Анализ состава, структуры, динамики, оборачиваемости и «качества» дебиторской задолженности организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Октября 2013 в 17:38, курсовая работа

Краткое описание

Большинство компаний, не желая отказываться от сегмента рынка, работающего на условиях товарного кредита, сталкиваются с проблемами несвоевременных платежей. В свою очередь, это увеличивает затраты на обслуживание заемного капитала, повышает издержки организации и негативно сказывается на финансовой устойчивости компании. Средства, поступающие от дебиторов, яв¬ляются одним из основных источников доходов производственных предприятий

Содержание

Введение 3
1.Теоретическая часть. 4
1.1.Аналитическое управление дебиторской задолженностью 4
1.2. Особенности контроля и регулирования дебиторской задолженности. 13
Заключение 18
2. Практическая часть 20
2.1. Анализ бухгалтерского баланса (форма №1 бухгалтерской (финансовой) отчетности) 20
2.1.1. Анализ состава, динамики и структуры активов и пассивов организации. 20
2.1.2. Анализ финансовой независимости организации. 25
2.1.3. Анализ платежеспособности организации и ликвидности ее баланса 28
2.1.4. Анализ чистых активов. 30
2.1.5. Методы оценки потенциального банкротства. 32
2.1.6. Анализ эффективности использования оборотных активов. 33
2.1.7. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. 34
2.1.8. Динамический и структурный анализ движения денежных средств организации. 38
2.1.9. Рейтинговая оценка устойчивости финансового состояния. 45
2.2.Анализ отчета о прибылях и убытках (форма №2 бухгалтерской (финансовой) отчетности) 47
2.2.1. Анализ динамики показателей прибыли. 47
2.2.2. Факторный анализ прибыли до налогообложения. 49
2.2.3. Факторный анализ прибыли от продаж. 51
2.2.4. Факторный анализ чистой прибыли 53
2.2.5. Факторный анализ рентабельности продаж. 53
2.2.6. Факторный анализ рентабельности капитала, авансированного в активы (рентабельность активов). 55
2.2.7. Факторный анализ рентабельности производственных фондов. 57
2.2.8. Факторный анализ рентабельности чистых активов. 60
2.2.9. Факторный анализ рентабельности акционерного (уставного) капитала. 63
2.2.10. Факторный анализ доходности акционерного (уставного) капитала. 65
2.2.11. Определение порога рентабельности (точки безубыточности) продаж, запаса финансовой прочности и эффекта операционного рычага. 67
Список литературы: 68

Прикрепленные файлы: 1 файл

Анализ состава, структуры, динамики, оборачиваемости и «качества» дебиторской задолженности организации.docx

— 216.94 Кб (Скачать документ)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

 

на тему: «Анализ состава, структуры, динамики, оборачиваемости и «качества»  дебиторской задолженности организации»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ:

Введение 3

1.Теоретическая часть. 4

1.1.Аналитическое управление дебиторской задолженностью 4

1.2. Особенности контроля и регулирования дебиторской задолженности. 13

Заключение 18

2. Практическая часть 20

2.1. Анализ бухгалтерского баланса (форма №1 бухгалтерской (финансовой) отчетности) 20

2.1.1. Анализ состава, динамики и структуры активов и пассивов организации. 20

2.1.2. Анализ финансовой независимости организации. 25

2.1.3. Анализ платежеспособности организации  и ликвидности ее баланса 28

2.1.4. Анализ чистых активов. 30

2.1.5. Методы оценки потенциального банкротства. 32

2.1.6. Анализ эффективности использования оборотных активов. 33

2.1.7. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. 34

2.1.8. Динамический и структурный анализ движения денежных средств организации. 38

2.1.9. Рейтинговая оценка устойчивости финансового состояния. 45

2.2.Анализ отчета о прибылях и убытках (форма №2 бухгалтерской (финансовой) отчетности) 47

2.2.1. Анализ динамики показателей прибыли. 47

2.2.2. Факторный анализ прибыли до налогообложения. 49

2.2.3. Факторный анализ прибыли от продаж. 51

2.2.4. Факторный анализ чистой прибыли 53

2.2.5. Факторный анализ рентабельности продаж. 53

2.2.6. Факторный анализ рентабельности капитала, авансированного в активы (рентабельность активов). 55

2.2.7. Факторный анализ рентабельности производственных фондов. 57

2.2.8. Факторный анализ рентабельности чистых активов. 60

2.2.9. Факторный анализ рентабельности акционерного (уставного) капитала. 63

2.2.10. Факторный анализ доходности акционерного (уставного) капитала. 65

2.2.11. Определение порога рентабельности (точки безубыточности) продаж, запаса финансовой прочности и эффекта операционного рычага. 67

