Инфляция – форма макроэкономической нестабильности

Из вышеизложенного  можно сделать вывод, что особенностями  современной инфляции являются: постоянная тенденция роста цен, всеохватывающий характер, более сложный механизм развития, опасность возникновения «импортируемой» инфляции с увеличением открытости экономики, инфляция носит самоподдерживающийся характер. Для  переходной экономики характерна гиперинфляция. В наиболее общем виде рост цен в условиях перехода к рынку вызван превышением совокупного спроса над совокупным предложением.

 

3. Социально-экономические последствия инфляции.   

 

      

 Последствия инфляции сложны и разнообразны. Небольшие темпы инфляции содействуют временному оживлению конъюнктуры посредством роста цен и нормы прибыли. По мере увеличения темпов инфляции, она превращается в реальное препятствие для производства и обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе.

К негативным последствиям инфляции относятся:

1. Снижение реальных доходов населения. Особенно сильно этот процесс отражается на лицах, получающих фиксированные доходы (пенсии, стипендии).
2. Обесценение сбережений населения.
3. Ослабление позиций властных структур, снижение доверия населения к правительственным программам и мероприятиям, и, как следствие, возникает опасность социальных потрясений. [4, с.102]
4. Сужение мотивов к трудовой деятельности
5. Воздействие на занятость (Кривая Филипса – линия, демонстрирующая обратную зависимость между уровнем инфляции и уровнем безработицы (рисунок 3)).

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3. Кривая Филлипса.[19]

 

Где, К – краткосрочная  кривая Филлипса (до 5 лет), N -  долгосрочная кривая Филлипса (5-10 лет), координата точки пересечения соответствует значению ожидаемого темпа инфляции.

6. Непрерывное движение цен искажает ценовые пропорции и рентабельность и в итоге приводит к неэффективному использованию ресурсов.
7. Вследствие инфляции возникают трудности с долгосрочным планированием, решения принимают спекулятивную направленность.
8. Инфляция не стимулирует сбережения в национальной валюте, оказывает непрерывное давление на валютный рынок и приводит к долларизации экономики.
9. Инфляция препятствует инвестиционному процессу и сдерживает приток иностранных инвестиций.
10. Инфляция является мощным источником развития теневого сектора, как способа уклонения от инфляционных изъятий из активов экономических субъектов.[5, с.17-18]
11. Рост цен ослабляет конкурентоспособность экспортной продукции. Подрывая конкурентоспособность национального производства, инфляция тем самым усиливает рост внешнеторгового дефицита, затрудняет уравновешивание платежных балансов.
12. Неравномерность падения покупательной способности валют усиливает неэквивалентность валютных курсов, вызывает несоответствие между официальными и рыночными курсами валют, а это чрезвычайно затрудняет стабилизацию валютных курсов, делает необходимым пересмотры курсовых соотношений. Однако в результате таких изменений (девальвация или ревальвация) причины неустойчивости валютных курсов не только не устранялись, но, наоборот, еще больше углублялись и обострялись, порождая множество новых противоречий. [6, с. 32-42].

Таким образом, инфляция ведёт к перераспределению национального  дохода, является как бы сверхналогом на население, что обусловливает отставание темпов роста номинальной, а также реальной заработной платы от резко возрастающих цен на товары и услуги. Ущерб от инфляции терпят все категории наёмных работников, лица свободных профессий, пенсионеры, рантье, доходы которых либо уменьшаются, либо возрастают темпами меньшими, чем темпы инфляции. Инфляция увеличивает риск инвестирования, затрудняет долгосрочное планирование, увеличивает ставку процента, что негативно влияет на экономику в целом. Вместе с тем инфляция не только подрывает экономический рост внутри страны, но и отрицательно воздействует на международные валютные отношения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Проблемы регулирования инфляции в Республике Беларусь

2.1.  Особенности инфляции в  Республике Беларусь.

