Демонетизация золота

Демонетизация золота

Демонетизация золота — это ликвидация или уменьшение его денежных функций. Окончательно завершился в 1971–1976 годах c распадом Бреттон-Вудской валютной системы - исторически последней международной валютной системы, основанной на золоте. После отказа в 1971 году правительства США, в одностороннем порядке от обязательств, взятых в 1944 году на международной конференции в Бреттон-Вудсе, о поддержании официальной цены золота (взамен которых за долларом США был закреплён статус резервной валюты), межстрановые сопоставления масштабов цен лишились «золотой основы», а золото перестало играть роль «всеобщего эквивалента» в международных экономических отношениях.

Основной причиной демонетизации  золота стала высокая себестоимость  изготовления денег и вымывание  золотых монет из оборота. Кроме  того, различные степени защиты позволили  гарантировать высокую защищенность денежных купюр, которые выпускаются  государственными банками.

Еще одной причиной демонетизации  золота являлось желание государственных  органов в большей степени  вмешиваться в экономическое  развитие страны, увеличивая объем  денежной массы в экономике. В  настоящее время процессы, которые  происходят в мировой экономике, очень многогранны, поэтому демонетизация золота позволяет вести более гибкую экономическую политику для большинства   игроков на финансовом рынке.  

Демонетизация проводится в связи с изменением денежной системы:

1. в случае обесценения метала, из которого чеканится монета, и перехода к новому валютному металлу;
2. в связи с полной заменой старых денежных знаков новыми.

Процесс демонетизации – не единовременный, а постепенный и длительный во времени. Он сопровождается:

• изъятием золотых монет из обращения;
• отменой всех форм платежей в золоте на внутренних рынках;
• отрывом денег от золотой основы, что проявилось в росте цен, причем изменение товарных цен не соответствует изменению цены золота, которая формируется под влиянием спекулятивного спроса и превышает цену производства. По образному выражению П. Самуэльсона: «это настоящий рынок сумашедших»;
• разрывом непосредственной связи между объемом золотых резервов банка и размером денежной эмиссии (выпуск денег в обращение);
• использованием резервных валют и международных валютных едениц, постепенно вытесняющих золото из международного оборота;
• появлением двойной цены: рыночной и официальной;
• отказом от размена бумажной денежной единицы на золото;
• отменой фиксированных золотых паритетов, т.е. ликвидацией официальной цены золота и узаконением системы свободно плавающих валют.

Демонетизация золота обусловлена объективными и субъективными причинами.

1. Золотые деньги не соответствуют потребностям современного товарного производства, когда преодолена экономическая обособленность товаропроизводителей в связи с тенденцией к обобществлению и планомерности даже при частной собственности.

2. С развитием кредитных отношений кредитные деньги — банкноты, векселя, чеки — постепенно вытеснили золото вначале из внутреннего денежного обращения, а затем из международных валютных отношений.

3. Субъективные факторы — валютная политика США, государственное регулирование операций с золотом — ускоряют его демонетизацию.

Различаются два аспекта  демонетизации золота: юридический  и фактический. Ямайская валютная реформа  зафиксировала юридическое завершение демонетизации. В измененном Уставе МВФ исключена любая ссылка на золото при определении паритетов  и курсов валют, отменены золотые  паритеты и официальная цена золота. С отменой официальной цены золота центральным банком было запрещено  увеличивать золотые запасы сверх  их уровня по состоянию на 31 августа 1975 г. в течение двух лет. Однако в  Уставе МВФ нет прямого отрицания  золота как международного резервного актива. Фактически демонетизация золота не завершена. Вопрос о роли золота решается не законодательными актами и волевыми решениями, а реальными  условиями товарного производства, мирового хозяйства и валютных отношений.

Длительность и противоречивость процесса демонетизации золота вызывают разнобой в оценках его степени. Одни экономисты полагают, что демонетизации не происходит и золото продолжает осуществлять классические функции финансов. Другие утверждают, что золото полностью демонетизировано и является лишь ценным сырьевым товаром. Третьи считают, что демонетизация золота происходит активно, но не завершена.

В процессе демонетизации  золото утратило и функцию мировых  финансов, уступив ее выполнение кредитно-бумажным финансовым единицам - национальным, а  также искусственно сконструированным  коллективным или общим.

Демонетизация и вытеснение золота в сферу товарного обращения  сопровождались организацией золотых  бирж, где предметом сделок служит не сам физический металл, а "бумажное золото" - юридические обязательства  о купле-продаже на срок какого-то его определенного количества. Как  и любые другие товарные биржи, это  особое звено, работая по своим специфическим  обычаям и правилам, определенным образом взаимодействует с рынком наличного металла, частично его  обслуживая. Биржевые котировки, в общем, следуют долгосрочным тенденциям рынка  наличного золота. Вместе с тем  в краткосрочном плане они  могут оказывать и обратное влияние, временно стимулируя или охлаждая своими колебаниями спрос на физический металл.

Деньги прошли длительный путь эволюции. История развития денег  является составной частью истории  рыночной экономики. Выражая стоимость  товарного мира, деньги на протяжении экономической истории принимали  те формы, которые диктовал достигнутый  уровень товарных отношений. Каждому  историческому периоду соответствует  своя преобладающая форма денег.