Платежный баланс страны

По принятым в мировой статистике правилам в раздел “услуги” входят выплаты доходов по инвестициям  за границей и процентов по международным  кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов  и услуг. В платежном балансе  выделяются статьи: предоставление военной  помощи иностранным государствам, военные  расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг.

Баланс движения капиталов и  кредитоввыражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала. Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. В 1992г. Накопленная стоимость прямых пограничных инвестиций всех стран, подсчитанная методом суммирования ежегодных вложений нарастающим итогом, составила около 2 трлн. долларов. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Более двух третей стоимости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.^[15]

Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.

Долгосрочные и среднесрочные  операции включают государственные  и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных  займов и кредитов выступают преимущественно  отстающие от лидеров страны, в  то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у  частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах  корпорации активно используют привлечение  ресурсов с мирового рынка в форме  выпуска долгосрочных ценных бумаг  или банковского кредита.

Краткосрочные операции включают международные  кредиты сроком до года, текущие  счета национальных банков в иностранных  банках (авуары), перемещение денежного  капитала между банками. В последние  два десятилетия межбанковские  краткосрочные операции на мировом  денежном рынке приобрели большой  размах. Если в 60-70-е годы преобладало стихийное перемещение “горячих” денег, что усиливало инфляцию и кризис Бреттонвудской валютной системы, то в 80-е годы основной поток краткосрочных денежных капиталов (ежегодно 100—150 млрд. долларов) направляется в США, привлекаемый сравнительно высокими процентными ставками и курсом доллара (в начале 90-х годов снизился до 70 млрд. долларов).^[16]

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых  участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава  централизованных официальных золото - валютных резервов.

 

 

 

 

ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РОССИИ ЗА 2010 ГОД

 
         Оценка внешнего платежного баланса РФ (приложения 1, 2), опубликованная центральным банком, фиксирует положительное сальдо его текущего счета (валютная выручка за чистый экспорт и неторговые операции) в объеме $72,6 млрд в 2010 году. Это на 46% больше, чем в 2009 году, и на 30% меньше, чем в 2008 году. Положительное торговое сальдо платежного баланса Центральный Банк в 2010 году оценивает в $149,2 млрд. Его объем превысил показатель 2007 года на 14%, но оказался на 17% меньше абсолютного максимума, зарегистрированного в 2008 году. Экспорт оценивается в $398 млрд, что все еще на 15,6% меньше уровня 2008 года, а импорт — в $248,8 млрд, что меньше, чем в 2008 году, на 14,8%.^[12]

В целом по 2010 году Центральный  Банк оценивает дефицит финансового  счета в $30,5 млрд. При этом прямые иностранные инвестиции в нефинансовый сектор РФ по сравнению с 2009 годом  сократились на $1,7 млрд — до $28,6 млрд, а инвестиции российских компаний за границу составили $41,9 млрд, что всего на $3 млрд меньше, чем в 2009 году. На негативное восприятие РФ со стороны инвесторов указывает и тот факт, что статья "своевременно неполученная экспортная выручка" финансового счета, которую по содержанию принято относить к бегству капитала, в 2010 году составила $28,9 млрд — это на $1,8 млрд больше, чем в 2009 году. В дополнение к этому по статье "чистые ошибки и пропуски" платежного баланса из РФ "убежало" еще $5,4 млрд, что на $3,4 млрд больше, чем в 2009 году.^[2]

Если во втором квартале счет операций с капиталом и финансовыми  инструментами был в плюсе  фактически на $8 млрд, то в третьем сменился дефицитом в $4,4 млрд. Главная причина — рост обязательств банковской системы за третий квартал на $18,5 млрд (с -$4,4 млрд во втором до $14,1 млрд в третьем квартале), на фоне рефинансирования валютного кредита "Русала" Внешэкономбанку и увеличения размещений банковских еврооблигаций. Исходя из данных Центрального Банка, чистый отток иностранного капитала в третьем квартале составил $4,4 млрд, на фоне оттока капитала из нефинансового сектора в размере $12,4 млрд. Другими словами, в отсутствие "окна" для увеличения банковских обязательств отток капитала в третьем квартале мог оказаться в разы больше. Не в пользу сбалансированного платежного баланса остается и чистый приток прямых инвестиций, который в 2010 году стабильно сохранялся на уровне -$2-3 млрд в квартал.^[14]

