Иностранный капитал в России: положительный эффект или отрицательные последствия

Определяющая роль прямых инвестиций для принимающих стран  заключается в том, что вместе с ними в эту страну поступают  не только капиталы (в материальной и нематериальной форме), но и новые  технологии и опыт, передовые методы организации производства, труда  и управления.

Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале компаний, не дающие права контролировать управление и влиять на коммерческую деятельность коммерческой организации, а также в другие ценные бумаги принимающих государств — облигации, государственные долговые обязательства и т.д.

Участие в уставном капитале, не дающее права контроля, иногда называют миноритарным, доля участия должна быть ниже предела, установленного для прямых инвестиций, т.е. 10%.

В России в последние годы иностранный инвестор мог вложить средства в следующие рублевые активы, которые входят в состав портфельных инвестиций: акции российских компаний, акции коммерческих банков, государственные краткосрочные облигации (ГКО), долгосрочные облигации федеральных займов (ОФЗ), долгосрочные облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), облигации местных органов власти, банковские депозиты в рублях.

Прямые инвестиции отличаются от портфельных следующими чертами:

1) они, как правило,  имеют более долгосрочный и  стабильный характер;

2) сумма этих вложений  обычно выше;

3) инвестор подвергается  более высокой степени долгосрочного  риска;

4) они дают инвестору  право контролировать или участвовать  в управлении объектом инвестирования.

В международной (МВФ, Всемирного банка и т.д.) и национальной статистике существует категория прочих инвестиций, куда включаются:

• торговые кредиты (предварительная оплата импорта или экспорта и предоставление кредитов для оплаты импорта и экспорта);
• различные кредиты, кроме торговых, полученные от инвесторов;
• кредиты, полученные от международных организаций — Всемирного банка, МВФ, Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР);
• банковские вклады — валютные счета зарубежных инвесторов, например, в российских банках;
• двусторонние инвестиционные кредиты.

Для развивающихся государств и стран с переходной экономикой эта форма инвестиций имеет существенное значение.

К основным способам осуществления иностранных инвестиций относятся:

• создание собственных филиалов или коммерческих организаций, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;
• долевое участие в капитале совместных предприятий;
• приобретение или поглощение зарубежных предприятий;
• приобретение ценных бумаг (акций, облигаций и др.);
• предоставление займов и кредитов;
• приобретение имущественных прав, в том числе прав пользования землей и иными природными ресурсами;
• осуществление операций по финансовому лизингу;
• реинвестирование прибыли;
• предоставление прав на использование новой технологии, ноу-хау и др.

В качестве иностранного инвестора (субъекта инвестиций) в РФ могут выступать:

1. иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно было учреждено и которое вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;
2. иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она была учреждена и которая вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;
3. иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его происхождения;
4. лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами РФ, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства его проживания;
5. международная организация, причем не любая организация, имеющая такой статус, а только та, которая имеет международный договор с РФ, в соответствии с которым ей предоставлено право осуществлять инвестиции на территории РФ;
6. иностранное государство, которое имеет право осуществлять инвестиционную деятельность на территории РФ. [5].

 

1.2 Положительные и отрицательные последствия иностранных инвестиций.

Как и любое другое сложное  экономическое явление, вложения иностранных  капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран  как положительные, так и отрицательные  воздействия. Как показывает международная  практика, к положительным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести:

• увеличение объема реальных капиталовложений, ускорение темпов экономического развития и улучшение состояния платежного баланса страны;
• поступление передовой иностранной технологии, организационного и управленческого опыта, результатов НИОКР, воплощаемых в новой технике, патентах, лицензиях, ноу-хау и т.д.;
• использование местных сбережений для реализации прибыльных проектов;
• привлечение местных капиталов и укрепление местного финансового рынка за счет использования его ресурсов в производительных целях;
• более полное использование местных природных ресурсов;
• повышение уровня занятости, квалификации, производительности местной рабочей силы;
• расширение ассортимента выпускаемой продукции;
• развитие импортозамещающего производства и сокращение валютных расходов на оплату импорта;
• расширение экспорта и поступления иностранной валюты;
• увеличение объема налоговых поступлений, позволяющее расширить государственное финансирование социальных и др. программ;
• повышение уровня жизни и покупательной способности населения;
• использование более высоких стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижение общего уровня загрязнения окружающей среды;
• развитие инфраструктуры и сферы услуг;
• повышение доверия к стране, что позволит привлечь новых иностранных инвесторов;
• усиление конкуренции в национальной экономике и снижение уровня ее монополизации;
• оздоровление социально-культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и потреблении.

