Лекции по " Экономической теории"

 

В рыночной экономике основным законом является то, что деньги находятся в постоянном обороте. Временно свободные денежные средства поступают на рынок ссудных капиталов, там аккумулируются в кредитно-финансовые учреждения, а затем направляются в те отрасли промышленности где есть потребность в капиталовложениях.

 

Кредит – представляет собой движение ссудного капитала основанного на началах срочности, возвратности и платности.

Кредит выполняет важнейшие  функции в рыночной экономике:

1. Кредит позволяет существенно раздвинуть рамки общественного производства.
2. Кредит позволяет перераспределить функцию. Благодаря ему частные сбережения, прибыли предприятия, доходы государства превращаются в ссудный капитал.
3. Кредит содействует экономике в процессе его развития появляются разнообразные средства использования банковских счетов и вкладов.

Различают:

• принципы кредита
• формы кредита

 

Принцип кредита

1. Целевой характер ссуды
2. Срочность и возвратность ссуды
3. Платность и дифференциация процента по видам, срокам ссуды.

 

Форма кредита

Название кредита	Описание кредита
1. Коммерческий кредит	Это кредит предоставляемый предприятию  и другим хозяйственным объектами  друг другу. Коммерческий кредит предоставляется  в товарной форме и оформляется  векселями. Коммерческий кредит имеет  ограничение не может быть использован  для выплаты заработной платы и может быть представлен только предприятиям производящим средство производства.
2. Банковский кредит	Предоставляется кредитно-финансовыми  учреждениями (банками, фондами, ассоциациями). Предоставляется любым хозяйственным  субъектам, предоставляется в виде денежных ссуд. Банк кредит делит: Краткосрочный (до 1-го года) Среднесрочный (от 1-го года до 5-ти лет) Долгосрочный (свыше 5-ти лет)
3. Межхозяйственный денежный кредит	Предоставляется хозяйствующим субъектам  друг другу путём выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций, кредитных билетов, и др. ценных бумаг. Такие операции называются децентрализованным финансированием (кредитование, выпуск акций)
4. Потребительский кредит	Предоставляется частным лицам  на срок до 3-х лет при покупке потребительских товаров длительного пользования. Реализуется в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели (самый высокий реальный процент).
5. Ипотечный кредит	Предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости инструментом служат ипотечные облигации выпускаемые  банками и предприятиями. Кредит используется для обновления основных фондов, финансирование жилищного строительства.
6. Государственный кредит	Это система кредитных отношений  в которых государство выступает  заёмщиком, а население – кредиторами  денежных средств. Источником средств  государственного кредита являются облигации государственных займов, которые могут выпускаться центральными местными органами власти. Такую форму кредита государство использует для покрытия дефицита государственного бюджета.
7. Международный кредит	Это движение ссудного капитала в  сфере международных экономических  отношений. Кредит предоставляется  в товарной или денежной валютной форме. Кредиторами и заёмщиками выступают банки, частные фирмы, государство и международные организации.

 

Основные элементы  кредитной сделки.

 

Объём кредита (Р_к) 
Р_к=К´r´T     [1]

 

Основными элементами кредита является:

1. Объём или предмет кредита (товар или деньги)
2. Срок кредита
3. Плата за кредит которая рассчитывается по формуле (1)

где, К- величина займа

              r- годовая процентная ставка

              Т – срок кредита в годах.

 

Структура кредитно-денежной системы

Современная кредитно-денежная система представляет собой результат кредитных инструментов включающих валютно-финансовые учреждения используемые государством в целях регулирования экономики.

Кредитно-денежная система имеет  три основных звена:

1. Центральный банк
2. Коммерческие банки
3. Специализированные кредитно-финансовые институты.

 

Банковская система

 

Банк – это финансово-кредитное учреждение основой которого является тесная связь с денежной, кредитной и валютной системами.

Банк – это специализированная организация занимающаяся собиранием денежных средств, предоставляющая кредит, выпускающая в обращение денежные знаки, производящий операции с ценными бумагами, оказывающая различные финансовые экономические услуги.

В различных странах центральные  банки исторически выделялись из массы коммерческих банков. Затем государство давало им возможность эмиссии денег (выпуск).

 

Банковские системы России.

В 1991 годы был издан закон “О центральном банке”. Была создана 2-х  уровневая система (центральный  банк, коммерческий банк).

 

Основные функции центрального банка России:

1. Эмиссия денег
2. Регулирование денежного обращения
3. Кассовое обслуживание государственного бюджета
4. Регулирование курса рубля к другим валютам
5. Распоряжение золотым запасом и валютным резервом
6. Руководство системной коммерческих банков путём установления общих правил их деятельности.

Центральный банк проводит операции на открытом рынке и осуществить  учётно-процентную (дисконтную политику) регулирование обязательной нормы  банковского резервирования.

Операции на открытом рынке – это покупка или продажа государственных долговых ценных бумаг (например ГКО).

Учётно-процентная политика заключается  в регулировании учётно-процентной ставки. Эта ставка называется ставкой  дисконтирования.

 

По этой ставке коммерческие банки  занимают денежные средства у центрального банка. В России такую ставку называют ставкой рефинансирования.

Центральный банк воздействует на банковские резервы путём регулирования  банковского резервирования т.е. не даёт возможность быть больше центрального банка.

Различают мягкую и жёсткую кредитную  политику.

Коммерческие банки – это  “магазины” по продаже денег. Это  кредитно-финансовое учреждение универсального характера. В настоящее время  банки предоставляют до 200-х видов  банковских услуг.