Банк России ожидает сохранения в 2011 году сильного платежного баланса, что будет способствовать укреплению рубля. «При базовом сценарии будет  как приток капитала, так и положительный  текущий счет, то есть будет давление на рубль в сторону укрепления», - считает руководитель департамента операций на финансовых рынках ЦБ РФ Сергей Швецов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Таким образом, платежный баланс является важнейшим макроэкономическим отчетом  государства. В нем отражена информация о взаимоотношениях государства  как субъекта международных экономических  отношений с экономическими агентами внешнего мира. Платежный баланс служит информацией, необходимой как органам  государственной власти для определения  внешнеэкономической, финансовой и  денежно-кредитной политики, так  и самим экономическим агентам для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики. Такой макроэкономический отчет государства, как платежный баланс, содержит в себе всю необходимую информацию для оценки экономических отношений страны с остальным миром и определения ее внешней позиции в экономическом мире.

В проделанной курсовой работе рассмотрены  понятия платежного баланса, его структура и факторы, на него влияющие. Традиционно к основным составляющим платежного баланса относятся счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. В работе рассмотрена детально каждая часть счета текущих операций, прежде всего торговый баланс, баланс услуг и других операций, которые в учебной литературе называют «невидимые операции». Также рассмотрен вопрос операций с капиталом и финансовыми инструментами. Именно данные операции для многих стран являются наиболее проблемными, приводящими к возникновению больших внешних долгов, обслуживание которых может растягиваться на десятилетия.

На основании результатов платежного баланса принимаются дальнейшие решения в области экономической  политики страны. И во избежание  негативных последствий необходимо выбрать наиболее оптимальный вариант  схемы построения платежного баланса.

После рассмотрения платежного баланса  как основной экономической категории, характеризующий состояние внешнеэкономических  связей страны и основных принципов  его составления, подходов к анализу  платежного баланса, истории экономических  учений о платежном балансе, можно  сделать следующий вывод.

Платежный баланс, кроме экономической  категории, является еще и сложной  статистической системой, непрерывно развивающейся и охватывающей учет все большего количества разнообразных  экономических операций. Развитие системы  платежного баланса отражается в  новых изданиях Руководства по составлению  платежного баланса, которое составляется Международным валютным фондом. По методике, принятой МВФ, записи в платежном балансе производятся согласно принципу двойной записи, при этом запись с положительным знаком производится при отражении в платежном балансе экспорта, уменьшения зарубежных активов страны либо увеличения зарубежных обязательств, а записи с отрицательным знаком — в противоположных случаях.

В итоге, очевидно, что платежный  баланс — это один из основных источников о состоянии макроэкономической ситуации в стране, а состояние  платежного баланса не может быть игнорировано при принятии решений, как в области макроэкономической политики, так и на микроуровне.

 

 

 

 

 

 

 

Список используемых источников

1. Алексашенко С. Обвальное падение закончилось, кризис продолжается [Текст]/ Вопросы экономики. -  М.: № 5,2010.-448 с.
2. Борисов, Е.Ф. Экономическая теория [Текст]:/ Е.Ф. Борисов. — М.: Юристъ, 2010. - 568 с.
3. Буглай В. Б., Литвинцев Н. Н. Международные экономические отношения [Текст]: /Под ред. Литвинцева Н.Н. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 160 с.
4. Булатов А., Мровая экономика и международные экономические отношения [Текст]: / Ливенцев Н. – М.: Магистр, 2012. - 654 с.
5. Булатов А.С. Экономика. Платежный баланс [Текст]: / -  М.: 2011. – 328 с.
6. Гальперин В.И., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика [Текст]:/ Общая редакция Л.С. Тарасевича. - М.: Экономическая школа,2012. – 400 с.
7. Журавлев С. Остановка без требования  [Текст]:/ Эксперт. – М.: № 2, 2010. – 448 с.
8. Колесов В. П., Кулаков М. В. Международная экономика [Текст]: /– М.: ИНФРА-М, 2011. – 474 с.
9. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения [Текст]: /Финансы и статистика. – М.: 2011. – 606 с.
10. Мадиярова Д.М. Стратегия формирования внешнеэкономической деятельности [Текст]:/ - М.: Алматы,2012. – 128 с.
11. Международные экономические отношения [Текст]: / Под ред. Жукова Е. Ф. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 485 с.
12. Михайлушкин А. И., Шимко П. Д. Международная экономика [Текст]:/ – М.: Высшая школа, 2012. – 277 с.
13. Нуреев Р.М. Деньги, банки и денежно–кредитная политика [Текст]: / -  М.: 2011. – 328 с.
14. Панфилов В. С. Необходимые меры по достижению макроэкономической стабильности [Текст]:/ Биржевое обозрение. – М .: № 10, 2010. – 421 с.
15. Петрикова Е. М. Макроэкономический анализ внешних и внутренних показателей страны [Текст]:/ Финансы. – М.: №6, 2012. – 255 с.
16. Потемкин А. Платежный баланс России [Текст]:/ Внешняя торговля. –

М.: № 6,2011. – 518 с.

