Анализ деятельности предприятия и разработка предложений по улучшению его работы

 

      Проанализировав таблицу 11 можно сказать, что валюта баланса с каждым годом растет, так к 2011 году она увеличилась на 3, 91 % к 2009 году, но ее темпы не превышают темпов роста инфляции.

      Так же при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше (105,45 % в 2011 году относительно 2009 года), чем темпы роста внеоборотных активов (100,42 % в 2011 году относительно 2009 года).

Так же наблюдается положительный  момент в сокращении краткосрочных  обязательств, в целом за анализируемый  период на 27,03 %, причем наибольшее сокращение произошло в 2010 году.

        Доля собственного капитала в валюте баланса с каждым годом растет, так в 2009 году она составляла 71,94 %, то к 2011 году выросла до 80,28 %.

Как дебиторская, так и  кредиторская задолженность имеют  тенденции к снижению, что благоприятно влияет на деятельность компании.

 

 

2.2.1 Оценка ликвидности

 

   Оценка ликвидности проводится с помощью следующих критериев:

     Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего (полного) покрытия (К1) рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличия у предприятия оборотных средств в виде запасов и затрат (за вычетом расходов будущих периодов), денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов. Этот коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-З месяца вперед.

Рассчитывается по формуле 8:

 

К1 = стр.290 / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660);  (8)

К1₂₀₀₉ = 5221886/(196051+1161729+7+0) = 3,85;

К1₂₀₁₀ = 5351913/(195448+817531+73118+0) = 4,93;

К1₂₀₁₁ = 5506404/(196051+823533+7+23633) = 5,28.

 

Коэффициент критической  ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных  текущих активов к краткосрочным  обязательствам (текущим пассивам).

Рассчитывается по формуле 9:

 

К2 = (стр.240 + стр.250 + стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.660);  (9)

 

К2₂₀₀₉ = (1140757+364000+495872)/(196051+1161729+0) = 1,47;

К2₂₀₁₀ = (1128762+2116+151169)/(195448+817531+0) = 1,27;

К2₂₀₁₁ = (965679+350100+124207)/(196051+159006+23633) = 1,27.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности - характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства  за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных  финансовых вложений.

Рассчитывается по формуле 10:

 

К3 = (стр.260 + стр.250) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660);  (10)

 

К3₂₀₀₉ = (495872+364000)/(196051+1161729+7+0) = 0,63;

К3₂₀₁₀ = (151169+2116)/(195448+817531+73118+0) = 0,14;

К3₂₀₁₁ =  (124207+350100)/(196051+823533+7+23633) = 0,45.

 

Сведем все полученные результаты в таблицу 12.

Таблица 12 – Анализ показателей ликвидности ОАО «Купол» за 2009 – 2011 года

Показатель	Обознач.	2009	2010		2011			Нормативное значение
		абс. знач.	абс. знач.	% к 2009	абс. знач.	% к 2009	% к 2010
Коэффициент текущей ликвидности	К1	3,85	4,93	128,13	5,28	137,24	107,11	> 2
Коэффициент критической  ликвидности	К2	1,47	1,27	85,89	1,27	85,96	100,08	> 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	К3	0,63	0,14	22,29	0,45	71,79	322,14	> 0,2

 

Из таблицы 12 видно, что  коэффициент текущей ликвидности  с каждым годом растет, в целом  вырос на 37,24% по отношению к началу анализируемого периода, что благоприятно сказывается на деятельность предприятия. Коэффициент критической ликвидности в 2010 году упал на 0,2 пункта, но так же удовлетворяет нормативному значению.

Коэффициент абсолютной ликвидности  так же падает, самое большое падение замечено в 2010 году до 0,14, что несоответсовует нормативному значению, но к 2011 году увеличился до 0,45.

 

 

2.2.2 Оценка финансовой  устойчивости

 

Финансовая устойчивость предприятия – это независимость  его в финансовом отношении и  соответствие состояние активов  и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной  деятельности.

В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости.

Соотношение стоимости запасов  и величин собственных и заемных  источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов  источниками формирования выступает  в качестве причины той или  иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

В экономической литературе даются разные подходы к анализу  финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов  и затрат предприятия и источники  средств для их формирования в таблице 13.

