Международные валютно-финансовые отношения. Платёжный баланс

СДР - это международные  платежное и резервное средства, которые выпускаются МВФ и используются для безналичных международных расчетов путем записи на специальных счетах и как расчетная единица МВФ. СДР предоставляются странам - участницам МВФ пропорционально их квотам в этом фонде и необходимые им для регулирования платежных балансов, накопление резервов, сравнение курсов национальных валют. СДР существуют только в сфере безденежных расчетов в виде записи на счетах. Их курс устанавливается по отношению до пяти основных валют (американского доллара, английского фунта стерлингов, немецкой марки, французского франка и японской ены). Использование СДР имеет бесспорные преимущества перед бывшей системой международных расчетов. Как особая международная валюта СДР не зависят от экономического положения отдельных стран, не представляют собой чьих-то долговых обязательств, как это было во времена господства доллара. Погашая СДР дефицит своего платежного баланса, страна осуществляет тем самым полный расчет; ей не нужно потом возвращать долги, которое было бы в случае уравновешенности платежного баланса с помощью кредитов. [2, с.55-57]

Таким образом, в развитии мировой валютной системы в современных  условиях наблюдаются такие основные тенденции. Происходит постепенный  процесс преобразования коллективных валют типа СДР в главное резервное средство. Эта тенденция проявляется и на региональном уровне. С 1979 г. функционирует Европейская валютная система стран ЕС, в пределах которой действует так называемая европейская валютная единица (экю), по своему смыслу и функциями похожая со СДР.

3.3. Украина в системе международных валютных отношений

 

Как известно, трансформационные  процессы в Украине за годы ее независимости  сопровождались глубоким экономическим  кризисом. В связи с этим резко  заострился вопрос ресурсного обеспечения  экономического развития, особенно его финансовой составляющей. Однако, одна из острейших проблем, которую необходимо решить Украине сегодня – нахождение средств для своего дальнейшее успешного развития. Так, как Украина историко–географически принадлежит к европейской зоне мировой цивилизации, то в этом направлении, а еще в будь – какому иному. [2, с.55-57]

Понятно, значительное сокращение объемов производства, высокая инфляция, низкое качество продукции, безработицу, необходимость структурной перестройки  производства – все эти проблемы нуждаются в больших денежных ресурсах. С одной стороны дефицит государственного бюджета как следствие экономического кризиса привело к отсутствию государственных средств, с другого – обнищание основной массы населения не дает возможности в достаточной мере задействовать средства граждан.

Регуляция в сфере  денежного обращения является необходимым  условием сбалансированного общественного  воспроизведения и единым введенным  средством субъективного влияния  на хозяйствование в современных  условиях.

Евро есть единственной в мире бумажной валютой, в которой  снятое внутреннее разногласие между  национальной компетенцией решений  относительно ее эмиссии и наднациональным  характером использования денег  в международном денежном обращении. Внедрение европейской системы центральных банков (ЕСЦБ) стало механизмом, который обеспечивает функционирование новой международной валютной системы, базирующейся на четком международном валютном порядке – корпусе международных нормативных многосторонних актов. Речь идет о денежном евро стандарт, который пришел на смену долларовому золото обменному стандарту. Появление евро закономерная также из взгляда исторического наблюдения (табл. 3.1.).

В среднем , за последние 2700 лет мир имел одновременно две  доминирующие валюты, каждая с которых  находилась в обращении приблизительно 400 лет. Безальтернативное лидерство  валюты Риму – Византии на протяжении 7 столетий есть, быстрее исключением, которое объясняется качественным цивилизационным преимуществом римского мира, невозможным в современном интегрированном обществе. Национальные “миру” валюты доминировали в региональном масштабе, всемирным можно назвать лишь доминирование доллара США с 1915 года к созданию блока государств советского лагеря: период 1990 – 1999 уже приходится на начальные стадии становления евро. [2, с.55-57]

 

Таблица 3.1. Большие валюты и большие государства.