 

Коммерческий банк должен иметь:

• Лицензию ЦБ
• Иметь устав
• Работать на принципе самофинансирования
• Соблюдать экономические требования банка

 

Для того чтобы банк работал ему  нужно иметь собственные средства к которым относятся:

• Резервный капитал
• Привлечённые средства (депозив, корреспонденцкие счета)
• Денежные средства привлечённые в ЦБ в результате эмиссии ЦБ (акции, облигации, векселя, сертификаты).

 

Специализированные кредитно-финансовые институты - это пенсионные фонды, страховые компании, ипотечные, инвестиционные банки, ссудно-сберегательные ассоциации.

 

Денежная масса

Денежные агрегаты

 

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платёжных средств обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике.

В структуре денежной массы выделяют:

• Активную часть - денежные средства реально обслуживающие хозяйственный оборот
• Пассивную часть – денежные накопления, которые служат или могут служить расчётными средствами поэтому структура денежной массы не соответствует понятию соотношения наличных денежных средств.

 

Инструментами расчётов могут быть безналичные деньги, “квазиденьги”.

Квазиденьги – это деньги которые  находятся в краткосрочных денежных обязательствах, они составляют наибольшую часть денег. Иногда квазиденьги  называют ликвидными активами.

 

Денежные агрегаты

 

Если расположить  компоненты денежной массы по степени  убывания ликвидности, то можно выделить денежные агрегаты:

1. МО – это наиболее ликвидный денежный агрегат. Наличные деньги в обращении.
2. М1 – это наличные деньги и деньги на текущих счетах (агрегат М1 называют деньги в узком смысле слова).
3. М2 – это деньги агрегата М1 + деньги на срочных счетах (имеет более высокий процент чем счета до востребования)
4. М3 – это М2 + депозитные сертификаты банков + облигации государственных займов + другие ценные бумаги государства.

 

В России до 1990 года денежные агрегаты не использовались и не рассчитывались.

 

 

Тема: Мультипликационное расширение банковских депозитов.

 

Анализ структуры денежной массы  показал, что в состав денежной массы  входят не только наличные деньги, но и деньги на текущих и срочных счетах коммерческих банков. Это означает, что предложение денег зависит не только от центрального банка, но и от действий коммерческих банков, т.е. в упрощенном варианте банки не выдают кредиты, а получают депозиты из банковского резервирования.

В условиях частичного банковского  резервирования коммерческие банки  могут создавать новые деньги когда они выдают кредиты.

 

Например:

Допустим, что вкладчики (население, физические лица, юридические  лица) поместили в качестве депозитов на счёт сбербанка 1000000 руб.

Часть этой суммы банк обязан хранить в резервном фонде [норма обязательного резерва  колеблется от 3-20%] у сбербанка до 10%, в нашем случае 5%.

Остальные 95 млн. рублей могут  быть выданы клиентам в качестве кредитов. Деньги включаются в состав денежной массы только тогда, когда их держат за пределами банковской системы и если учесть, что процесс создания новых денег не ограничиваются одним банком, то в любой стране может возникнуть следующая ситуация:

Клиенты сбербанка получив кредит в сумме 95 млн. рублей уплатили эти деньги тем кому они должны уплатить (т.е. другим физическим, юридическим лицам) соответственно эти физические, юридические лица поместили вырученные деньги в другой банк (например Московский), который в свою очередь увеличил свои депозитные счета на 95 млн. руб.

Этот банк (Московский) должен 5% отложить в резерв у него осталось для кредитов 90,025 млн. руб.

Московский банк на эту  сумму может предоставить новые  кредиты.

На следующем этапе  клиенты получив кредит на сумму 90,025 млн. руб. помещают эти деньги в сбербанк и тогда получается следующая картина: каждый банк получив сумму, может выдавать кредиты и т.д.

 

Логика рассуждений  приводит нас к следующему выводу:

процесс создания новых  денег будет продолжаться на последующих этапах увеличение депозитов в системе банков, но до определённого предела. Этот предел рассчитывается как предел бесконечно убывающей функции геометрической прогрессии.

 

100+95+90,025+85,074+…=

100´(1+0,95+0,95²+0,95³+…)=

 

2 млрд. руб

 

 

 

 

Тема: Основные направления  кредитно-денежной политики центрального банка

 

Кредитно-денежная политика – это комплекс взаимосвязанных мероприятий которые предпринимает центральный банк в целях регулирования деловой активности.

Инструментом кредитно-денежной политики центрального банка является:

1. Операции на открытом рынке  
   (Суть этих операций: покупка или продажа государственных долговых, ценных бумаг).
2. Учётно-процентная (дисконтная) политика. 
   Она заключается в регулировании величины учетно-процентной ставки или дисконта по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у центрального банка.  
   В России такая процентная ставка называется ставкой рефинансирования. 
   Кроме этой ставки есть ломбардная ставка. Центральный банк кредитует коммерческие банки под залог их собственных долговых обязательств.
3. Регулирование обязательной нормы банковского резервирования  
   (норма колеблется от 3-20%).

В зависимости от нормы центральный  банк имеет возможность гибко  изменять кредитно-денежную политику.

 

Существует две разновидности  кредитно-денежной политики:

• Мягкая кредитно-денежная политика или политика дешевых денег.
• Жёсткая кредитно-денежная политика или политика дорогих денег.

 

Типы денежно-кредитной  политики Центрального банка.

Виды или типы политики ЦБ	Купля, продажа ценных бумаг	Обязательные резервы	Учётная ставка	Банковские резервы	Депозиты	Денежная масса
1.Политика дешевых денег	Покупаются	Сокращаются	Снижаются	Увеличиваются	Увеличив.	Увеличив.
2.Политика дорогих денег	Продаются	Увеличив.	Повышаются	Сокращаются	Уменьш.	Сокращ.