 

Предпосылки роста инфляции в Беларуси к началу 1990-х гг. были заложены прежде всего в самой структуре экономики и имели аналогичные с Россией характеристики:

• общее превышение спроса над предложением (инфляция спроса);
• искаженные ценовые пропорции, отражающие  деформированность структуры экономики,   заниженность цен на сырье и преобладание неконкурентоспособной на мировом  рынке продукции;
• высокие инфляционные ожидания населения.

Основные  причины и условия белорусской инфляции лежат в монетарной сфере и проявляются в следующем:

1. На начальном этапе развития рыночной экономики происходит вынужденное наращивание эмиссии денег.
2. Обвальное падение курса белорусского рубля.
3. Высокая степень бюджетизации экономики.
4. Рост внешнего долга.
5. Наличие импортируемой инфляции, которая имеет следующие причины: рост цен на импортируемые товары и снижение валютного курса национальной денежной единицы.
6. Долларизация экономики, которая представляет собой фактическое превращение наличной иностранной валюты в один из компонентов внутренней денежной массы и создает дополнительный стимул возбуждения инфляции спроса. Правда, в 1995г. стабилизация валютного курса и ограничения, введенные на операции с валютой, повлияли на уменьшение масштабов долларизации экономики, однако не устранили самой тенденции.

Рост совокупной денежной массы (СДМ.М4) объясняет более 92% инфляции, в т.ч. рост рублевой денежной массы (РДМ.МЗ) - около 70%. Из агрегатов рублевой денежной массы наибольшее влияние на инфляцию оказывает М1-вклады «до востребования» и деньги за пределами банковского оборота. С экономической точки зрения это очевидно: высокая доля М1 в структуре РДМ (около 80%) снижает возможности банков в кредитовании предприятий, темпы роста реального ВВП, создает избыточный спрос, способствуя тем самым росту цен.

Наиболее сильная корреляция между показателями инфляции и совокупной денежной массы (СДМ, М4). Это связано с тем, что она включает инвалютные депозиты. Их рублевый эквивалент зависит от курса национальной валюты и, следовательно, от инфляции. Т.е. между данными показателями существует обратная связь.

Зависимость между объемом  наличных денег МО и инфляцией выражена менее ярко, т.к. доля наличных денег в РДМ в последние годы примерно постоянна и колеблется в пределах 30% (в СДМ - 21-22%). [6, c.10-13]

С 1992г. экономика республики характеризовалась высокими темпами инфляции: индекс потребительских цен в 1992г. - 1070,8%, 1993 - 1290,2%, 1994-2321%, 1995-809,3%, 1996-152,7%, 1997- 163,8%, 1998- 173%, 1999 - 393,7%, 2000г. – 269, 2001 – 161,1%, 2002 – 134,8% (Рисунок 4). В 1996г. гиперинфляция была приостановлена. Государство в течение 1996г. увеличивало размеры денежной массы. Эта тенденция продолжалась и в 1997-1998гг. (необходимо было платить заработную плату, инвестировать убыточные предприятия, продолжался рост неплатежей). [7, c.5-6; 8, c.140; 9]

 

 

 

 

 

 

 

 

                                     

 

 

 

                                        1992  1993  1994  1995   1996  1997  1998  1999   2000  2001  2002

 

Рисунок 4. Динамика индекса потребительских цен  в 1992-2002гг.

Уменьшение  инфляции в 1996г. основывалось на рестрикционных монетарных мерах и жестком валютном регулировании, а не на пополнении рынка отечественными товарами и на развитии экспорта. Установление жесткого обменного курса рубля к доллару привело к возрастающей убыточности экспортных отраслей.

