Денежная система

1. Денежная система

1.1Понятие денежной системы

Денежная система —  это устройство денежного обращения  в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Основными элементами денежной системы являются:

1. национальная денежная единица - мера денег, принятая в данной стране за единицу, в которой выражаются все цены товаров и услуг;
2. масштаб цен - весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы, или покупательная способность этой денежной единицы;
3. система эмиссии денег - законодательно установленный порядок выпуска денег в обращение, а также сами учреждения, выпускающие деньги;
4. законодательно установленные формы денег - специфическая система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте данной страны;
5. валютный паритет, обеспечивающий соотношение национальной валюты с валютами других стран;
6. институты денежной системы - государственные и негосударственные учреждения, которые регулируют денежное обращение на законодательной основе.

Сейчас в мире различают  несколько денежных систем, остановимся  подробнее на двух из них: системы металлического обращения и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы. Биметаллические — это денежные системы, при которых государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами золотом и серебром. При этом осуществляется свободная чеканка монет из этих металлов и их неограниченное обращение. При монометаллизме всеобщим эквивалентом служит один денежный металл (золото или серебро). Про страну, в которой в качестве денег используется золото, говорят, что в ней существует «золотой стандарт» [11, с. 235]. Одновременно в денежном обращении функционируют другие денежные знаки: банкноты, казначейские билеты, разменная монета. Эти денежные знаки свободно обмениваются на денежный металл (золото или серебро).

Наибольшее распространение  в мире получил золотой монометаллизм. Различается три вида золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и  золотодевизный стандарты. При золотомонетном монометаллизме  цены товаров исчисляются в золоте, во внутреннем обращении страны функционируют полноценные золотые монеты, золото выполняет все функции денег. Производится свободная чеканка золотых монет; все денежные знаки (банкноты, разменные монеты) свободно обмениваются на золото; допускается свободный вывоз и ввоз золота и функционирование свободных рынков золота. После Первой мировой войны вместо золотомонетного монометаллизма были установлены золотослитковый и золотовалютный виды монометаллизма. При золотослитковом стандарте обмен банкнот и других денег осуществляется только на слитки весом 12,5 кг; при золотодевизном — обмен банкнот и других денег стал проводиться на валюту девизов стран, где разрешался обмен на золотые слитки. После 1929—1933 гг. были ликвидированы все формы золотого монометаллизма, а после Второй мировой войны была оформлена  Бреттон-Вудская денежная система, характеризующаяся следующими чертами: золото вытесняется из свободного оборота и выступает лишь средством окончательного расчета между странами; наряду с золотом международным средством и резервной валютой выступают доллар (США) и фунт стерлингов (Великобритания); на золото обмениваются только резервные валюты по установленному соотношению, а также на свободных золотых рынках; межгосударственное регулирование валютных отношений осуществляется Международным валютным фондом.  Бреттон-Вудская денежная система представляла собой систему международного золотодевизного монометаллизма на основе доллара.

В 70-е гг. XX века  в связи  с сокращением золотых запасов  в США эта система потерпела  крах. В 1976 г. на смену Бреттон-Вудской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная Соглашением стран — членов МВФ.

Согласно Ямайской валютной системе мировыми деньгами были объявлены  специальные права заимствования,  которые стали международной  единицей. При этом доллар сохранил важное место в международных  расчетах и валютных резервах других стран. Кроме того, юридически была завершена демонетизация золота, то есть утрата золотом денежных функций. В то же время золото остается резервом государства, оно необходимо для  приобретения валюты других стран.

В настоящее время ни в  одной стране нет металлического обращения; основными видами денежных знаков являются кредитные банковские билеты (банкноты), государственные  деньги (казначейские билеты) и разменная  монета.

