Анализ формирования прибыли предприятия

 

Среднегодовой уровень запасов увеличился в бóльшей степени, чем возросла выручка, что привело к снижению коэффициента оборачиваемости запасов с 7,53 оборота до 6,70 оборота, то есть на 0,83 оборота.

Мéньшее количество оборотов совершила и дебиторская задолженность предприятия, что привело к возрастанию среднего срока её погашения с 24,27 дня до 25,83 дня, то есть на 1,56 дня.

Более медленно стала обращаться и кредиторская задолженность предприятия, совершив в отчётном году 8,46 оборота против 10,20 оборота по итогам предыдущего года. Соответственно средний срок погашения кредиторской задолженности увеличился с 35,28 дня до 42,57 дня, то есть на 7,29 дня.

Несмотря на снижение, оборачиваемость денежных средств остаётся высокой – более 95 оборотов по итогам отчётного года (в базисном году – более 96 оборотов).

С каждого рубля, вложенного в основные фонды, предприятие стало получать 5,22 руб. отдачи в виде выручки против 4,31 руб. по итогам базисного года.

Однако несмотря на наличие положительной тенденции по фондоотдаче, в целом деловая активность расценивается как низкая, с тенденцией ухудшения, т.к. данные факты прослеживаются по наиболее мобильной части активов – оборотным средствам.

Таблица 8 – Оценка финансовых результатов деятельности ООО «Светлячок» за 2012 г.

Наименование показателя	Базисный год		Отчётный год		Изменение за год
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	абс., т. руб.	удельного веса, %
А	1	2	3	4	5	6
Выручка	18154	100,00	22319	100,00	4165	0,00
Себестоимость	16512	74,05	16528	74,05	16	-16,90
Валовая прибыль	1642	25,95	5791	25,95	4149	16,90
Коммерческие расходы	210	1,57	351	1,57	141	0,42
Управленческие расходы	814	7,05	1573	7,05	759	2,56
Прибыль (убыток) от продаж	618	17,33	3867	17,33	3249	13,92
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	7	0,03	6	0,03	-1	-0,01

 

Продолжение таблицы 8

А	1	2	3	4	5	6	7
Проценты к уплате	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-
Доходы от участия в других организациях	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-
Прочие доходы	0	7,68	1713	7,68	1713	7,68	-
Прочие расходы	210	20,53	4582	20,53	4372	19,37	2181,9
Прибыль (убыток) до налогообложения	415	4,50	1004	4,50	589	2,21	241,93
Отложенные налоговые активы	0	0,01	3	0,01	3	0,01	-
Отложенные налоговые обязательства	0	0,05	11	0,05	11	0,05	-
Текущий налог на прибыль	100	1,74	388	1,74	288	1,19	388
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода	315	2,72	608	2,72	293	0,99	193,02

 

В исследуемом периоде предприятие добилось роста валовой прибыли с 1642 тыс. руб. до 5791 тыс. руб., то есть на 4149 тыс. руб. или в 3,53 раза. Это стало следствием того, что в условиях роста продаж на 22,94% себестоимость реализованной продукции увеличилась только на 0,1%. В этих условиях доля себестоимости сократилась с 90,96% до 74,05%, а валовая рентабельность продаж возросла с 9,04% до 25,95%.

Несмотря на то, что имел место очень значительный рост коммерческих и управленческих расходов (на 67,14% и 93,24% соответственно) прибыль ООО «Светлячок» от продаж возросла в 6,26 раза – с 618 тыс. руб. до 3867 тыс. руб. (+ 3249 тыс. руб.), а рентабельность продаж по этому виду прибыли возросла с 3,40% до 17,33%.

Значительно сократило финансовый результат предприятия сальдо прочих доходов и расходов. Прочие доходы составили от выручки 7,68%, однако величина прочих расходов достигла 20,53%.

Тем не менее предприятие добилось роста как прибыли до налогообложения (в 2,42 раза), так и рентабельности продаж по этому виду прибыли (на 2,21 процентных пункта).

В отчётном периоде ООО «Светлячок» было вынуждено нести значительно возросшие налоговые платежи, которые хотя и не привели к снижению чистой прибыли (имеется рост в размере 293 тыс. руб. или 1,93 раза), но сократили финансовый результат, снизили динамику показателя рентабельности (чистая рентабельность продаж возросла с 1,74% до 2,72%, то есть на 0,98 процентных пункта).

В целом следует констатировать, что несмотря на динамику роста, эффективность деятельности предприятия остаётся сравнительно невысокой – по итогам последнего отчётного года с каждого рубля продаж предприятие имело лишь 3 коп. чистой прибыли.

Проведём анализ показателей рентабельности – таблица 9.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж возросла с 3,40% до 17,33%, то есть имел место рост на 13,92 процентных пункта или в размере (темп роста) 508,96%.

С каждого рубля затрат, в которые включены себестоимость, коммерческие и управленческие расходы, предприятие добилось роста отдачи (в виде прибыли от продаж) с 3,52% до 20,96%, то есть на 17,43% процентных пункта или 494,67%.

 

Таблица 9 – Оценка рентабельности деятельности ООО «Светлячок» за 2012 г.

