Анализ показателей рентабельности деятельности предприятия

В классификации Савицкой Г.В представлены следующие показатели:

• Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов (рентабельность продукции, доходность инвестиционных проектов)
• Показатели, характеризующие рентабельность продаж (рентабельность продаж (оборота))
• Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей (рентабельность совокупного капитала, рентабельность операционного капитала) /6, с. 98/

Ковалев В.В. выделяет 2 группы показателей:

• Рентабельность инвестиций (рентабельность активов,  рентабельность инвестированного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность собственного обыкновенного капитала)
• Рентабельность продаж (валовая рентабельность реализованной продукции, операционная рентабельность реализованной продукции , чистая рентабельность реализованной продукции) / 8, с. 32/.

Классификация показателей рентабельности Толпегиной О.А.:

• Показатели, рассчитанные исходя из затрат от различных видов деятельности (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельности инвестиционной деятельности, отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности.)
• Показатели прибыльности продаж (валовая рентабельность продаж, чистая рентабельность продаж)
• Показатели, рассчитанные исходя из имеющихся ресурсов (рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность.

Донцова Л.В. и Никифорова Н.А. выделяют следующие показателирентабельности /4, с. 51/:

• Рентабельность продаж;
• Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности;
• Экономическая рентабельность;
• Рентабельность собственного капитала;
• Валовая рентабельность;
• Рентабельность перманентного капитала;
• Коэффициент устойчивости и экономического роста.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственная, предпринимательская, инвестиционная), окупаемость затрат и т.д. Их применяют для оценки деятельности предприятий и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется как отношение валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг) на сумму полученной выручки. Характеризует доходность реализации с рубля продаж.

Рентабельность капитала исчисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых; собственного, заемного, основного, оборотного и т.д.

На величину прибыли и рентабельности оказывают влияние внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся природные и географические условия, государственная налоговая, инвестиционная и ценовая политика.

К внутренним фактором относятся:

• внепроизводственные – снабженческо-сбытовая деятельность, социальные условия труда и др.;
• производственные, которые можно разделить на экстенсивные факторы, способствующие увеличению прибыли через количественные изменения (объем средств и предметов труда, финансовых ресурсов) и интенсивные факторы, способствующие увеличению прибыли через качественные изменения (рост производительности труда, улучшение ассортимента, повышение качества, снижение себестоимости, повышение квалификации и производительности труда персонала).

Резервами повышения прибыли и рентабельности предприятия являются /9, с. 68/:

• увеличение объема реализации продукции;
• повышение цен на продукцию;
• снижение себестоимости товарной продукции;
• повышение качества товарной продукции;
• поиск более выгодных рынков сбыта.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Главным мотивом деятельности фирмы в рыночной экономике является максимизация прибыли. Однако фирма может столкнуться и с ситуацией убытков. В этом случае мотивом ее деятельности становится минимизация убытков

Показатели рентабельности продукции характеризуют уровни рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности организации.

Показатели рентабельности капитала (активов) зависят от изменения размера и характера авансированных средств: при этом учитываются или все активы организации, или инвестиционный капитал (собственные средства плюс долгосрочные обязательства), или акционерный (собственный) капитал.

Уровень рентабельности по таким показателям характеризует степень использования организацией финансовых средств для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Фирма, получающая прибыль, продолжает производственную деятельность, а терпящая убытки должна решить – продолжать деятельность или закрыться и выйти из дела.

 

 

1.2 Сравнительная  характеристика методик анализа  рентабельности деятельности предприятия

 

 

Под методикой понимается совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом подчиненных достижению цели анализа. Различают общую и частные методики экономического анализа. Общая методика - система исследования, которая одинаково используется при изучении различных объектов экономического анализа в различных областях) народного хозяйства. Частные методики конкретизируют общую относительно к определенным отраслям экономики, к определенному типу производства или объекту исследования /11, с.88/

В настоящее время существует множество методик для анализа рентабельности деятельности предприятия. Они имеют сходства по некоторым элементам.

Ковалев В.В. считает целью анализа показателей рентабельности деятельности предприятия, оценку динамики показателей рентабельности за анализируемый период, изучение источников и структуры прибыли, выявление резервов повышения рентабельности /8/.

Объект анализа - финансовая деятельность предприятия.

В качестве системы показателей Ковалев В.В. рассматривает группу показателей рентабельности инвестиций и рентабельности продаж.

Предполагается следующая последовательность проведения анализа:

• оценка выполнения плана по финансовым показателям и изучение их динамики;
• выявление факторов влияющих на рентабельность продукции и производства;
• выявление резервов повышения рентабельности.

К методам используемым при анализе относятся факторный анализ и  горизонтальный анализ.

По мнению Савицкой Г.В.  задачи проведения анализа рентабельности деятельности следующие /10/:

• систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получении прибыли,
• определение влияния субъективных и объективных факторов на объем реализации и финансовые результаты,
• выявление резервов увеличения объемов реализации и суммы прибыли,
• оценка работы по использованию возможностей увеличения рентабельности,
• разработка мероприятий по использованию выявленных резервов

Объект анализа - производственная, снабженческо-сбытовая, финансовая деятельность предприятия.

Система показателей используемых при анализе включает:

• рентабельность продукции;
• рентабельность  продаж;
• рентабельность капитала.

Последовательность проведения анализа:

• изучить показатели рентабельности, их динамику за ряд лет;
• оценить влияние факторов на изменения каждого из показателей рентабельности, определить неиспользованные резервы;
• на основе выявленного потенциала повышения рентабельности рассчитать возможный рост рентабельности.

К методам относятся горизонтальный и факторный анализ с применением метода финансовых коэффициентов

Любушин Н.П. считает, что целью является анализ рентабельность авансирования капитала /12/.

Задача - рассмотреть все частные факторы, обеспечивающие более высокий уровень рентабельности

Так как  анализ рентабельности рассматривается как часть комплексного анализа, поэтому объектом считается организацию в целом.

В систему показателей входят рентабельность предприятия (капитала, активов, оборотных активов), рентабельность продукции.

Анализ включает следующие этапы:

• целевой;
• параметрический;
• модельный;
• факторный;
• расчетно-аналитический;
• оценочный этапы.

Методы, используемые при проведении анализа:

• горизонтальный;
• факторный анализ;
• изучение динамики проводиться на основе абсолютных и относительных показателей;
• влияние факторов на рентабельность определяется по ряду моделей.

Войтоловский Н.В.так же как и Любушин Н.П. считает целью анализ рентабельность авансирования капитала (активов) /1, с. 172/.

Задача - рассмотреть все частные факторы, обеспечивающие более высокий уровень рентабельности

Объект анализа - финансовая деятельность предприятия

Система показателей включает коэффициенты рентабельности продаж, коэффициенты рентабельности активов и коэффициенты рентабельности источников капитала.

Последовательность проведения анализа:

• Анализ рентабельности деятельности включает:
• исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;
• исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;
• изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;
• исследование влияния факторов на рентабельность

Анализ проводится с помощью  горизонтального и вертикального анализа, а также прогнозирования результатов на основе данных анализа.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. целью анализа ставят охарактеризовать эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. Определить на основе результатов основы экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела /4/.

Объект анализа - финансовая деятельность предприятия

Система показателей рентабельность продаж;

• Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности;
• Экономическая рентабельность;
• Рентабельность собственного капитала;
• Валовая рентабельность;
• Рентабельность перманентного капитала;
• Коэффициент устойчивости и экономического роста.