2. Денежное обращение

Денежное обращение - движение денег во внутреннем экономическом обороте и в структуре внешнеэкономических связей страны, в наличной и безналичной форме, обслуживающее оборот товаров (услуг) и нетоварные расчеты. Базовыми категориями денежного обращения являются: денежная единица, денежная масса, денежная система и денежно-кредитная политика. Денежное обращение как экономическое явление включает в себя основные сущностные характеристики денег, механизмы и способы использования денег для содействия экономическому и социальному развитию страны. Денежное обращение активно влияет на функционирование национальной экономики:

1) обеспечивает отлаженность  хозяйственного оборота и платежно-расчетной  системы. В случае невыполнения  денежным обращением данной функции  замедляется и сокращается товарно-денежный оборот, растут неплатежи;

2) обеспечивает сбалансированность  спроса и предложения на товарном  рынке. В решении этой задачи  денежного обращения важнейшее  значение имеет определение оптимального  объема денежной массы на национальном  рынке. При невыполнении данной  функции денежного обращения  в экономике могут возникнуть  инфляционные явления или явления  дефицита товарной массы, нарушения  ценовых пропорций; 

3) сбалансированный денежный  оборот обеспечивает социальную стабильность общества. Невыполнение данной функции денежного оборота влечет за собой отток денежной массы в теневую экономику, вывоз денежной массы за рубеж, выход из-под контроля Правительства социально-политической ситуации в обществе.

Что же такое деньги и какие функции они выполняют?

Деньги  представляют собой выделившийся в ходе эволюции экономических отношений товар, выполняющий специфические функции. Выделим основные:

1. средства обращения. Деньги играют роль промежуточного звена при обмене между субъектами экономической деятельности произведенных ими товаров на необходимые им другие товары.
2. меры стоимости. Стоимость товаров измеряется в деньгах.
3. средства сохранения стоимости. Деньги хранят, чтобы оставить неизменной величину полученного дохода, когда субъекты планируют использовать их в будущем.
4. средства платежа.

Чтобы начать анализ денежного  рынка, обратимся к понятию спроса на деньги.

Существует номинальный  и реальный спрос на деньги. Номинальным  называется спрос на денежный запас, выраженный в денежных единицах. Обозначим его как LN. Реальным спросом называется величина, равная номинальному спросу, деленному на уровень цен. Обозначим его через L. Следовательно, связь между реальным и номинальным спросом на деньги описывается как:

L=LN/P,                                                                                                                    (1)

где P – уровень цен в экономике.

Важно заметить, что компанию или индивидуума интересует тот  факт, какое количество товаров и  услуг они могут приобрести на количество номинальных денег.  Из этого можно сделать выводы, что  реальный спрос на деньги неизменен, когда уровень цен увеличивается, но остаются неизменными все реальные переменные, такие как норма процента, реальный доход, реальное благосостояние; номинальный спрос на деньги увеличивается  в той же пропорции, в которой  происходит рост цен, при неизменности вышеперечисленных переменных. 

В условиях высокой инфляции существует дисбаланс между номинальным  спросом на деньги и их предложением. Постоянный рост цен не обеспечивается в таких условиях необходимым количеством номинальных денег. При этом не выполняется такая функция денег как средства обращения, т.е. происходит обмен товара на товар. В этих условиях номинальный спрос на деньги возрастает, а реальный – снижается.

Рассмотрим понятие «денежная  масса». Это показатель определяется в российской статистике двумя способами.

 Первый – денежная  масса по методологии денежного  обзора, которая представляет собой  совокупность агрегатов «Деньги»  и «Квазиденьги».

«Деньги»- это все денежные средства экономики страны, которые  могут быть немедленно использованы как средство платежа.

«Квазиденьги» - депозиты банковской системы, которые не используются как средства платежа и соответственно менее ликвидны, чем «Деньги».

Второй способ – это  денежная масса в национальном определении. В этом агрегате представлена информация об объеме, структуре и динамики денежного агрегата М2 – денежный агрегат, который используется при разработке экономической политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций. Денежная масса определяется как совокупность денежных средств в валюте страны, предназначенных для оплаты товаров и услуг. 

