Структура и роль рынка капитала. Процентная ставка и инвестиции

При выборе варианта инвестирования фирма вынуждена учитывать фактор более высокого риска капиталовложений (по сравнению с депонированием на банковском счете) и фактор времени. Более высокий риск инвестиций в реальные проекты оправдан ожиданием более высоких (по сравнению с доходом в виде процента) доходов. Фактор времени побуждает фирму сравнивать величину сегодняшних затрат и завтрашних доходов.

Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условиях возвратности. Формой движения ссудного каптала является кредит.

Доход на капитал будет произведен лишь в том случае, если собственник  капитала передаст его для производительного  использования предпринимателю (или сам станет предпринимателем). При этом капитал, ссужаемый на время, должен вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называется процентом.

Ссудный процент - это цена, уплачиваемая собственнику капитала, за использование его средств в течение определенного периода времени. При анализе обычно рассматривают капитал исключительно в денежной форме, подразумевая, что на деньги покупают физический капитал.

Для проведения такого сравнения используется специальный экономический метод расчета, который принято называть дисконтированием.

Дисконтирование - метод соизмерения  ценности определенной денежной суммы  в масштабах текущего и будущего времени.

Ставка ссудного процента зависит  от спроса и предложения заемных средств. Спрос на заемные средства зависит от выгодности предпринимательских инвестиций, размеров потребительского спроса на кредит и спроса со стороны государства, организаций и учреждений.

Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита. Реальная ставка - это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в денежных единицах постоянной покупательной способности. Именно реальная ставка определяет принятие решений о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

В условиях совершенной конкуренции  существует тенденция к установлению единой ставки ссудного процента. Однако реальная конкуренция далека от совершенной. Поэтому даже в развитой рыночной экономике существует широкий диапазон ставок.

Мягкая кредитно-денежная политика, основанная на низкой процентной ставке, обусловливает увеличение инвестиций и расширение производства  Жесткая, основанная на высокой процентной ставке, - «душит» инвестиции и сдерживает производство.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. - М.: НТО им. акад. С.И. Вавилова, 2009.
2. Гукасьян Г.М. Экономическая теория. - СПб.: Питер, 2008.
3. Ефимова Е.Г. Экономика. - М.: Флинта, 2004.
4. Журавлева Г.П. Экономическая теория. - М.: Дашков и К, 2007.
5. Игошин Н.В. Экономика. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
6. Кушин В.И. Государственное регулирование рыночной экономики. - М.: РАГС, 2005.
7. Мамедов О.Ю. Современная экономика. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2005.
8. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России. - М.: Альпи-Паблишер, 2007. 
9. Океанова З.К. Экономическая теория. - М.: Дашков и К, 2006.
10. Розанова Н.М., Шаститко А.Е. Основы экономического выбора. - М.: Экономика, 2006.
11. Федько В.П., Федько Н.Г. Инфраструктура товарного рынка: Учебное пособие. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2007.
12. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал. - М.: Прогресс, 2000.
13. Чепурин М.Н. Курс экономической теории. - Киров: АСА, 2005.
14. Экономика: Учебник для вузов. / Под ред. Булатова А.С. - М.: Экономист, 2004.
15. Экономическая теория. / Под ред. В.Д. Камаева. - М.: Юрайт, 2006.
16. Экономическая теория. / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: Проспект, 2006.
17. Петров Ю.А. О налоговых механизмах борьбы с «бегством капитала». // Вопросы экономики. 2009. №5. С. 28-31.
18. Харланов И.И. Задачи экономической политики в России с точки зрения факторов производства. // Вопросы экономики. 2009.  №1. С. 43-48.
19. Улюкаев А. Эффективный рынок капиталов и экономический рост // Финансист. 2009. № 4. С. 21-25.

¹ Журавлева Г.П. Экономическая теория. - М.: Дашков и К, 2007.  С. 630-631.

² Журавлева Г.П. Экономическая теория. - М.: Дашков и К, 2007. С. 632.

³ Там же.  С. 632.

⁴ Журавлева Г.П. Экономическая теория. - М.: Дашков и К, 2007.  С. 634.

⁵ Экономическая теория. / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: Проспект, 2006. С. 209.

⁶ Журавлева Г.П. Экономическая теория. - М.: Дашков и К, 2007.  С. 635.

⁷ Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. - М.: НТО им. акад. С.И. Вавилова, 2009. С. 10.

⁸ Журавлева Г.П. Экономическая теория. - М.: Дашков и К, 2007.  С. 639-640.

⁹ Журавлева Г.П. Экономическая теория. - М.: Дашков и К, 2007.  С. 640-641.

¹⁰ Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. - М.: НТО им. акад. С.И. Вавилова, 2009. С. 12.

¹¹ Экономическая теория. / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: Проспект, 2006. С. 211.

¹² Харланов И.И. Задачи экономической политики в России с точки зрения факторов производства. // Вопросы экономики. 2009.  №1. С. 44

¹³ Экономическая теория. / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: Проспект, 2006. С. 213.

¹⁴ Ефимова Е.Г. Экономика. - М.: Флинта, 2004. С. 170.

¹⁵ Федько В.П., Федько Н.Г. Инфраструктура товарного рынка: Учебное пособие. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2007. С. 51-52.

¹⁶ Федько В.П., Федько Н.Г. Инфраструктура товарного рынка: Учебное пособие. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2007. С. 54.

¹⁷ Гукасьян Г.М. Экономическая теория. - СПб.: Питер, 2008. С. 244.

¹⁸ Там же. С. 245.

¹⁹ Гукасьян Г.М. Экономическая теория. - СПб.: Питер, 2008. С. 246.

²⁰ Гукасьян Г.М. Экономическая теория. - СПб.: Питер, 2008. С. 246.

²¹ Гукасьян Г.М. Экономическая теория. - СПб.: Питер, 2008. С. 247.

²² Кушин В.И. Государственное регулирование рыночной экономики. - М.: РАГС, 2005 С. 318.

²³ Журавлева Г.П. Экономическая теория. - М.: Дашков и К, 2007.   С. 638.

²⁴ Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. - М.: НТО им. акад. С.И. Вавилова, 2009. С. 17.

²⁵ Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. - М.: НТО им. акад. С.И. Вавилова, 2009. С. 18.

²⁶ Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. - М.: НТО им. акад. С.И. Вавилова, 2009. С. 19.