Анализ эффективности использования заёмного капитала

Основной вид деятельности ООО «Агропромкомплект» – снабжение сельхозпроизводителей материально- техническими ресурсами, оптовая и розничная торговля, сервисное обслуживание. Кроме того, оказываются юридические услуги, услуги по ремонту техники, услуги по обработке информации и оформлении ее в электронном виде и др.

Для осуществления своей деятельности организация имеет необходимые ресурсы: складские помещения общей площадью 13,2 тыс. кв. м., 14 единиц легкового транспорта, 66 единиц автомобильного грузового транспорта, 2 автокрана, 1 автовышку, 5 автопогрузчиков, 17 электропогрузчиков, железнодорожные и автомобильные подъездные пути.

 Предприятие обязано: эффективно и целесообразно осуществлять  свою деятельность, определенную  настоящим Уставом. Своевременно  возвращать кредитные и заемные  средства. Обеспечивать для всех  работающих безопасные условия труда, несет ответственность в установленном порядке за ущерб, проченный их здоровью и трудоспособности, осуществлять социальное медицинское и иные виды обязательного страхования работников ООО «Агрокомплект». Своевременно заявлять о банкротстве предприятия в случае невозможности использования обязательств перед кредиторами. Кроме штатных работников предприятие имеет право привлекать на основании срочных трудовых договоров, договоров порядка, других гражданско-правовых договоров, граждан для выполнения работы на предприятии. Режим работы и отдыха работников, их социальное обеспечение и социального страхования регулируется нормами действующего законодательства РФ. Вести оперативный бухучет хозяйственной и иной деятельности в порядке установленном законодательством РФ.

Во главе предприятия стоит общее собрание , которое в перерывах между собраниями замещает Совет директоров, возглавляемый Генеральным директором. Ему подчинены исполнительный и коммерческий директора, осуществляющие оперативное руководство тремя первыми заместителями генерального директора, заместителем по экономике и финансам и главным бухгалтером.

Первым заместителям Генерального директора подчинены по 5-6 товарных отделов, причем первая группа отделов специализируется в основном на продаже автомобилей и запасных частей, вторая - на реализации стройматериалов, металла, промышленных и продовольственных товаров, а третья – на продаже товаров зооветеринарного назначения, фармацевтических товаров.

Особое место в структуре занимает главный бухгалтер, так как он  несет ответственность и пользуется правами, установленными законодательством РФ. В случаях, определенных учредителем, бухгалтерская отчетность предприятия подлежит обязательной аудиторской проверки независимым аудитором.

Главный бухгалтер руководит работниками бухгалтерской службы предприятия. А также осуществляет контроль за наличием и движением имущества, использованием материальных, трудовых  и финансовых ресурсов в соответствии с нормами, а также за отражением на счетах бухгалтерского учета всех осуществляемых предприятием хозяйственных операций, принимает меры по своевременному предупреждению негативных явлений в хозяйственно-финансовой деятельности.

Деятельностью всех экономических служб управляет главный экономист, который является заместителем директора по экономическим вопросам. Он организует всю экономическую работу на предприятии, в том числе и по анализу хозяйственной деятельности.

Второй экономист занимается составлением аналитической работы, обобщает результаты анализа по всему предприятию и его структурным подразделениям, разрабатывает перспективные и текущие планы по итогам анализа.

Результаты работы предприятия обсуждаются с участием всех начальников подразделений на каждодневных вечерних собраниях и в конце года, когда каждый из руководителей представляет отчет о проделанной работе.

Основная роль в хозяйстве принадлежит руководителю. Он осуществляет не только руководство предприятием, но и  изучает конъюнктуру рынка спроса и предложения на производимую продукцию, организует ее рекламу. Также налаживает и укрепляет хозяйственные связи с другими предприятиями и организациями, организует подбор и расстановку кадров, несет ответственность за финансовое состояние предприятия, правильное ведение бухгалтерского учета, взимание налогов, достоверное и своевременное предоставление установленной отчетности в налоговую инспекцию и статистические органы.

Центры финансового учета – сбытовые службы, представленные в виде товарных отделов. В настоящее время в состав акционерного общества входит 17 товарных отделов, каждый из которых специализируется на  реализации определенного вида товаров: автомобили, запчасти к автотранспорту, запчасти к тракторам и сельхозтехнике, торговое оборудование, шины, аккумуляторы, аксессуары, строительные материалы, металлопрокат, сантехника, электротовары, бытовая техника, инструмент и оборудование, хозтовары, мебель, оргтехника и компьютеры, ККМ и канцтовары, фармацевтическая продукция, ветпрепараты, продовольственные товары; магазины розничной торговли, рабочие складских помещений, водители, грузчики, электрики и др., аппарат управления, финансово-экономическая и бухгалтерская службы. По мере дальнейшего развития новых видов коммерческой деятельности структура и штаты общества оперативно корректируются.

Места возникновения затрат: бухгалтерия, финансовый, экономический, юридический отделы, отдел кадров, отдел развития фирмы, отдел маркетинга и рекламы, транспортный цех, строительный участок.

Среди особенностей фирмы можно отметить очень широкий ассортимент реализуемой продукции, и по конкурентоспособной цене. Например, если семь лет назад отдел металла мог предложить своим покупателям ассортиментный перечень, включающий в себя только 10 наименований, то в настоящее время он насчитывает свыше 100 позиций. Ни одна из конкурирующих организаций в Брянской области не может предложить покупателям такого широкого перечня продукции.