 

К4 = Избыток/недостаток собственных  оборотных средств (ФС) = (стр.490 –стр.190)/( стр.210 + стр.220);        (11)

 

К4₂₀₀₉ = (5407936-2295728)/(2683868+44661) = 1,14;

К4₂₀₁₀ = (5800553-2317360)/(3504880+52716) = 0,98;

К4₂₀₁₁ = (6271170-2305365)/(3677193+49243) = 1,06.

 

 

К5 = Избыток/недостаток функционирующего капитала (ФФ) = (стр.490 + стр.590 – стр.190)/( стр.210 + стр.220);      (12)

 

К5₂₀₀₉ = (5407936+655491-2295728)/(268386+44661) = 1,38;

К5₂₀₁₀ = (5800553+677497-2317360)/(3504880+52716) = 1,17;

К5₂₀₁₁ = (6271170+479602-2305365)/(3677193+49243) = 1,19.

 

К6 = Избыток/недостаток общей величины источников (ФИ) = (стр.490 + стр.590 – стр.190 + стр.690)/ (стр.210 + стр.220);    (13)

 

К6₂₀₀₉ = (5407936+655491-2295728+1454187)/(268386+44661) = 1,91;

К6₂₀₁₀ = (5800553+67749-2317360+1191253)/(3504880+52716) = 1,53;

К6₂₀₁₁ = (6271170+479602-2305365+1061097)/(3677193+49243) = 1,48.

 

Сведем полученные результаты в таблицу 13.

 

Таблица 13 – Расчет показателей  финансовой устойчивости по методике А.Д. Шеремета

Показатель	Обознач.	2009	2010		2011
		абс. знач.	абс. знач.	% к 2009	абс. знач.	% к 2009	% к 2010
Избыток/недостаток собственных  оборотных средств (ФС)	К4	1,14	0,98	85,84	1,06	93,30	108,70
Избыток/недостаток функционирующего капитала (ФФ)	К5	1,38	1,17	84,70	1,19	86,39	102,00
Избыток/недостаток общей  величины источников (ФИ)	К6	1,91	1,53	79,79	1,48	77,21	96,77

 

Так как все показатели > 0, то присваиваем им по методике Шермета коэффициент 1. Получается, что всем рассматриваемым периодам ={1; 1; 1}, если ФС 0, ФФ 0, ФИ 0, это значит на ОАО «Купол» тип финансовой устойчивости  - абсолютная финансовая устойчивость.

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит  от внешних кредиторов, запасы и  затраты полностью покрываются  собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

 

 

2.2.3 Анализ показателей  рыночной устойчивости

 

Рассмотрим следующие  показатели рыночной устойчивости

1. Коэффициент капитализации  - соотношение заемных средств  и суммарной капитализации. Коэффициенты  капитализации отражают степень  эффективности использования компанией  собственного капитала.

Рассчитывается по формуле 14:

 

К7 = (стр.590 + стр.690) / стр.490;      (14)

 

К7₂₀₀₉ = (655491+1454187)/5407936 = 0,39;

К7₂₀₁₀ = (677497+1191253)/580053 = 0,32;

К7₂₀₁₁ = (479602+1061097)/6271170 = 0,25.

 

2. Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования - характеризует долю финансирования  из собственных источников. Показывает, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственных  источников.

Рассчитывается по формуле 15:

 

К8 = ( стр.490 – стр.190) / стр.290      (15)

 

К8₂₀₀₉ = (5407936-2295728)/5221886 = 0,60;

К8₂₀₁₀ = (5800553-2317360)/5351913 = 0,65;

К8₂₀₁₁ = (6271170-2305365)/5506404 = 0,72.

3. Коэффициент финансовой  независимости - характеризует долю  активов организации, сформированы  за счет собственных средств.

Рассчитывается по формуле 16:

 

К9 = стр.490 / стр.700;        (16)

 

К9₂₀₀₉ = 5407936/7517614 = 0,72;

К9₂₀₁₀ = 5800553/7669273 = 0,76;

К9₂₀₁₁ = 5271170/7811769 = 0,80.

 

4. Коэффициент финансирования - показывает соотношение собственных  и внешних источников финансирования. Показывает, какая часть деятельности  финансируется за счет собственных  средств, а какая - за счет  заемных средств.

