Анализ и диагностика финансов

                       Кобщ.обор. = Выручка от реализации продукции

                                                Средняя стоимость активов

                                                                                                                

          Показатель отражает скорость  оборота всего капитала предприятия. 

 

2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств 

                                                         

                        Коб.м.ср. = Выручка от реализации продукции     

                                           А2ср.(Средняя величина производственных запасов) + А3 ср. (Средняя величина денежных средств и дебиторская задолженность)

                                                     

    Коэффициент отражает скорость оборота всех мобильных средств.

 

3. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств 

                                                      

                          Коб.м.ср. = Выручка от реализации продукции    

                                             Средняя величина производственных запасов      (А2ср)                                                         

 

Данный показатель отражает число оборотов запасов и затрат предприятия.

 

4.Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции

 

                Коб.г.пр. = Выручка от реализации продукции      

                      Средние запасы готовой продукции

 

Коэффициент показывает скорость оборота готовой продукции.

 

5. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

        

                Коб.д.з. = Выручка от реализации продукции 

 Средняя величина  дебиторской задолженности

 

    Данный коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

 

6. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности

 

Ксрока.д.з. = 365*Средняя величина дебиторской   задолженности(Дзср)

                                                                  Выручка от реализации продукции     

Показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

 

7. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности 

             

        Кобор.к.з. =  Выручка от реализации продукции  

      Средняя величина  кредиторской задолженности

                    

  Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита.

 

8. Коэффициент среднего роста  кредиторской задолженности 

     

Кобор.к.з. = 365*Средняя величина кредиторской задолженности

Выручка от реализации продукции

                    

  Показатель отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.

 

9. Фондоотдача основных  средств и прочих внеоборотных  активов

           Фо.с. = Выручка от реализации продукции

    Средняя стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов (А1ср.)

                    

Фондоотдача характеризует  эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

 

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

             

               Кобор.ск. = Выручка от реализации продукции

  Средняя стоимость собственного  капитала (П1ср.)  

                    

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.

 

Анализ ликвидности

 

Ликвидность хозяйствующего субъекта означает способность его  быстро погашать свою задолженность. Различают  ликвидность баланса и ликвидность  различных групп.

Ликвидность баланса выражается в  степени покрытия обязательств предприятия  его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона  анализа ликвидности баланса  заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и распложены в порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Для оценки ликвидности  баланса следует выполнить построчное сопоставление значений отдельных  сопоставляющих актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

Анл  >= Пнс

Абр >= Пкс

Амр >= Пдс

Атр <= Пп

Коэффициенты и показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия: оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.

Порядок расчета наиболее важных из них представлен ниже. Условные  обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники  получения информации приведены в таблице 2 (Приложение 4)

 

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности 

 

Ка.л.= Анл

   Пз                Данный коэффициент показывает, какую часть кратковременной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время с помощью денежных средств и ценных бумаг. Нормативное значение данного показателя: (0,2 – 0,5)

 

2. Коэффициент срочной  ликвидности 

   

      Кср.л.=  Аз 

       Пз

       

  Показатель отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение коэффициента: 0,8 – 1.

 

3. Коэффициент покрытия  или платежеспособности 

  

Кпл.=А2 + Аз 

    Пз

       

    Коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи, в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормативное значение данного показателя: = 2.

 

4. Показатель чистого  оборотного капитала

 

Чоб.к. = (А2 + А3) – Пз     

 

    Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию.

 

  Анализ показателей  структуры капитала

 

     Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Порядок их расчета, нормативные значения и характеристика представлены ниже. Условные  обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники получения информации приведены в таблице 2 (Приложение 4).

 

1. Коэффициент автономии

                 

Ка = П1

        ИБ               

Нормативное значение коэффициента: >= 0,5

 

2. Соотношение заемных  и собственных средств

                     

Ксоотн. =  П3  

        П1                   

 

Коэффициент характеризует  зависимость фирмы от внешних  займов. Нормативное значение: = 1.

 

3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками

           

Кобесп. = П1 + П2 – А1

     А2                   

Нормативное значение коэффициента: = 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.  Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности (на   примере ОАО  «Фортуна»)

 

Разобрав теоретические  основы хозяйственного и финансового  анализа, а также формулы расчетов экономических показателей  можно  произвести анализ и диагностику  конкретного хозяйствующего субъекта на примере ОАО «Фортуна», юридический адрес:127005, г. Москва, ул. Бауманская 43/1 .

ОАО «Фортуна» основан в 2000 году. Основным направлением деятельности его является производство и продажа  офисной мебели. Текущее состояние ОАО «Фортуна» за 2006 представлено в Таблицах 3 - 11. (Приложения 5 – 13)

Итак,  текущее состояние представлено структурой актива, пассива, имущества, его источников, структурой запасов и затрат, а также динамикой уровня прибыли за 2005 и 2006 год. ( Таблицы 3 – 11)

Произведем анализ рентабельности, ликвидности, анализ оборачиваемости  оборотных активов и структуры капитала.

 

2.1 Анализ рентабельности

Определим коэффициенты рентабельности по известным формулам.

1. Коэффициент рентабельности продаж                                                             

                        Крент.п. (пред.г.) =     227,7       *100 = 0,19 %

                                                          119566,2

                        Крент.п.04 = 3187,5   *100 = 2,4 %

                                             135099,6

 

Коэффициент рентабельности за 2006 год увеличился по сравнению с (пред.г.). Это свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия в 2006 году.

 

2. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия 

Крент. (пред.г.) = 227,7     *100 = 0,13 %

                             170228,9      

                                       

  Крент. кап.04 =  3187,5   *100 = 1,23 %

                          260026,05

                                          

Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

 

3. Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов                                                          

 

Кр. ос. (пред.г.)  =  227,7  *100 = 0,19 %

                               122360

                                                         

                        Кр. ос. 04 = 3187,5  *100 = 1,6 %

                                             196820,75

 

Как видим, коэффициент  за 2006год значительно выше чем коэффициент за пред. год. Следовательно, эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов в 2006 году увеличилась.

 

4. Коэффициент  рентабельности  собственного капитала

                        Кр. ск. (пред.г.)  =  227,7     *100 = 0,2 %

                                                         109484,85

                                                         

                        Кр. ск. 04 = 3187,5   *100 = 1,7 %

                                           191913,9

                                                        

Показатель за 2006 год увеличился по сравнению с пред. годом, что свидетельствует об увеличении эффективности использования собственного капитала в 2006 году.

 

2.2 Анализ оборачиваемости  оборотных активов

 

1. Коэффициент общей  оборачиваемости капитала.

Кобщ.обор. (пред.г.)  = 119556,2 = 0,7

170228,9

 

Кобщ.обор. 04 = 135099,6 = 0,5

260026,05

 

          Как видим скорость оборота  капитала за пред.год выше, чем  скорость оборота за 2006 год. Следовательно, в пред.году произошло ее снижение.

                                                                            

2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств 

 

Коб.м.ср. (пред.г.)  =         119566,2         = 2,5

28452,25+19416,65

 

 

Коб.м.ср.04 =         135099,6       = 2,1

44553,1+18652,2