Финансовые ресурсы мира. Международные финансовые активы и их свойства

Оглавление:

Введение

1. Финансовые ресурсы мира. Международные финансовые активы и их свойства.
2. Мировой финансовый рынок. Особенности функционирования и структура международного финансового рынка.
3. Мировой финансовый рынок. Понятие и сущность финансового рынка.
4. Структура международного финансового рынка.
5. Участники международного финансового рынка.
6. Заключение
7. Список используемой литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

В последние десятилетия  мировой финансовый рынок (МФР) получил  широкое развитие и в настоящее  время играет ведущую роль в функционировании международной экономической системы. Среди тенденций развития МФР  можно выделить следующие:

- Глобализация МФР выражается  в увеличении его доли в  операциях кредитования и заимствования  резидентами различных стран. 

- Интернационализация МФР  заключается в том, что широкая  диверсификация деятельности субъектов  мирового хозяйства по странам  и регионам не позволяет определить  их национальную принадлежность.

- Интеграция МФР является  одной из наиболее заметных  тенденций развития МФС. Интеграционные  процессы способствовали повышению  мобильности капитала и снижению  транзакционных издержек.

- Конвергенция МФР - процесс,  схожий с интеграцией, заключающийся  в постепенном стирании границ  между секторами международного  финансового рынка. 

- Важнейшей тенденцией  конца 90-х гг. ХХ века стал  количественный и качественный  рост институциональных инвесторов. Процесс институционализации МФР  выражается в усилении роли  страховых компаний, пенсионных  и взаимных фондов, инвестиционных  компаний.

- Другой заметной тенденцией  МФР, оказавшей существенное значение  на интеграционные процессы в  банковской деятельности, явилась  дизинтермидация (Disintermediation; «вымывание посредничества»), есть исключение финансовых посредников (брокеров, банков) из сделок между заемщиками и кредиторами или покупателями и продавцами на финансовых рынках, позволяющее обеим сторонам финансовой сделки уменьшить свои расходы, отказавшись от платежей комиссий и других сборов.

- Усиление международной  конкуренции также выражается  в ее росте среди субъектов  МФР, являющимися резидентами  разных стран.

- Усиливающаяся конкуренция  в определенной степени повлияла  на процесс концентрации МФР,  который характерен абсолютно  для всех участников МФР и  особенно для банков. Концентрация  происходит путем слияния и  поглощения, причем эти сделки  приобретают наднациональный характер.

- Компьютеризация и информатизация  являются основными тенденциями  развития МФР, поскольку вся  его деятельность на современном  этапе осуществляется посредством  компьютерных и информационных технологий.

1. Финансовые ресурсы мира. Международные финансовые активы и их свойства.

 

В процессе кругооборота капитала формируется капитал в денежной форме

(финансовые активы, финансы), что представляет собой финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы мира - это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира. Они используются в международных экономических отношениях, т.е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.

Источниками финансовых ресурсов мира есть:

• страны-доноры, к которым принадлежат страны с развитыми экономиками, где формируется преобладающий объем финансовых ресурсов мира;
• фонды международных организаций, которые предназначены для предоставления финансовой помощи и составляются в основном из взносов правительств этих стран;
• наибольшая доля мировых золотовалютных резервов является собственностью частных лиц, компаний, организаций и правительств развитых стран мира.

Международные финансовые активы - это специфические невещевые активы (акции, облигации, векселе, казначейские обязательства), что оборачиваются на мировом финансовом рынке и представляют собой законные требования их владельцев на получение денежного дохода в будущем.

С помощью международных  финансовых активов осуществляется передача финансовых ресурсов от тех  стран и их субъектов, которые  имеют излишек средств, к тем  странам и их резидентам, которые  нуждаются в инвестициях. Лица, которые  инвестируют средства в деятельность других субъектов рынка, покупая  определенные финансовые активы, называют инвесторами и владельцами финансовых активов - акций, облигаций, депозитов и т.п.. Лиц, которые привлекают свободные финансовые ресурсы через выпуск и продажу инвесторам финансовых активов, называют эмитентами таких активов. Каждый финансовый актив является активом инвестора - владельца актива и обязательством того, кто эмитировал данный актив.

Существует две основные категории финансовых инструментов мирового финансового рынка, которые  отличаются надежностью относительно получения дохода:

• Инструменты собственности - бессрочные инструменты, которые удостоверяют долевое участие инвестора в уставном фонде эмитента (акционерного общества), т.е. характеризуют отношения совладения между данным инвестором и другими участниками акционерного общества; дают право владельцу на получение дохода в виде дивидендов, право на часть имущества общества при его ликвидации и т.п.;
• Инструменты займа -- срочные инструменты, которые отображают отношения займа между эмитентом и инвестором и какие связанные с выплатой дохода за предоставленную эмитенту заем.

Выделяют производные  инструменты (деривативы) - финансовые инструменты, механизм выпуска и обращения которых связан с куплей-продажей определенных финансовых или материальных активов. Цены на производные финансовые инструменты устанавливаются в зависимости от цен активов, которые положены в их основу и называются базовыми активами (ценные бумаги, процентные ставки, фондовые индексы, товарные ресурсы, драгоценные металлы, иностранная валюта и т.п.).