Рассчитывается по формуле 17:

 

К10 = стр.490 / (стр.590 + стр.690);      (17)

 

К10₂₀₀₉ = 5407936/(655491+1454187) = 2,56;

К10₂₀₁₀ = 5800553/(677497+1191253) = 3,10;

К10₂₀₁₁ = 5271170/(479602+1061097) = 4,07.

 

5. Коэффициент финансовой  устойчивости – показывает, какая  часть актива финансируется за  счет устойчивых источников.

Рассчитывается по формуле 18:

 

К11 = (стр. 490 + стр.590) / стр.300;     (18)

 

К11₂₀₀₉ = (5407936+655491)/7517614 = 0,81;

К11₂₀₁₀ = (5800553+677497)/7669273 = 0,84;

К11₂₀₁₁ = (479602+6271170)/7811769) = 0,86.

 

6. Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными  оборотными средствами.

Рассчитывается по формуле 19:

 

К12 = (стр.490 – стр.190) / (стр.210 + стр.220);    (19)

 

К12₂₀₀₉ = (5407936-2295728)/(2683868+44661) = 1,14;

К12₂₀₁₀ = (5800553-2317360)/(3504880+52716) = 0,98;

К12₂₀₁₁ = (6271170-2305365)/(3677193+49243) = 1,06

 

7. Коэффициент маневренности  - отношение оборотного капитала (текущих активов) к собственному  капиталу предприятия.

Рассчитывается по формуле 20:

 

К13 = (стр.490 – стр.190) / стр.490;      (20)

 

К13₂₀₀₉ = (5407936-2295728)/5407936 = 0,58;

К13₂₀₁₀ = (5800553-2317360)/5800553 = 0,60;

К13₂₀₁₁ = (6271170-2305365)/6271170 = 0,63.

 

8. Удельный вес заемных  средств в стоимости имущества или коэффициент долга - представляет собой отношение суммарной задолженности к суммарной величине активов.

Рассчитывается по формуле 21:

 

К14 = (стр.590 + стр.690) / стр.300;      (21)

 

К14₂₀₀₉ = (655491+1454187)/7517614 = 0,28;

К14₂₀₁₀ = (677497+1191253)/7669273 = 0,24;

К14₂₀₁₁ = (479602+1061097)/7811769 = 0,20.

 

9. Удельный вес дебиторской  задолженности в стоимости имущества  или коэффициент возврата.

Рассчитывается по формуле 22:

 

К15 = (стр.230 + стр.240) / стр.300;      (22)

 

К15₂₀₀₉ = (407951+1140757)/7517614 = 0,21;

К15₂₀₁₀ = (433994+1128762)/7669273 = 0,20;

К15₂₀₁₁ = (334405+965679)/7811769 = 0,17.

Сведем все полученные результаты в таблицу 14.

Таблица 14 – Относительные  показатели финансовой устойчивости ОАО «Купол» за 2009 – 2011 годы

Показатели	Обозн.	2009	2010		2011			Нормальное ограничение
		абс. знач.	абс. знач.	% к 2009	абс. знач	% к 2009	% к 2010
1. Коэффициент капитализации	К7	0,39	0,32	82,58	0,25	62,98	76,26	Не выше 1,5
2. Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования	К8	0,60	0,65	109,20	0,72	120,84	110,66	Нижняя граница 0,1; оптимальное  значение ≥0,5
3. Коэффициент финансовой независимости	К9	0,72	0,76	105,14	0,80	111,60	106,14	≥ 0,4-0,6
4. Коэффициент финансирования	К10	2,56	3,10	121,09	4,07	158,79	131,13	≥ 0,7; оптимальное значение =1,5
5. Коэффициент финансовой  устойчивости	К11	0,81	0,84	104,73	0,86	107,14	102,31	≥ 0,6
6. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными оборотными  средствами	К12	1,14	0,98	85,84	1,06	93,30	108,70	≥ 0,6
7. Коэффициент маневренности	К13	0,58	0,60	104,34	0,63	109,89	105,31	0,5 ≤К13 ≤ 0,6
8. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества или коэффициент долга	К14	0,28	0,24	86,83	0,20	70,28	80,94	≤ 0,4
9. Удел. вес дебиторской задолженности в стоимости имущества или коэффициент возврата	К15	0,21	0,20	98,91	0,17	80,79	81,67	≤ 0,4