 

17.  Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]: / Под ред. проф. Г. Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2012. – 512 с.
18. Шамрай И.Н., Смагулова Р.И. Деньги, кредит, банки [Текст]:/ - М.: Павлодар, 2011. – 423 с.
19. Швандар К. В. Мировой кризис сквозь призму платежного баланса и конкурентоспособности [Текст]:/ Банковское дело. – М.: №5, 2010. -  314 с.
20. Шенаев В.Н. Деньги, валюта и платежный баланс России [Текст]:/ – М.:2012. –117 с.
21. Шишов А.Л. Макроэкономика [Текст]:/ - М.: 2012. – 198 с.
22. Шульга В.А.Национальная экономика [Текст]:/ – М.: 2010. – 593с.

 

 

Приложения

Приложение 1

 
Оценка платежного баланса Российской Федерации за 2010 год (млрд. долл. США) 
 

	2010 год    (оценка)	Справочно:
		2009 год	Январь – сентябрь    2010 г.	Январь – сентябрь    2009 г.
Счет  текущих опреаций	72,6	49,4	58,3	33,3
Торговый баланс	149,2	111,6	114,9	76,4
Экспорт	398,0	303,4	287,4	207,8
сырая нефть	134,1	100,6	98,9	69,1
нефтепродукты	69,6	48,1	51,1	32,6
природный газ	48,1	42,0	32,7	27,9
прочие	146,2	112,7	104,6	78,2
Импорт	-248,8	-191,8	-172,5	-131,5
Баланс услуг	-27,3	-19,9	-19,7	-14,3
Экспорт	44,1	41,5	32,2	30,4
Импорт	-71,4	-61,4	-51,9	-44,7
Баланс оплаты труда	-9,2	-8,6	-7,1	-6,4
Баланс инвестиционных доходов	-36,0	-30,8	-27,2	-20,5
Доходы к получению	32,8	30,7	25,2	23,0
Доходы к выплате	-68,8	-61,5	-52,4	-43,6
Федеральные органы управления	-0,8	-0,5	-0,5	-0,2
Субъекты  Российской Федерации (доходы к выплате)	-0,2	-0,1	-0,1	-0,0
Органы  денежно-кредитного регулирования	4,6	6,9	3,6	5,4
Банки	-3,2	-5,7	-2,0	-3,9
Прочие  секторы	-36,4	-31,5	-28,3	-21,8
Баланс текущих трансфертов	-4,1	-2,9	-2,4	-1,9
Счет  операций с капиталом и финансовыми  инструментами	-30,5	-44,3	-9,1	-56,3
Счет  операций с капиталом (капитальные  трансферты)	0,2	-11,9	0,2	-11,9
Финансовый  счет (кроме резервных активов)	-30,7	-32,4	-9,3	-44,4
Обязательства ('+' - рост, '-' - снижение)	36,6	6,6	28,2	1,7
Федеральные органы управления	3,6	2,0	3,8	1,0
Субъекты  Российской Федерации	0,6	0,4	0,6	0,3
Органы  денежно-кредитного регулирования	-2,1	11,9	-2,3	9,4
Банки	18,1	-42,1	12,9	-35,7
Прочие  секторы	16,4	34,4	13,3	26,7
Активы, кроме резервных  ('+' - снижение, '-' - рост)	-67,2	-39,0	-37,5	-46,1
Органы  государственного управления	-0,3	10,2	-0,1	10,1
Органы  денежно-кредитного регулирования	-0,1	0,1	-0,1	0,1
Банки	-6,7	11,8	4,8	-4,6
Прочие  секторы	-60,3	-61,0	-42,1	-51,6
Чистые  ошибки и пропуски	-5,4	-1,7	-3,9	-2,3
Изменение валютных резервов ('+' -снижение, '-' -рост)	-36,8	-3,4	-45,4	25,4