Список литературы: 68

 

 

 

 

Введение

Большинство компаний, не желая отказываться от сегмента рынка, работающего на условиях товарного  кредита, сталкиваются с проблемами несвоевременных платежей. В свою очередь, это увеличивает затраты  на обслуживание заемного капитала, повышает издержки организации и негативно  сказывается на финансовой устойчивости компании. Средства, поступающие от дебиторов, являются одним из основных источников доходов производственных предприятий. Несвоевременная оплата покупателями своих обязательств приводит к дефициту денежных средств, увеличивает потребность организации в оборотных активах для финансирования текущей деятельности, ухудшает финансовое состояние. Это в свою очередь приводит к необходимости изменения расчетных отношений между организацией и покупателями, выработке рациональной политики предоставления кредитов и инкассации задолженностей. На сегодняшний день в условиях финансовой нестабильности ситуация особенно актуальна.

По российским источникам, дебиторская задолженность в  среднем составляет около ЗЗ%1 всех активов организаций. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: видом продукции и степенью насыщенности ею рынка, емкостью рынка, договорными условиями и принятой системой расчетов на конкретном предприятии, платежеспособностью и аккуратностью дебиторов.

 Именно поэтому данная статья баланса требует тщательного регулярно проводимого анализа, контроля и принятия своевременных решений, направленных на ее регулирование. 

 

 

 

1.Теоретическая часть.

1.1.Аналитическое управление дебиторской задолженностью

В отечественной литературе методика анализа дебиторской задолженности, как правило, включает анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности, оценку доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, оценку соотношения дебиторской задолженности с результатом основной деятельности (выручкой от продаж), оценку доли сомнительной задолженности в составе дебиторской, анализ изменения дебиторской задолженности по срокам ее образования. Кроме того, необходимо проводить анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитывать реальную дебиторскую задолженность.

Исходная информация, необходимая для проведения анализа дебиторской задолженности, содержится в формах 1 и 5 (разд. 2) бухгалтерской отчетности. На основе этой информации анализ можно провести в следующей последовательности:

  1. Анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности.

Оценка состояния и  структуры дебиторской задолженности, ее движения позволяет определить:

    1. динамику изменения дебиторской задолженности в разрезе конкретных дебиторов, и их долю в общей совокупности;
    2. какова доля каждого вида дебиторской задолженности (краткосрочной, долгосрочной, просроченной свыше трех месяцев) в общей совокупности;
    3. динамику изменения каждой составляющей дебиторской задолженности;
    4. темп роста остатка па каждому виду дебиторской задолженности и т. п.

Говоря о структуре  дебиторской задолженности, следует  помнить о ее составляющих, которые в бухгалтерском балансе представлены долгосрочной (платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты) и краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). В каждой из этих видов дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков.

В форме №5 долгосрочная и краткосрочная дебиторская  задолженность подразделяются на следующие  виды:

    • задолженность покупателей и заказчиков;
    • задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками в части авансов выданных;
    • прочие виды дебиторской задолженности:
      • задолженность за подотчетными лицами;
      • другие виды задолженности.
  1. Оценка доли дебиторской задолженности каждого вида в объеме оборотных активов. Увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности в динамике мажет привести к снижению уровня платежеспособности организации, уменьшению ликвидности активов. Отсутствие долгосрочной задолженности или же ее отрицательная динамика напротив улучшает платежеспособность и денежную ликвидность организации, так как денежные средства не отвлекаются из оборота на длительный срок.
  2. Оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности (Тр (ДЗ)) с темпами роста выручки от продаж (Тр (В)):

К = Тр (ДЗ): Тр (В).

Значение показателя зависит  от времени оплаты с момента отгрузки товара и скорости оборачиваемости остатков дебиторской задолженности. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня управления дебиторской задолженностью, о «замораживании» части выручки организации, необходимой для финансирования текущей деятельности.

При этом иногда целесообразно  выделить из всей дебиторской задолженности  задолженность покупателей и  заказчиков, так как они составляют наибольший удельный вес в сумме  дебиторов, и пересчитать данный коэффициент в разрезе отдельных составляющих общей дебиторской задолженности с целью выявления факторов, определяющих направленность его динамики.

  1. Для характеристики оборачиваемости остатков дебиторской задолженности использую следующие показатели:
    • Коэффициент оборачиваемости, равный отношению выручки (нетто) от продажи товаров и оказания услуг к среднему остатку дебиторской задолженности 
    • Коэффициент закрепления, обратный коэффициенту оборачиваемости.
    • И средняя продолжительность одного оборота в днях, рассчитываемая как произведение коэффициента закрепления и количества дней за рассматриваемый период.