Страны	Период	Золото	Серебро	Бумага
Греция	7-3 ст. к Р.Х.	Статер	Драхма
Персия	6-4 ст. к Р.Х.	Упрекнул	Шекел
Македония	4-2 ст. к Р.Х.	Статер
Рифм	2 ст. к Р.Х – 4 ст.	Ауреус	Денариус, сестерций
Византия	5-13 ст.	Солидус (безант)	Силиква
Исламские страны	7-13 ст.	Динар	Дирхем
Флоренция	13 ст.	Флорин, дукат	Просо
Франция	13-18 ст.	Денир	Ливр, луидор
Голландия	17-18 ст.	Гульдер (гульден)	Стивер	Стивер, 1573 г.
Германия	14-19 ст.		Талер
Франция	1803-1870 гг.	Франк	Франк
Великобритания	1820-1917 гг.	Фунт или соверен	Шиллинг
США	С 1915 г.	Игл	Доллар	Доллар
Страны ЕС	С 1999 г.

 

Внедрение второй доминирующей валюты мира – евро – является возвращением к обычному состоянию международных  финансов, при этом следует отметить, что региональный характер доминирования  евро есть естественным и больше отвечает истории монетарных отношений. Евро уже в своем первоначальном состоянии “не укорененное”, то есть не имеет потенциала кризисной демонетизации, которую перенес доллар с соответствующей потерей весомой частицы доверия. Среди современных, не укорененных валют лишь евро контролируется наднациональным органом. Международная валютная система с коллективной валютой, построенная на наднациональной компетенции органов денежной политики, больше приспособленная к стабильному и эффективному функционированию , чем валюта бесконтрольного государства - эмитента. Однако над национальный характер международного монетарного порядка, представленного евро, кроме преимуществ имеет и слабые позиции. Потенциальной слабостью евро считается отсутствие крепкой государственной власти за этой валютой. Европейские политические органы еще не могут конкурировать с национальными властными учреждениями. Однако, чем большая зона единой валюты, тем лучше она действует как антикризисный стабилизатор.

Значит гипотеза монетарной регуляции является необходимым условием сбалансированного воспроизведения и единой оправданной макроэкономической мерой субъективного влияния на хозяйствование Украины в современных условиях. [2, с.55-57]

3.4. Валютная система Украины

 

Валюту и деньги временами  представляют как идентичные понятия , хотя внутри страны чаще используется термин“ деньги”, а термин“валюта” – извне.

Валютная система –  это государственно – правовая форма  организации валютных отношений. Нужно  различать национальную. региональную, международную и мировую валютные системы.

Национальная валютная система – государственно – правовая форма организации валютных отношений  данной страны с другими странами и межгосударственными финансовыми  институтами, с помощью которых  осуществляются международные кредитно – расчетные операции, формируются и используются валютные резервы страны.

Основные элементы национальной валютной системы:

валютный паритет и  режим курса национальной валюты;

национальная валюта – денежная единица страны;

условия обмена национальной валюты на другие валюты – конвертируемость валюты;

формы и организация  межгосударственных расчетов;

статус национальных учреждений, которые обслуживают  и регулируют валютное отношения.

Валютой в валютной системе  Украины есть гривна. [16, с.28-29]

Одним из самых важных элементов валютной системы есть конвертируемость национальной валюты.

Конвертируемость национальной валюты – важный атрибут открытой экономики. Без конвертируемости невозможная  свобода внешней торговли, поскольку  товаро–производитель–экспортер не может свободно включаться в разные структуры мирового рынка, в международное разделение труда, а покупатель – импортер лишаются возможности удовлетворять платежеспособный спрос на товары что импортируются.

Конвертируемость состоит  в возможности свободного обмена национальной валюты на другие валюты по официальному курсу.

В рамках мировой валютной системы свободно свободно-конвертируемой считается валюта той страны, которая  взяла на себя обязательства, предусмотренные  уставом МВФ.

В мировой практике различают  полную и частичную, внешнюю и внутреннюю конвертируемость валют.

В Украине завершается  процесс трансформации денежной единицы – гривны в режиме частичной (большей частью внутренней) конвертируемости, которые будет содействовать  притоку иностранного капитала, развития экономики Украины, ее постепенной интеграции в мировую экономику.