В 1996-1998гг. высокие  темпы инфляции продолжают сохраняться, а также сохраняется отрицательная процентная ставка по депозитам. В 1999г. произошел сильный рост инфляции в Беларуси: потребительские цены увеличились в 3,5 раза. Этому способствовали в основном внешние негативные факторы:

• неблагоприятные условия для сельского хозяйства;
• последствия кризиса в РФ. С сентября по декабрь 1998г. месячные темпы роста цен в РБ составили около 20%, а темпы девальвации на различных сегментах валютного рынка доходили до 50% и более. [10, c.71];
• отсутствие внешних источников кредитования при наличии дефицита торгового баланса;
• рост цен на нефть (потребности республики в валюте возросли в  2,5раза).

Согласно  данным Министерства статистики и анализа, темп прироста потребительских цен за май 2000г. составил 4,7%, за январь-май — 45,1%, или в среднем по 7,7% за месяц, что превышает на 2,2% предельно допустимый показатель по годовому макроэкономическому прогнозу.

Сравнительно  небольшая эмиссия (около 27 млрд. руб. за первые 4 месяца 2000г.) легко стерилизовалась валютными интервенциями Национального банка и повышением нормы обязательных резервов. Это позволило финансовым структурам снизить темп прироста рублевой денежной массы до уровня даже более низкого по сравнению с темпом прироста потребительских цен и цен производителей промышленной продукции. Во второй половине мая 2000г. Национальный банк вынужден был осуществить эмиссию в размере 33 млрд. руб., за май рублевая денежная масса выросла на 6%.[11]

В 2000г. Национальный банк РБ добивался финансовой стабилизации, т.е. работал над уменьшением инфляции и выходом на единый курс, но не любой ценой, а обеспечивая экономический рост без снижения жизненного уровня. Экономический рост обеспечивается за счет кредитования народного хозяйства банковской системой. Национальный банк обеспечил кредитование государственных программ, которые финансируются через бюджет, на эти цели дополнительно направлено 44 млн. у.е. и 40,2 млрд. руб.

В первом полугодии 2000г. осуществлялась более жесткая денежно-кредитная политика, масштабы эмиссии были ограничены. В целом за этот период рублевый кредит вырос на 36,6 млрд. руб. В 2000 году изменилась и структура эмиссии: если в прошлом она на 100% была кредитной эмиссией, то сейчас чистые кредиты составляют лишь 52,2%.[12]

Таким образом, в период 1992-2000гг. наблюдались резкие скачки уровня инфляции. В Республике Беларусь на начальных этапах реформирования экономики была проведена широкая либерализация цен, которая привела к резкому и неправляемому росту цен и падению объемов промышленного производства. Своей верхней границы (2321%) инфляция достигла в 1994г.

В 1996-1999 гг. проводился жесткий контроль цен преимущественно  административными методами в пользу социальной стабильности и поддержки неэффективных производителей. Однако, при этом возникли следующие проблемы: ухудшение финансовых показателей работы многих предприятий, падения инвестиционной активности, усугубление "перекрестного субсидирования", возникновение дефицита потребительских товаров.

Предпосылки роста инфляции в Беларуси к началу 1990-х гг. были заложены прежде всего в самой структуре экономики: общее превышение спроса над предложением (инфляция спроса), искаженные ценовые пропорции, отражающие  деформированность структуры экономики,   заниженность цен на сырье и преобладание неконкурентоспособной на мировом  рынке продукции, высокие инфляционные ожидания населения.

На  первоначальном этапе (1992-1994гг.) проводилась  мягкая денежно-кредитная политика, либерализировались цены. Результатом данных действий стал резкий рост инфляции. Своего пика она достигла в 1994г. (2321%). После этого меры денежно-кредитного регулирования стали жёстче. В 1996-1999гг. проводился жёсткий контроль над ценами, поддерживались убыточные производства посредствам эмиссионных кредитов. Всё это негативно сказалось на экономике и не привело к сокращению роста индекса потребительских цен. Таким образом, правительство пыталось сократить темп инфляции, не допустить банкротства убыточных хозяйств, что означало бы рост безработицы, однако эта последняя цель достигалась за счёт эмиссионных кредитов. Таким образом инструмент достижения второй цели противо