Финансовые инструменты  мирового финансового рынка в  зависимости от механизма начисления дохода делятся на:

• Инструменты с фиксированным доходом - облигации, другие долговые обязательства с фиксированными процентными выплатами, а также привилегированные акции, за которыми платится фиксированный дивиденд;
• Инструменты с плавающим доходом - долговые обязательства со сменными процентными выплатами и простые акции, поскольку дивидендные выплаты за ними заведомо не определенные и зависят от размера прибыли, полученного фирмой на протяжении отчетного периода.

Когда принимается решение  относительно инвестирования средств, то участник рынка анализирует свойства финансового актива. Следствием проведенного анализа может быть вложения средств  в данный актив, или для инвестирования выбирается другой актив.

К характеристикам финансовых активов мирового финансового рынка  можно отнести:

1. срок обращения - промежуток времени к конечному платежу;
2. ликвидации (погашение) финансового актива.

Активы бывают:

• краткосрочные - со сроком обращения до одного года;
• среднесрочные - от одного до четырех-пяти лет;
• долгосрочные - от пяти до десяти и больше лет.
• ликвидность - возможность быстрого преобразования актива на денежную наличность без значительных потерь;
• доходность - рассчитывается, как правило, в виде годовой процентной ставки.

 

При этом различают:

• номинальную ставку дохода - доход в денежном выражении, полученный с одной денежной единицы вложений, т.е. абсолютный доход, полученный от инвестирования средств в финансовый актив, абсолютную плату за использование средств;
• реальную ставку дохода - равняется номинальной ставке дохода за вычитанием темпов инфляции;
• доход по активу - ожидаемые денежные потоки по нему, т.е. процентные, дивидендные выплаты, а также суммы, полученные от погашения или перепродажи финансового актива другим участникам рынка;
• делимость - минимальный объем актива, который можно купить или продать на рынке;
• рискованность - неопределенность, связанная с величиной и временами получения дохода за данным активом в будущем;
• механизм налогообложения - определяет, в какой способ и за которыми прудами облагаются налогами доходы от владения и перепродажи финансового актива;
• конвертируемость - преобразование финансового актива на другой финансовый актив (устанавливается в условиях выпуска);
• комплексность - возможность быть совокупностью нескольких простых активов;
• валюта платежа - валюта, в которой осуществляются выплаты за тем или другим финансовым активом;
• оборотность - отображает размер расходов обращения или совокупных расходов из инвестирование в определенный финансовый актив и преобразование этого актива на денежную наличность.

 

 

 

 

 

 

2. Мировой финансовый рынок. Особенности функционирования и структура международного финансового рынка.

 

Рынки мировой экономики можно поделить на рынки материальных (реальных) активов (нефть, газ, пшеница и т.п.) и рынок финансовых активов (финансовый рынок).

Финансовый рынок - это система экономических и правовых отношений, связанных с куплей-продажей или выпуском и обращением финансовых активов.

Субъектами любого финансового  рынка есть:

• участники рынка;
• государства;
• юридическое и физический лица, которые желают приобрести у пользования свободные финансовые ресурсы;
• юридическое и физический лица, которые нуждаются в инвестициях;
• финансовые посредники, которые на стабильной и благоустроенной основе обеспечивают перераспределение финансовых ресурсов среди участников рынка.

Финансовые рынки выполняют  ряд важных функций, а именно:

1. обеспечивают такое взаимодействие покупателей и продавцов финансовых активов, в результате которой устанавливаются цены на финансовые активы, которые уравновешивают спрос и предложение на них;
2. финансовые рынки вводят механизм выкупа у инвесторов надлежащих им финансовых активов и тем самым повышают ликвидность этих активов;
3. финансовые рынки оказывают содействие нахождению для каждого из кредиторов (заемщиков) контрагента соглашения, а также существенно уменьшают расходы на проводку операций и информационные расходы.

Через механизм финансового  рынка осуществляется аккумулирование  и размещение временно свободного денежного  капитала.

Классификация финансовых рынков:

1. По условиям передачи финансовых ресурсов:

• рынок ссудного капитала;
• рынок акционерного капитала;

 

2.  За сроком обращения финансовых активов:

• рынок денег;
• рынок капиталов;

3. В зависимости от того, новые финансовые активы предлагаются для продажи или эмитированные раньше:

• первичный;
• вторичный;

4. По месту, где происходит торговля финансовыми активами:

• биржевой;
• внебиржевой;

5. В зависимости от глобальности:

• международный;
• национальный:
• резидентов;
• нерезидентов.

Темой нашего рассмотрения есть мировой финансовый рынок, который  объединяет национальные финансовые рынки  стран и международный финансовый рынок, которые различаются условиями  эмиссии и механизма обращения  финансовых активов. В широком понимании  в состав мирового финансового рынка  принадлежит также система официальной  международной финансовой помощи, которая  формировалась в послевоенные года и предусматривает особые условия  перераспределения финансовых ресурсов: межгосударственное кредитование, кредиты международных организаций, предоставление грантов. Отдельно рассматривают международное движение золотовалютных резервов, которые состоят из официальных и частных резервных финансовых активов.