Украина как независимое  государство еще в августе 1992 года ратифицировала Соглашение о международном  валютном фонде, взяв на себя , таким  образом, определенные обязательства  относительно организации собственной национальной валютной системы. [16, с.28-29]

Впервые за годы независимости  Украины физические лица и резиденты  получили право пересказывать через  украинские полномочные банки личные средства в иностранной валюте за границы Украины за нетоварными операциями.

Кроме этого, граждане и  иностранцы могут пересказывать  за границы Украины унаследованные средства, деньги за продажи, наследство и надлежащее нерезиденту имущество  в Украине, прибыли от иностранных  инвестиций в Украину, средства полученные в оплату труда, премии, пенсии, гонорары, начисленные проценты, иностранную валюту. Ввезенную в Украину согласно действующему законодательству.

Условия покупки иностранной  валюты для резидентов и нерезидентов одинаковые.

Представительства нерезидентов, которые функционируют в нашей стране и на чьи текущие счета в уполномоченных украинских банках поступают средства ( в гривнах) от осуществления предпринимательской деятельности в Украине и от проданной иностранной валюты из собственного валютного счета для удержания представительства, могут:

получать проценты на остатки средств на этих счетах;

покупать иностранную  валюту на межбанковском валютном рынке  Украины для ее следующего пересказывания на счет юридического лица – нерезидента.

Став членом МВФ, Украина вместе с тем вошла в структуры оборотного банка, ей выделена квота в 10678 акций на общую сумму в 1,3 млрд. долл.США.

Определим, что из октября 1994 г., когда Украина получила первый транш кредита МВФ, по октябрь 1996 г. в Национальный банк Украины поступило кредитов от МВФ на общую сумму 2075 млн. долл.США. В сентябре 1998 г. с МВФ согласовано выделения Украине ссуды в пределах Программы расширенного финансирования («КГТ») в поддержку широкомасштабной макроэкономической и структурной стабилизации на период 1998-2001 г. на общую сумму 2,3 млрд. долл. США, с которых на протяжении 1998 г. получено 345 млн.долл. США. Кроме того, в 1998 г. получено 51 млн.долл. США в пределах кредита «стенднбай», на финансирование программы макроэкономической стабилизации и структурных преобразований, реализацию которой начато в 1997 г. [16, с.28-29]

Распорядителем финансовых ресурсов, предоставленных МВФ,  есть НБУ. Получение эти ресурсы  обусловлены выполнением украинской стороной согласованных с МВФ  критериев эффективности, таких как уровень чистых международных резервов, монетарные показатели и дефицит консалидарного бюджета. Финансовые  ресурсы МВФ предоставляются Украине на довольно льготных условиях: срок уплаты 3-5 лет, начало оплаты через 3 года, процентные ставки на кредит  - от 5,75% до 6,29%. На 1 января 2000 г. государственный долг Украины перед МВФ составлял 2,8 млрд. долл. США, или 22,4% всего внешнего государственного долга Украины.

Украина проводит активную политику, которая направлена на продолжение  взаимодействия с международными финансовыми организациями. Намечает переориентация средств этих организаций с высокими технологиями, решение наиболее важных социальных проблем и поддержка макроэкономической стабильности.

Требования банков за кредитами, предоставленными субъектам хозяйствования и физическим лицам, на 01.01.2007 г. составляли 217,1 млрд.грн. В структуре кредитных вложений по видам валют преобладали требования за кредитами, выданными в национальной валюте. Их объем на 01.01.2009 г. составлял 111,7 млрд.грн., или 51,4% от общего объема задолженности за предоставленными кредитами, которые на 5,3 процентного пункта меньше за начало 2006 г. В структуре требований банков за кредитами за категорией заемщиков большую часть представляла задолженность субъектов хозяйствования, частица которой вследствие опережающих сроков кредитования физических лиц имела тенденцию к снижению. Так, если на начало 2006 года требования за кредитами субъектам хозяйствования составляли 77,9% от общего объема требований, то на конец 2006 года – 69,0%.