В соответствии  с Основными  направлениями денежно-кредитной  политики Беларуси на 2004 г., прогнозировалось, что инфляция будет на уровне 14-18%.За январь-август 2004 года инфляция составила 8,9%, среднемесячная же  составила 1,0 процентов. В сентябре 2004 года она составила 0,1 процента, а в августе впервые с начала 90-х годов была зафиксирована дефляция 0,2 процента. В качестве одного из основных факторов замедления инфляции в этом году стала ситуация на валютном рынке и замедление девальвации белорусского рубля. С 1 января 2004 года Беларусь планировала вести жесткую привязку курса национальной валюты к российскому рублю. По словам заместителя министра экономики Леонида Демидова предполагалось, что колебание курса белорусского рубля к российскому рублю составит плюс-минус 5% от центрального курса жесткой привязки. В соответствии с планами НББ на 2003 год девальвация белорусского рубля к доллару не должна была превысить 17,2- 22,4   процента за год, к российскому рублю- 7,3-12,1 процента за год.                  

     Среди стран  СНГ самый высокий уровень  инфляции на потребительском рынке в январе-сентябре 2004 года зафиксирован в Беларуси, где цены выросли на 8,6%. Продовольственные товары подорожали за 9 месяцев на 9,5%, на непродовольственные- на 5,8%, платные услуги населению- на 10,9%. Высокая инфляция в январе-сентябре была также зафиксирована в России- 6,5%, в том числе цены на продовольствие повысились на 7,2%, на непродовольственные товары- на 5,5%, тарифы на услуги- на 14,3%. Напомним, что потребительские цены в России в октябре 2003 года выросли на 1% по отношению к сентябрю 2003года и на 9,7% по отношению к декабрю 2002года. В Украине инфляция за 9 месяцев текущего года возросла на 6,0%, при этом на продовольствие повысились на 6,5%, на непродовольственные товары- на 3,8%, тарифы на услуги- на 4,5%. Прогнозируется инфляция в октябре-декабре    

2004 года 1,5-2%, за 2004 год- 7-7,5%.

     За девять месяцев  текущего года инфляция в Беларуси  составила 9%- это наилучший показатель  за все постсоветские годы. Рост  ВВП в сравнении с соответствующим периодом прошлого года составил  10,8%.

 

?????????????????????????????????????????????????????

 

 

 

Сравнивая ход реформ в Беларуси и начальный  период трансформации в странах Восточной Европы, можно сделать следующие основные выводы:

• экономические реформы в постсоциалистических странах начинались в условиях приблизительной сбалансированности денежного обращения и умеренной внешней задолженности. Темпы инфляции были, как правило, минимальными;
• в период активизации реформ (в Беларуси – начало 90-х годов) инфляционный процесс приобрел ускорение;
• в ходе реформ усугубилось регулярное нарушение народнохозяйственной сбалансированности: возник хронический дефицит госбюджета;
• внешнеторговый баланс стал, как правило, отрицательным;
• постепенно накапливалась большая внешняя задолженность; в денежном обращении постоянно возрастала излишняя денежная масса;
• уровень жизни населения в начале реформ возрос, в значительной степени за счет нарушения внешнеэкономической сбалансированности, а затем начал резко снижаться;
• инфляция дисбаланса была вызвана непосредственно двумя основными причинами: инфляционным давлением излишней денежной массы и необходимостью сокращения реальной заработной платы;
• интенсивность действия основных факторов инфляции оказалась в зависимости не только от их силы и направленности, но и от создавшегося положения на внутреннем рынке страны: если оно было в основном удовлетворительным, то удельный эффект инфляционных факторов проявлялся намного слабее, чем в остродефицитной ситуации;
• степень превышения нормального уровня денежного обращения находилась в зависимости от кумулятивного дефицита госбюджета, а также от аналогичного показателя по внешнеторговой сбалансированности.