первый хлебокомбинат».

1. Материальные затраты, тыс. руб. – 36602000
2. Затраты на оплату труда, тыс. руб. – 23301000
3. Отчисления на социальные нужды, тыс. руб. – 6462000
4. Прочие затраты, тыс. руб. – 8335000
5. Итого по элементам затрат, тыс. руб. – 74700000
6. Выручка от продажи товаров, тыс. руб. – 78240000
7. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. – 70350000
8. Валовая прибыль, тыс. руб. – 7890000

Таким образом, мы видим, что у предприятия существует достаточно большая сумма расходов, которые необходимо снизить для увеличения получения прибыли.

Для проведения анализа чувствительности буем изменять наиболее затратные статьи для того, что бы посмотреть, насколько рентабельна деятельность хлебокомбината. Мы видим, что наибольшие затраты связаны с заработной платой и амортизацией. Так как налоговую ставку мы не можем никоим образом изменить (его регулирует государство), заработная плата тоже не изменится, то попытаемся внести некоторые изменения в оборудование, а именно закупаем новую производственную линию с минимальным потреблением электроэнергии.

Таблица 1- Динамика основных показателей ОАО «Первый хлебокомбинат» за 2007-2009 г.г.

Наименование основных показателей	2007	2008	2009
Товарная продукция, тыс. руб. (всего)	1040,8	1346	1547,44
Вт.ч. товарная продукция по мелкоштучным изделиям, тыс. руб.	77,668	80,74	566431,4
Отгрузка продукции, тн. (всего)	154,7	173,8	140,2
Вт.ч. отгрузка мелкоштучных изделий, тн.	5,25	5,07	4,87
Количество наименований слоеных изделий	7	15	30
Доля рынка ОАО «Первый Хлебокомбинат» (%)	73,57	70,65	65,7

 

Изучение бухгалтерского баланса позволяет выявить обеспеченность организации собственными оборотными средствами, состояние расчетных и кредитных отношений и в целом финансовое состояние организации.

Проведем анализ динамики и структуры имущества ОАО «Первый Хлебокомбинат» за 2009, 2010 и 2011г

Представим его в виде таблицы 5

Таблица 2 - Динамика и структура имущества ОАО «Макфа» за 2009, 2010 и 2011г.

 

 

 

наименование	2009		2010		2011		изменения
актив	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%	темпы прироста	% к изменению валюты баланса
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	226000	45,2	253089	46,1	268640	46	42640	0,8	18,87	50,76
Доходные вложения в материальные ценности	15000	3	16470	3	11680	2	-3320	-1	-22,13	-3,95
Финансовые вложения	9500	1,9	12078	2,2	12264	2,1	2764	0,2	29,09	3,29
Прочие внеоборотные активы	6000	1,2	5490	1	11096	1,9	5096	0,7	84,93	6,07
Итоги по разделу 1	256500	51,3	287127	52,3	303680	52	47180	0,7	18,39	56,17
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	124000	24,8	139446	25,4	146000	25	22000	0,2	17,74	26,19
Дебиторская задолженность	95500	19,1	101016	18,4	108624	18,6	13124	-0,5	13,74	15,62
Финансовые вложения	7500	1,5	8235	1,5	9928	1,7	2428	0,2	32,37	2,89
Денежные средства и денежные эквиваленты	14500	2,9	11529	2,1	13432	2,3	-1068	-0,6	-7,37	-1,27
Прочие оборотные средства	2000	0,4	1647	0,3	2336	0,4	336	0	16,80	0,40
Итоги по разделу 2	243500	48,7	261873	47,7	280320	48	36820	-0,7	15,12	43,83
ВАЛЮТА	500000	100	549000	100	584000	100	84000		16,80	100,00
пассив
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	25500	5,1	34587	6,3	34456	5,9	8956	0,8	35,12	10,66
Добавочный капитал	27500	5,5	32391	5,9	33872	5,8	6372	0,3	23,17	7,59
Резервный капитал	9000	1,8	12078	2,2	13432	2,3	4432	0,5	49,24	5,28
Нераспределенная прибыль	197000	39,4	216306	39,4	223088	38,2	26088	-1,2	13,24	31,06
Итого по разделу 3	259000	51,8	289872	52,8	304848	52,2	45848	0,4	17,70	54,58
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	3500	0,7	4392	0,8	2920	0,5	-580	-0,2	-16,57	-0,69
Прочие обязательства	1000	0,2	1098	0,2	1752	0,3	752	0,1	75,20	0,90
Итого по разделу 4	4500	0,9	5490	1	4672	0,8	172	-0,1	3,82	0,20
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	55500	11,1	75762	13,8	71248	12,2	15748	1,1	28,37	18,75
Кредиторская задолженность	176500	35,3	171288	31,2	196808	33,7	20308	-1,6	11,51	24,18
Прочие обязательства	4500	0,9	6588	1,2	6424	1,1	1924	0,2	42,76	2,29
Итого по разделу 5	236500	47,3	253638	46,2	274480	47	37980	-0,3	16,06	45,21
ВАЛЮТА	500000	100	549000	100	584000	100	84000		16,80	100,00

Пояснительная записка по балансу

За анализируемый период валюта баланса выросла на 84000 т.р. или на 16,80%, что свидетельствует о наращивании производства и финансового потенциала предприятия, приводящее к росту финансовых результатов деятельности.

Основной причиной увеличения можно назвать рост внеоборотных активов на 47180т.р. или 18,39%, которые в структуре прироста составляет 56,17%

Оборотные активы возросли на 36820т.р. или 15,12%.

В источниках формирования имущества основной прирост приходится на краткосрочные обязательства, которые увеличились на 37980т.р. или на 16,06%, а в структуре прироста составили 45,21%.

Долгосрочные обязательства увеличились на 172 т. р или на 3,82%. Собственный капитал (капиталы и резервы) увеличились на 45848т.р. или на 17,70%.

Проведем детальный анализ имущества предприятия, начиная с внеоборотных активов.

Основные средства в динамике увеличиваются. Внутри раздела основное увеличение приходится на основные средства (42640т.р.), что является показателем роста производственного потенциала предприятия.

Наличия вложений в материальные ценности свидетельствует об инновационном характере стратегии предприятия.

Помимо основной деятельности предприятия активно занимается инвестиционной деятельностью, о чем свидетельствует долгосрочные финансовые вложения, которые в динамике увеличиваются на 2764т.р. или на 29,09%, т.к. наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами, то можно говорить об ориентации предприятия, на создание материальных условий с основной деятельности.

Прирост оборотных активов в первую очередь связан с увеличением запасов на 22000т.р. или на 17,74%. рост запасов в динамике имеет неоднозначную оценку. Если имеет место увеличение запасов готового продукта на складах, то это негативный фактор, т.к. свидетельствует о том, что есть проблемы в бытовой политике предприятии. Если речь идет о запасах сырья, материалов, то их рост с одной стороны является позитивной тенденцией в условиях увеличения объема реализации продукции и в условиях инфляции. С другой стороны, это может являться негативным фактором, приводящим к омертвлению капитала.

Дебиторская задолженность в динамике увеличилась на 13124 или на 13,74%в структуре изменений составила 15,62%.рост дебиторской задолженности может рассматриваться позитивно и является позитивной тенденцией, т.к. свидетельствует об увеличении объема реализации продукции. С другой стороны, это негативный фактор, т.к. увеличивается объем собственных денежных средств, отвлеченных из оборота. В этих условиях для осуществления текущей деятельности предприятие вынуждено будет обращаться за кредитом под процент. Что приведет к снижению финансовой устойчивости объекта.