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных финансовой отчетности. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. С этой целью определяем соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге или валюте баланса, рассчитываем суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в объеме недвижимого имущества и текущих или оборотных средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах предприятия.

Для удобства проведения такого исследования используем вертикальный анализ баланса ООО «Агрокомплект» за период 2011-2013 гг. На основании этих данных определяется аналитический коэффициент ликвидности и платежеспособности предприятия, характеризующий его финансовое состояние.

 

Таблица 2 – Вертикальный анализ  баланса ООО «Агрокомплект» за период 2011 – 2013г. (тыс.руб.)

Показатели	2011 год	% к валюте баланса	2012 год	% к валюте баланса	2013год	% к валюте баланса
Актив	22324	100	19404	100	27809	100
Долгосрочные активы	13398	60,0	11803	60,8	17026	61,2
Текущие активы	8926	40	7601	39,2	10783	38,8
Дебиторская задолженность	1923	8,6	1561	8,0	1410	5,1
Денежные средства	1430	6,4	3264	16,8	7704	27,7
Пассив	22324	100	19404	100	27809	100
Собственный Капитал	13659	61,2	12804	66	14557	52,3
Долгосрочные обязательства	1014	4,5	924	4,8	856	3,1
Текущие обятельства	7651	34,3	5676	29,3	12396	44,6

 

За 2011-2013 г. по данным таблицы 2 активы увеличились на 5485 тысяч рублей. Это следствие некоторого увеличения объема текущих активов на 1857 тысяч рублей и увеличения долгосрочных активов на 3628 тыс. рублей. Следует отметить, однако, что в целом структура совокупных активов характеризуется некоторым превышением в их составе доли долгосрочных активов, которая составила на конец 2011 года 60,0 %, а в конце 2013 года – 61,2 %.

В составе текущих активов обращает на себя внимание тенденция уменьшения дебиторской задолженности, а также увеличение доли денежных средств на 21.3% . Пассивы отражают источники средств предприятия, состоят из собственного капитала, обязательств.

Собственный капитал увеличился с 2011 года по 2013 год на 898 тыс. тг.Структура заемных средств в течение 3 лет претерпела для предприятия некоторые изменения. Так доля текущих обязательств изменилась незначительно с 34,3 % в 2011 г. до 44, 6% в 2013 году, то есть на 10,3%. За этот период предприятие уменьшило долю долгосрочных обязательств.

Таким образом, наблюдается увеличение собственного капитала  одновременно с уменьшением долгосрочных активов.

В практике аналитической работы используют систему показателей ликвидности, которые позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.

Рассчитаем показатели ликвидности для ООО «Агрокомплект» на основе данных таблицы 2.

 

Таблица 3 - Показатели ликвидности ООО «Агрокомплект» за период 2011-2013 года

Показатели	2011	2012	2013	Отклонения
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,85	0,19	0,25	-0,6
Коэффициент быстрой ликвидности	1,7	4,8	2,3	+0,6
Коэффициент текущей ликвидности	8,2	13	7,7	-0,5

 

На основе таблицы 3, можно увидеть, что по данным ООО «Агрокомплект» коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,85 на начало 2011 года, 0,19 на начало 2012 года, а на конец 2012 года 0,25. Так нормативное значение данного показателя составляет 0,2, то предприятие можно считать ликвидным по составлению как на начало 2011 года, так и на конец 2012 года. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию. Нормативное значение данного показателя больше или равно 0,7. Значение показателя у предприятия в 2011-2013 годах выше указанного теоретического значения, что свидетельствует о ликвидности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех. Как видно, данный коэффициент в 2011-2013 также выше рекомендуемых значений, что является результатом высокой доли текущих активов по отношению к валюте баланса как на конец 2011 года, так и на конец 2013 года. К числу основных показателей финансовой устойчивости предприятия относятся:

• коэффициент независимости;
• коэффициент зависимости;
• коэффициент финансовой устойчивости;
• коэффициент финансирования.

 

Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Агрокомплект» за 2011-2013 г.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонения
Коэффициент независимости	0,05	0,29	0,49	+0,44
Коэффициент зависимости	0,95	0,71	0,51	-0,44
Коэффициент финансовой устойчивости	0,9	0,93	0,88	-0,02
Коэффициент финансирования	0,05	0,4	0,98	+0,93

 

 

По данным таблицы 4 можно сделать следующие выводы: Коэффициент независимости характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Значение данного коэффициента по предприятию повысилось на конец 2013 года. Отклонение составило 0,44%, что положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент независимости составляет лишь 5% валюты баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости или стабильности, показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. На конец 2013 года коэффициент финансовой устойчивости уменьшается на 2%. Коэффициент финансовой устойчивости свидетельствуют о достаточно высоком значении этого показателя на конец года. Большая часть имущества предприятия на конец года формируется за счет собственных источников.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. На конец 2013 года коэффициент финансирования увеличивается на 93%. Значение данного показателя позволяет говорить о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение трех месяцев.

Для ООО «Агрокомплект» по данным на 01.01.2013 года коэффициент утраты платежеспособности равен:

Куп = (7,7 + 3/12 (7,7 – 13)) / 2 = 3,2

Таким образом, ООО «Агрокомплект» в течение 3 месяцев сможет сохранить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности.