Анализ использования основных производственных фондов

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Выделяют четыре типа  финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (3) меньше суммы собственного оборотного капитала ( ) и кредитов банка под товарно-материальные ценности ( )

З < СКоб + КРтмц

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Куз)  больше единицы

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

З = СКоб + КРтмц

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный, баланс сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения  временно, свободных источников средств ( ) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной 

З = СКоб + КРтмц + Ивр

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

а) производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

б) незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала-

Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.               

4. Кризисное финансовое  состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

 

З > СКоб + КРтмц + Ивр

Равновесие платежного каданса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем

а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Табл. 2.10. Финансовая устойчивость предприятия

	На начало года	На конец года
Запасы и затраты (З), тыс. руб.	637000	501000
Собственный оборотный капитал (СКоб), тыс. руб.	828 230р.	696 300р.
Кредиты банка под тмц (КРтмц), тыс. руб.	118315 + 0 = 118315	537420 + 50800 = 588220
З < СКоб + КРтмц	637000 < 828230 + 118315 637000 < 946545	501000 < 696300 + 588220 501000 < 1284520
	1,49 > 1	2,56 > 1

Вывод: на анализируемом предприятии абсолютно устойчивое финансовое состояние, т.к. как на конец, так и на  начало года выполняется неравенство З < СКоб + КРтмц.

2.5. Анализ эффективности и интенсивности  использования капитала.

Оценка деловой активности предприятия

На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение ФСП. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его отдачей (рентабельностью) как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемостью выражается следующим образом:

Иными словами доходность инвестированного капитала (ЭР) равна произведению рентабельности продаж (R) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб).      

  

Эти показатели в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц.

Табл. 2.11. Показатели эффективности использования капитала

Показатель	Прошлый период	Отчетный период
Прибыль предприятия, тыс. руб.	- 3500	4000
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	46500	44000
Средняя сумма капитала, тыс. руб.	2901185	2943720
Рентабельность капитала, %	-0,1206	0,1359
Рентабельность продаж, %	-7,5269	9,0909
Коэффициент оборачиваемости капитала	0,0160	0,0149
Изменение рентабельности капитала за счет:
- рентабельности продаж	0,265
- коэффициента оборачиваемости	- 0,01
Всего	0,255

Вывод: отдача капитала за отчетный период повысилась на 0,255%. В результате повышения уровня рентабельности продаж она увеличилась по сравнению с прошлым периодом на 0,265%.

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших, показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

- коэффициентом  оборачиваемости (Коб):

- продолжительностью одного оборота (Поб):

, или  ,

где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде.

  

 

  

Таким образом, по сравнению с прошлым годом оборачиваемость капитала увеличилась на 135 дней.

Экономический эффект в результате замедления оборачиваемости выражается в дополнительном привлечении средств в оборот, а также в снижении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченный средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Вывод: в связи с замедлением оборачиваемости капитала на 135 дней дополнительно привлечено средств в оборот 198000 тыс. руб.

2.6. Анализ платежеспособности и  кредитоспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, товары, отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих   активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе.

Табл. 2.12. Группировка текущих активов по степени ликвидности

№ группы	Текущие активы	На начало года	На конец года
1	Денежные средства	400315	500400
	Краткосрочные финансовые вложения	-	-
Итого по первой группе		400315	500400
2	Готовая продукция	40000	-
	Товары отгруженные	50000	40000
	Дебиторская задолженность	380	510
Итого по второй группе		90380	40510
3	Производственные запасы	479000	382000
	Незавершенное производство	68000	79000
	Расходы будущих периодов	-	-
Итого по третьей группе		547000	461000
Итого текущих активов		1037695	1001910

Вывод: Наибольшее количество средств размещено в третьей группе, что говорит о  высокой доле оборотных средств в общей сумме капитала, а, по сути, означает, что происходит некоторый застой производства, оборотные средства должны быть максимально использованы.