К отрицательным последствиям иностранных инвестиций относятся следующие:

• репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей страны;
• увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов;
• подавление местных производителей и ограничение конкуренции;
• усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности;
• игнорирование иностранными инвесторами местных условий и особенностей;
• возможная деформация структуры национальной экономики;
• упадок традиционных отраслей национальной экономики;
• усиление социальной напряженности и дифференциации (в частности, за счет более высокой оплаты труда на иностранных предприятиях);
• ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости;
• ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов;
• негативное воздействие на социально-культурные условия, связанное с игнорированием национальных традиций, особенностей и т.д., с насаждением чуждых национальной культуре стандартов, ценностей и форм организации производства, потребления, образа жизни и другое [24].

Разумеется, все перечисленные  выше положительные и отрицательные  последствия привлечения и проникновения  иностранных капиталов в экономику  принимающих стран не реализуются  автоматически, а существуют лишь в  потенции. Именно поэтому принимающие  страны и их экономические субъекты, намеренные развивать совместное предпринимательство  с иностранными партнерами, должны внимательно оценивать все «за» и «против» подобных проектов и проводить  разумную политику регулирования иностранных  инвестиций, которая позволяла бы в полной мере использовать их положительные  эффекты и устранять или минимизировать отрицательные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Роль иностранного капитала в экономике России

 

2.1 Роль иностранных инвестиций в экономике России

 

Как показывает мировой опыт, привлечение  зарубежных инвестиций оказывает положительное влияние  на экономику принимающих стран. Рациональное использование иностранных  капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих мест, росту  производительности труда, повышению  конкурентоспособности продукции  на мировом рынке, развитию остальных  регионов и др.  Кроме того, привлечение  иностранного капитала и создание совместных предприятий расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части  государственного бюджета.

Однако анализ деятельности иностранного предприятия в России, к сожалению, свидетельствует о  том, что пока зарубежные капиталовложения не стали катализатором экономического роста даже в тех отраслях, регионах и областях России, где его концентрация особенно велика.

Эффективность привлечения  иностранного капитала определяется рядом макроэкономических показателей, среди которых наиболее репрезентативными являются:

• удельный вес иностранных  инвестиций в общем объеме внутренних валовых капиталовложений;

• объем и доля продукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранного капитала в общем объеме промышленного производства;

• количество и доля занятых  на предприятиях с участием иностранного капитала в общей численности  занятых;

• производительность труда  на предприятиях с участием иностранного капитала;

• доля продукции предприятий  с участием иностранного капитала в  общем экспорте и импорте страны;

• удельный вес продукции  предприятий с участием иностранного капитала в ВВП.

В 90-е годы валовые инвестиции в основной капитал в России из всех источников снижались в реальном исчислении, иностранные же капиталовложения, несмотря на ежегодные колебания  объемов вложения, имели устойчивую тенденцию к росту.

Несмотря на тенденцию  к росту, удельный вес иностранных  инвестиций в общем объеме внутренних долгосрочных капиталовложений в российскую экономику до 1997 года  оставался  относительно незначительным по сравнению  с остальными странами мира. Данный показатель составлял в 1997г. – 4,3 %. Однако после девальвации национальной валюты в конце 1998года доля валютных капиталовложений в валовых инвестициях  в основной капитал возросла до 8,1 % в 1998г. и до 10,2 % в 1999г. В отдельных  отраслях данный показатель был еще  выше, в сфере услуг связи – 24 %, пищевой промышленности – 24 %, строительстве  – 14 %.Иностранные инвестиции в 5,4  в основной капитал в расчете на одного занятого в 5,4 раза превышали аналогичные показатели по народному хозяйству России.

Как правило, иностранные  инвесторы большую часть средств  направляют на модернизацию и реконструкцию  производства, закупку современного оборудования, на проведение НИОКР.

Объем продукции, выпускаемой  на предприятиях с участием иностранного капитала, за период с 1990 по 1999 гг. возрос более чем в 7 раз. При этом доля продукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранного капитала, в общем объеме промышленного  производства России возросла почти  в 20 раз – с 0,5% в 1990г. до 11,4% в 1999г.

Количество занятых на предприятиях с участием иностранного капитала за период с 1990 по 1999 гг. увеличилось в 13 раз и достигло 863 тыс. человек. В то же время, общее количество занятых в отраслях народного хозяйства России за тот же период сократилось на 10%. В последние годы наиболее высокими темпами росла численность занятых в сфере предоставления услуг связи, в сфере науки и научного обслуживания. За тот же период удельный вес занятых на предприятиях с участием иностранного капитала в общем количестве работников народного хозяйства России увеличился с 0,3% до 1,4%.

Следует подчеркнуть, что  по подсчетам специалистов, уровень производительности труда на промышленных предприятиях с участием иностранного капитала примерно в 2 раза был выше, чем на аналогичных российских предприятиях. При этом производительность труда на иностранных предприятиях в Москве и Санкт-Петербурге была значительно выше, чем в других регионах России. Более высокая производительность труда на иностранных предприятиях прежде всего связана с применением более эффективной системы менеджмента, стимулирования и оплаты труда.