При этом учитывается, что  ускорение оборачиваемости дебиторской  задолженности, т.е. уменьшение количества дней, в течение которых дебиторская  задолженность находится в обороте, рассматривается как положительный  фактор, свидетельствующий об улучшении  ликвидности оборотных активов организации, ее платежеспособности, правильно налаженных отношениях с клиентами и пр.

При расчет коэффициентов, характеризующих дебиторскую задолженность, следует учитывать следующее:

    • Сравнивать их со среднеотраслевыми и с коэффициентами других фирм этой же отрасли;
    • Учитывать в методике расчетов или рассчитывать отдельно данные коэффициенты для активных периодов функционирования предприятия и для периодов спада;
  1. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Устанавливается фактическое  и оптимальное соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности. Для  этого рассчитывается коэффициент  соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кс). При расчете Кс следует учитывать наличие у организации резервов по сомнительным долгам. Если таковые имеются, то их стоит включать в расчет коэффициента, т.е. сумму дебиторской задолженности, показанной в форме №1 бухгалтерской отчетности, нужно увеличить на величину данных резервов, которые отражаются в форме №3 «Отчет об изменении капитала».

Оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и критерии оптимальности разными аналитиками устанавливается самостоятельно. Так, например, И.И. Мазурова в соавторстве с Н.П. Белозеровой2, установили данное соотношение оптимальным в том случае, когда дебиторская задолженность равна кредиторской, т.е. равное единице. При этом кредиторская задолженность  расценивается как источник покрытия дебиторской задолженности. Если данное соотношение меньше единицы, то можно предположить, что кредиторская задолженность используется в качестве дополнительного источника финансирования деятельности организации, если на это соотношение не повлияла величина просроченной кредиторской задолженности. При значении Кс больше единицы организации может потребоваться отвлечение собственных средств из оборота на покрытие дебиторской задолженности или, что еще хуже, использование дополнительных займов.

Критерием оптимальности  соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, по мнению Ю.В. Мездрикова3, может выступать следующее условие:

ДЗдп + ∆ОП ≥ ∆ОЗ + РПС + КЗдп,

где ДЗдп - допустимая дебиторская задолженность;

∆ОП - изменение операционной прибыли, связанной с производством  и реализацией продукции;

∆ОЗ - изменение операционных затрат, связанных с производством и реализацией продукции;

РПС - размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность, из-за неплатежеспособности покупателей;

КЗдп - допустимая кредиторская задолженность;

  1. Оценка доли сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.

Увеличение показателя в  динамике свидетельствует о повышении  доли сомнительной задолженности в  составе дебиторской, риска невозврата дебиторской задолженности и  возможности образования просроченной задолженности. Возрастание удельного веса просроченной дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении качества дебиторской задолженности и росту вероятности списания ее на убытки организации по причине истечения срока исковой давности. Поэтому предприятие должно стремиться к минимизации данного показателя.

Одним из способов управления сомнительной задолженностью является создание резерва по сомнительным долгам

  1. Проанализировать дебиторскую задолженность по срокам ее образования.

С этой целью необходимо провести ранжирование дебиторской  задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация  предусматривает следующую группировку  в днях: до 30 дней; от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней; от 91 до 120 дней; свыше 121 дня.

Также можно ранжировать  ее по сроку просрочек с аналогичными периодами. Как свидетельствует  практика контролирования движения дебиторской задолженности, чем  больше период просрочки, тем выше вероятность  превращения просроченной задолженности  в задолженность, нереальную ко взысканию. Из-за того, что разные категории клиентов имеют разные размеры дебиторских долгов, «…их полезно ранжировать в соответствии с законом Парето»4. Суть этого метода состоит в следующей классификацией рассматриваемых параметров: примерно 80% реализации продукции приходится примерно на 20%  самых крупных покупателей; примерно 20% самых крупных единиц продукции обеспечивают примерно 80% прибыли компании. Следовательно, возможное банкротство покупателей первой категории тяжелее отразится на финансовом состоянии организации, чем банкротство компании-покупателей других категорий товаров.

Анализ дебиторской задолженности организации по временным и процентным параметрам целесообразно проводить с целью расчета итоговой оценки фактической дебиторской задолженности, которые затем сравниваются с нормативными показателями

  1. Анализируя дебиторскую задолженность, целесообразно сформировать картотеку дебиторов, где наряду с такими показателями, как размеры, сроки возврата по отдельным долгам, рассчитывается средний срок возврата по всем дебиторам. Дебиторов при этом можно разбить на три группы, относительно среднего срока возврата долга: группа дебиторов со сроками возврата меньше, больше и приблизительно равными среднему показателю.

Информация о работе Анализ состава, структуры, динамики, оборачиваемости и «качества» дебиторской задолженности организации