Эффективность использования лизингового механизма по сравнению с механизмом прямого кредитования

Министерство образования  и науки Российской Федерации

                                 Федеральное агентство по образованию

                   НИ Иркутский государственный  технический университет

                   Кафедра «Мировая экономика»

                    

 

 

 

                                   КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

по учебной дисциплине                    «Лизинг» __________________________

 

на тему: «Эффективность использования лизингового механизма по сравнению с механизмом прямого кредитования»_______________________                     

 

 

 

Студент группы   МЭ-08-2     (Шагланова С. В.)

 

Научный руководитель      (проф. Ястребов К.Л.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                  Иркутск 2012 г.

Содержание

Введение………………………………………………………………………..3

Глава 1. Изучение эффективности использования лизингового 

               механизма по сравнению с механизмом прямого кредитования

1.1. Изучение лизингового  механизма………………………………………..4

1.2. Изучение механизма  прямого кредитования……………………………7

1.3. Рассмотрение и изучение  лизингового механизма по сравнению  с      

       механизмом  прямого кредитования…………………………………….10

       Выводы……………………………………………………………………15

Глава 2. Анализ эффективности использования лизингового

               механизма по сравнению с механизмом прямого кредитования

2.1. Анализ лизингового механизма…………………………………………17

2.2. Анализ механизма прямого кредитования……………………………..21

2.3. Анализ эффективности  использования лизингового механизма  по

      сравнению  с механизмом прямого кредитования ……………………..24

      Выводы…………………………………………………………………….32

Глава 3. Развитие направлений совершенствования  эффективности 

               использования лизингового механизма  по сравнению с    

               механизмом прямого кредитования

3.1. Совершенствование лизингового  механизма.…...................................33

3.2. Предложения по дальнейшей  разработке лизингового 

       механизма………………………………………………………………....39

3.3. Препятствия развития  лизинга в России……………………………….41      

      Выводы…………………………………………………………………….42

Заключение…………………………………………………………………...43

Библиографический список………………………………………………..44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Лизинг рассматривается  как одна из разновидностей предпринимательской  деятельности, как инвестиция. Он позволяет, не имея достаточно больших финансовых средств, обновлять основные фонды, приобретать современное оборудование, сокращать потери от его морального износа. Как инвестиционный инструмент лизинг обладает большой мобильностью и эффективностью. Это явилось причиной его широкого развития и распространения как предпринимательства.

Актуальность работы заключается в том, что лизинг имеет большое значение в функционировании современной экономики, представляя собой неотъемлемую её часть, который позволяет, не имея большого капитала развивать свой бизнес. На современном этапе развития экономики роль лизинга в ней увеличивается и продолжается процесс его совершенствования.

Цель работы: изучить и проанализировать эффективность использования лизингового механизма по сравнению с механизмом прямого кредитования.

Задачи работы:

1. Изучить теоретические  аспекты лизингового механизма  и механизма прямого кредитования.

2. Проанализировать эффективность  использования лизингового механизма по сравнению с механизмом прямого кредитования.

3. Определить тенденции  совершенствования лизингового  механизма.

Объект изучения – лизинговый механизм и механизм прямого кредитования.

Предмет изучения – эффективность использования лизингового механизма по сравнению с механизмом прямого кредитования.

Для решения поставленных задач в работе рассмотрены теоретические  аспекты лизинга, проанализирована эффективность использования лизингового механизма по сравнению с механизмом прямого кредитования в современных условиях, предложены и оценены различные пути развития эффективности использования лизингового механизма.

 

 

 

 

 

 Глава 1. Изучение эффективности использования лизингового

               механизма по сравнению с механизмом прямого кредитования

1.1. Изучение лизингового  механизма

Слово «лизинг» является русской транскрипцией  английского термина «lease», переводимого на русский язык как «аренда» В начале девяностых годов в нашей стране начали использоваться финансовые институты, ранее не известные ни нашей экономике, ни праву. Одним из них является финансовая аренда. Желание выделить новый вид аренды привело к возникновению термина «лизинг».

Лизинг – это комплекс имущественных  и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определённую плату. Классический лизинг предусматривает участие в нём трёх сторон: лизингодателя, лизингополучателя, продавца (поставщика) имущества. Потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает это имущество и передаёт его лизингополучателю во временное владение и пользование за оговорённую в договоре лизинга сумму. По окончании договора имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя. В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается, как правило, за счёт привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, инвестиционных фондов, страховых компаний).

По своей экономической природе  лизинг схож с кредитными отношениями  и инвестициями. Три принципа кредитования: срочность, возвратность и платность – также применимы и к лизинговым отношениям. Конечный итог движения денежных средств, при лизинге аналогичен кредиту: возврат кредитору основного долга и платежи по процентам. Отличие состоит в том, что предметом кредита являются денежные средства либо вещи, определённые родовыми признаками (товарный кредит), а в лизинг сдаются чаще всего индивидуально-определённые вещи (в законе установлено только то, что предметом лизинга могут быть неупотребляемые вещи, то есть вещи, определённые родовыми признаками в принципе могут передаваться в лизинг).

Лизинг в целом является в  первую очередь экономическим отношением, финансовым инвестиционным институтом, регулируемым правом. Для экономиста лизинг означает способ финансирования, инвестирование средств, как правило, в основные фонды предприятия. Для целей государственного регулирования лизинг вполне может рассматривать как вид предпринимательской деятельности.

Представляется возможным определять лизинг как комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определённую плату.