Существуют важные мотивы, влияющие на величину спроса на деньги, а именно трансакционный, спекулятивный и мотив предосторожности.

Трансакционный связан с тем, что деньги хранятся в целях осуществления сделок, связанных с поддержанием заданного уровня денежного дохода. Получение дохода и его расходование разделены определенным временным интервалом, который надо заполнить.

Спекулятивный мотив объясняется  следующим. Спрос на деньги в значительной степени зависит от уровня дохода по облигациям. Если индивидуум спекулятивно рассчитывает, что будущая норма процента окажется выше той, что ожидается большинством участников рынка, то для него имеет смысл хранить сбережения в денежной форме, т.к. повышение нормы процента повлечет за собой понижение курса облигаций. Наоборот, если высокая норма процента понизится, то можно ожидать повышение курса облигаций, тогда есть смысл поместить свои средства в облигации.

Мотив предосторожности связан с риском потери капитала. Если индивидуум считает, что процентная ставка в будущем повысится настолько, что это принесет чистый убыток от облигаций, то он будет хранить деньги, которые хотя и не принесут дохода, но и не причинят ему убытки. Этот мотив также связан с изменением ставки процента.

В составе денежной массы  выделены две компоненты.

 М0-наличные деньги  в экономике - наиболее ликвидная  часть денежной массы, доступная  для использования в качестве  платежного средства [2, с.61].

Наличные деньги – сумма выпущенных бумажных и металлических денег [11, с.241]. Средством обращения и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами). Наличные деньги обладают одним очень важным свойством – они обеспечивают анонимность их владельца. Так как это качество ценится деятелями теневой экономики, то можно сделать вывод, что, возрастание наличных денег в общей массе может служить косвенным свидетельством увеличения не регистрируемой государством экономической деятельности  [12, с.90].

Безналичные средства - часть денежного оборота, в котором движение денег осуществляется в виде перечисления сумм по счетам в банках или зачисления взаимных требований, то есть без наличных денежных знаков. Преимущественное большинство общего денежного оборота осуществляется в безналичной форме. Это обусловлено тем, что безналичный оборот имеет значительные преимущества перед наличным и потому является намного эффективнее и целесообразнее как для общества в целом, так и для каждого отдельного экономического субъекта. Можно выделить следующие преимущества безналичного обращения:

1. значительное сокращение общественных издержек оборота;
2. создание благоприятных условий для государственного регулирования денежного оборота;
3. улучшение экономического положения субъектов денежного оборота, поскольку ускоряется оборот их денежных средств, обеспечивается тесная связь их с банками и с денежным рынком в целом. Потому всем участникам сферы обращения должно быть экономически выгодно рассчитываться по своим обязательствам в безналичной форме через банки.

Денежная масса М2 рассчитывается как сумма наличных денег в обращении М0 и безналичных средств. В показатель денежной массы в национальном определении не включаются депозиты в иностранной валюте.

Расширение понятия денежной массы М0 от М2 происходит по мере убывания ликвидности соответствующих активов. Актив является ликвидом в том случае, если может быть немедленно использован в качестве платежа и расчета. М0 -  абсолютно ликвидные активы. Безналичные деньги – менее ликвидные активы по сравнения с М0.

На практике денежные агрегаты являются ориентирами в осуществлении  денежно-кредитной политики государства.

Теперь можем перейти  к анализу влияния колебаний  денежной массы на экономическое  развитие. Для этого дадим определение понятию «Скорость денежного обращения».  Скорость денежного обращения равна количеству оборотов, совершаемых денежной единицей в течение года. Она характеризует среднее количество сделок, в которых участвует денежная единица. Определяется следующим соотношением:                                        V=Y_N/M,                                                                                                                  (2)

где Y_N - ВВП в фактических ценах, М – количество номинальных денег в экономике.

Так как

 Y_N=Y*P,                                                                                                                  (3)