Наименование показателя	Базисный год	Отчётный год	Абсолют. прирост	Темп изменения, %
Выручка, тыс. руб.	18154	22319	4165	122,94
Себестоимость, тыс. руб.	16512	16528	16	100,10
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	11320	11007	-313	97,23
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	14837	14627	-210	98,58
Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.	1024	1924	900	187,89
Рентабельность продаж, %	3,40	17,33	13,92	508,96
Рентабельность затратная, %	3,52	20,96	17,43	594,67
Рентабельность активов, %	2,80	6,86	4,07	245,40
Рентабельность собственного капитала, %	2,78	5,52	2,74	198,50

 

Рентабельность активов рассчитана по прибыли до налогообложения. С каждого рубля активов, предприятие имело в базисном году 2,80 коп. прибыли, в отчётном – 6,86 коп.

Отдача на вложения собственников несмотря на значительный, в 1,99 раза, рост, остаётся несущественной – 5,52 руб. чистой прибыли с каждых 100 руб. инвестиций. На рынке имеются альтернативные вложения (банковские депозиты), обеспечивающие сопоставимую и даже большую доходность при меньшем риске.

Таким образом, характеристика эффективности деятельности предприятия не однозначна – имеется рост, но по критерию финансовой рентабельности результат остаётся неудовлетворительным.

 

 

 

 

2.5. Оценка вероятности  банкротства организации

 

Определим вероятность восстановления платёжеспособности до приемлемого уровня в ближайшей перспективе (6 мес.). Значение коэффициента текущей ликвидности на начало года было равно 2,06, на конец года – 1,24. Коэффициент восстановления платёжеспособности:

(1,24 + 6 / 12 х (1,24 – 2,06)) / 2 = 0,42.

То есть у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность до приемлемого уровня в ближайшей перспективе.

Применим также двухфакторную модель Альтмана для прогнозирования вероятности банкротства:

- на начало года:

-0,3877 – 1,0736 х 2,06 + 0,0579 х 16,83 = -1,62;

- на конец года:

-0,3877 – 1,0736 х 1,24 + 0,0579 х 31,35 = 0,10.

Выход на положительное значение Z-счёта Альтмана является негативно расцениваемой характеристикой, т.к. означает возникновение риска банкротства ООО «Светлячок», что достаточно закономерно в условиях столь резкого сокращения коэффициента текущей ликвидности.

Мероприятия по улучшению финансового состояния должны быть направлены прежде всего на восстановление платёжеспособности до приемлемого уровня. Как показывает анализ, основной причиной ухудшения стало резкое увеличение краткосрочных обязательств предприятия, причём наиболее срочной их части – кредиторской задолженности. На данный источник должно быть обращено первостепенное внимание. Одной из возможных мер может являться для предприятия рефинансирование кредиторской задолженности, взятие кредита (долгосрочного, допустим на 3-5 лет) с целью погашения краткосрочной части кредиторской задолженности. Это повлечёт за собой дополнительные процентные расходы, сокращение финансовых результатов, однако позволит улучшить финансовое состояние ООО «Светлячок».

Заключение

 

В курсовой работе были рассмотрены вопросы формирования, распределения и использования прибыли предприятия.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты изучения прибыли предприятия.

Во второй главе было изучено формирование, распределение и использование прибыли в ООО «Светлячок».

Особенности распределения прибыли предприятия зависят от хозяйственно-правовой формы предприятия и от формы собственности. Общим в механизме распределения прибыли является то, что предприятие из прибыли уплачивает налоги на доходы, налоги на недвижимость, налог на прибыль и местные налоги и сборы. Различия заключаются в том, как распределяется прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

Объектом исследования в курсовой работе выступило производственное предприятие ООО «Светлячок».

Внеоборотные активы составляют основу имущества ООО «Светлячок» - 65,80% на начало года и 61,76% - на конец года. Наиболее крупные группы внеоборотных активов – это основные средства и незавершённое строительство. Другие группы значимой доли не имеют.

Увеличение доли оборотных активов в имуществе предприятия произошло по причине опережающего роста запасов, доля которых в имуществе предприятия возросла за истекший период с 19,14% до 25,80%. Значимым элементом оборотных активов также является дебиторская задолженность.

Структура активов предприятия по прежнему характеризуется значительной долей активов высокой (61,72% по состоянию на конец года) и средней (23,15%) степеней риска.

Запасы предприятия преимущественно (85,98% на конец года) представлены сырьём, материалами и другими аналогичными ценностями. Возросло отвлечение средств в готовую продукцию и товары для перепродажи (12,51%).

В структуре источников финансирования произошло сокращение доли собственного капитала (с 83,17% до 68,65%) и увеличение краткосрочных обязательств (с 16,83% до 31,35% соответственно). Долгосрочных обязательств предприятие не имеет.

Краткосрочные обязательства представлены прежде всего кредиторской задолженностью, основной удельный вес в которых имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (83,79% на конец года).

Оборачиваемость дебиторской задолженности выше чем кредиторской задолженности (26 дней против 43 дней).

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным по причине несоблюдения требований абсолютной и текущей ликвидности.

В значительной степени на конец года отличается от оптимальной и платёжеспособность предприятия. Основной причиной ухудшения коэффициента текущей ликвидности является резкий рост группы наиболее срочных обязательств.

Тип финансовой ситуации предприятия по методике оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов – неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платёжеспособности (как на начало, так и на конец года).