1.      Место лизинга в хозяйственной деятельности определяется, прежде всего, экономической ценностью самих лизинговых объектов. Как правило, это дорогостоящие движимые и недвижимые объекты – оборудование, транспортные средства и т.д., а во многих развитых зарубежных странах – электронные системы и другие носители интеллектуальной собственности. Все эти объекты с экономической точки зрения представляют собой важнейшие элементы активной части основных фондов компаний, действующих в современном гражданском обороте. Следовательно, лизинг как экономическое отношение выступает как форма вложения средств в основные фонды, т.е. форма инвестиций, доставляя, таким образом, получателям лизингового оборудования первейшую экономическую выгоду. А именно: возможность пользоваться дорогим, дорогостоящим и, как правило, новейшим оборудованием без вложения в него собственных или заёмных средств. Тем самым, освобождая себя от дорогостоящих и процедурно сложных банковских операций по получению кредитов и банковских ссуд и сохраняя собственные средства для их использования в других целях.

2.     Лизинг предполагает стопроцентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании кредита часть стоимости покупки оплачивается за счёт собственных средств.

3.      Лизинг представляет собой один из самых прогрессивных методов материально-технического и инвестиционного обеспечения производства, предоставляя возможность лизингополучателю пользоваться новейшими достижениями науки и техники. В то же время риск морального и физического износа оборудования уменьшается, так как имущество приобретается не в собственность, а берётся во временное использование.

4.      Инвестирование в форме имущества снижает в отличие от денежного кредита риск невозврата средств, так как право собственности на переданное имущество сохраняется за лизингодателем.

5.  Лизинг даёт возможность приобретать оборудование либо для сезонных работ, либо для выполнения какой-либо определённой специфической работы или какого-либо специфического вида работ.

6.  Изготовитель дорогостоящего оборудования по общему правилу берёт на себя обязательство осуществлять и его техническое обслуживание. Иное может быть предусмотрено договором лизинга, но по общему правилу именно изготовитель берёт на себя эти обязательства. Это даёт возможность и оперативно, и профессионально, компетентно выявлять производственные и конструктивные недостатки оборудования, быстро устранять подобные недостатки. А тем самым повышать и качество этого оборудования, и его безусловную конкурентоспособность.

7.  Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество. Лизинговые платежи относятся на себестоимость и снижают налогооблагаемую прибыль.

8.  Лизингодатель, предоставляя оборудование в лизинг, тем самым рекламирует это оборудование наиболее убедительным образом, при этом, не затрачивая ни копейки.

9.  Для пользователя лизинг предоставляет возможность ознакомиться непосредственно с работой лизингового оборудования, с его технико-эксплуатационными достоинствами, а затем, если они отвечают его непосредственным имущественным интересам, приобрести по окончании срока действия договора лизинга данное оборудование в собственность.

В договоре может быть предусмотрена, как обязанность лизингополучателя приобрести предмет лизинга по окончании срока договора, так и право на такое приобретение (опцион). То есть, соответственно, в самом договоре заложена возможность превращения обязательственно-правового титула в вещно-правовой.

10.  Отдельные лизинговые компании (лизингодатели) не требуют гарантийного обеспечения лизинговых сделок или каких-либо иных гарантий, поскольку такой гарантией выступает сам предмет лизинга – дорогостоящее и, как правило, новейшее оборудование, право собственности, на которое сохраняет лизингодатель.

Эти преимущества лизинга позволяют  сделать вывод о том, что можно  и не приобретать в собственность, но извлечь даже большие экономические  выгоды, чем бремя и благо собственника – заботиться, относиться, охранять, не допускать ухудшения, чтобы производительно использовать принадлежащую на праве собственности вещь.

В целом, лизинговый механизм обуславливает  снижение лизингодателем стоимости  арендуемых основных фондов с целью  выполнения критерия эффективности аренды, в сравнении с кредитом, для лизингополучателя.

Таким образом, лизинг – это комплекс имущественных и экономических  отношений, возникающих в связи  с приобретением в собственность  имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование  за определённую плату. Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве, даёт возможность рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов. Он способствует массовому перемещению интересов людей от неурегулированной спекулятивной купли-продажи к сфере материального производства, которая в стабильной экономике обеспечивает устойчивые и намного более высокие доходы всем слоям населения.

1.2. Изучение механизма  прямого кредитования

Кредитование - предоставление (размещение) банком (кредитодателем) привлечённых и (или) собственных денежных средств от своего имени и за свой счёт на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности c заключением между кредитодателем и кредитополучателем кредитного договора. Целью кредитования является получение прибыли в виде процента.

Кредит как экономическая  категория представлен несколькими  формами. Подформой кредита понимают организацию кредитных отношений и особенности погашения кредита. Форма кредита характеризуется следующими признаками:

- составом участников кредитных отношений;

- объектом кредитования;

- уровнем и источником ссудного процента.

В зависимости от этих признаков  различают следующие основные формы  кредита:

1. банковский кредит  - основной вид кредита, который отражает экономические отношения между банком, выступающим в качестве кредитодателя, и кредитополучателем, выступающим в лице юридических и физических лиц при предоставлении денежных средств во временное пользование;

2. государственный кредит - отражает экономические отношения по поводу аккумуляции государством денежных средств на началах возвратности для финансирования государственных расходов. Кредитодателями выступают юридические и физические лица, кредитополучателем - государство в лице его органов (Министерства финансов, местных органов власти).