Япония в условиях мирового финансового кризиса

Кроме того, Т.Асо отметил, что мир  извлек уроки из депрессии 1929-33 гг., Япония – из кризиса 1997-98 гг. и депрессии 90-х. Поэтому опыт Японии ценен и  он заключается в том, что  нужно  немедленно реагировать на негативные события. Япония потратила много  средств на ликвидацию последствий  краха экономики «мыльного пузыря», но не допустила резкого падения  ВВП. Каким образом? Удалось решить проблему «плохих долгов», провести рекапитализацию банков с помощью  общественных фондов. В то же время  в макроэкономической политике упор делался на реальный сектор экономики³⁵.

Япония уже начала предпринимать  некоторые шаги по стабилизации финансово-экономической  ситуации в Азии. Правительство Японии решило расширить рамки соглашения с Южной Кореей, направленного  на поддержку ликвидности и курса  местной валюты. По данным японских СМИ, Токио может предоставить РК кредитные линии на своповых условиях в общей сложности на 2,8 трлн. иен (30 млрд. долл.). Не исключено, что аналогичную  помощь Сеулу окажет и Пекин³⁶.

3.6. Оценка перспектив

 

1. Япония вряд ли сможет самостоятельно решать свои проблемы, как в 1990-е  годы. Тогда внешний рынок был  спасением, а финансовая система  страны была относительно изолирована  от зарубежных финансовых рынков.
2. Экономический рост 2002 - 2008 гг. в значительной мере опирался  на экспорт товаров и капитала. Поэтому спад в мировой экономике (особенно в США, остающихся важнейших экономическим партнером Японии) может крайне негативно сказаться на экономической динамике Японии.  Вместе с тем многое будет зависеть от развития ситуации в азиатских странах, группе БРИК.
3. Японские компании активно инвестируют за рубеж. Причина такого поведения – после 5 лет роста прибыли японские компании решили инвестировать крупные суммы в зарубежные активы. В распоряжении японских публичных корпораций, по оценкам, находится около 400 млрд. евро, которые они хотели вывести  с японского рынка³⁷. В случае если Японии удастся добиться мягкой и относительно недолгой рецессии (впрочем, надежды на это немного) вместо длительного и глубокого кризиса, японские компании станут наиболее перспективными покупателями активов на рынке M&A после завершения кризиса. Тогда японские компании даже смогут оказаться в выигрыше.
4. Снижение экспорта – наиболее чувствительный фактор для Японии. В предварительном обзоре кабинета министров за ноябрь 2008 г. отмечается, что темпы ухудшения экономической ситуации нарастают, и отрицательные импульсы идут извне.
5. У Японии есть опыт широкомасштабной государственной поддержки банков и компаний, включая механизмы такой поддержки. И использование этих механизмов может сыграть свою позитивную роль. Однако следует принимать во внимание наличие огромного накопленного государственного долга (186% годового ВВП страны) и неразрешенных во время подъема 2000-х годов проблем бюджета.
6. Отмечаются некоторые положительные эффекты в краткосрочной перспективе: снижение цен на энергоносители.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Япония – небольшая страна с  высокой плотностью населения и  ограниченными природными ресурсами. Поэтому у японцев существует острое чувство национального единства. Они в полной мере осознают, что  их выживание зависит от единства и социальной сплоченности.  Для  любой страны будет полезным осмыслить  опыт Японии, как страны, не имеющей, по-сути, природных богатств, расположенной  в зоне сложных природных катаклизмов, но добившейся наивысших в мире темпов национального развития, роста обеспеченности и продолжительности жизни населения.

90-е годы стали годами серьёзных  испытаний национальной банковской  системы. И объяснение этой  непростой ситуации связано с  историей формирования её современного  состояния. После второй мировой  войны финансовая система Японии  преследовала одну основную цель  — обеспечить дешёвое финансирование  возрождающейся промышленности. Послевоенные  достижения промышленности Японии  обусловливались «руководством»  правительства при выделении  банками кредитов, т.е. японские  власти либо напрямую говорили  банкам, кого кредитовать, либо  банкиры следили за действиями  Японского банка развития, прежде  чем принять решение о предоставлении  займов. Однако такой подход оказал  плохую услугу банковской системе  страны, поскольку банки так и  не научились оценивать риски  фирм-заёмщиков, на основе их  бизнес-планов. Всегда подразумевалось,  что конечным гарантом займа  служит правительство. Следствием  бесконтрольного кредитования стал  рост просроченных и безвозвратных  кредитов, крупные убытки банков  и банкротство ряда из них.

В 1995 году совокупные чистые убытки 20 крупнейших японских банков составили  порядка 3,3 трлн иен. Было списано безнадёжных ссуд на 10,8 трлн иен. Между тем именно крупные японские банки, в отличие от, мелких, проводят серьёзную работу по улучшению качества своих активов. Мелкие же кредитные ассоциации, небанковские учреждения и кооперативы относятся к наиболее уязвимым группам_: кредитных учреждений. Немного в лучшем положении находятся и региональные банки, которым, видимо, не стоит сильно надеяться на помощь крупных банков, обременённых собственными безнадёжными ссудами. Помощь правительства, также имеет свои пределы, так как сталкивается с протестами общественности.

 Сведения о проблемах банков, ставшие состоянием вкладчиков, подхлестнули массовое изъятие  вкладов из них.

В конце 1997 года правительство конкретизировало свою концепцию стабилизации банковской системы с использованием государственных  средств. Эта концепция, вопреки  мнению МВФ, предусматривает приобретение у кредитных институтов привилегированных  акций на сумму до 20 трлн иен и предоставление им льготных кредитов. Таким образом, во-первых, должен быть укреплён собственный капитал банков, которые возьмут на себя продолжение операций ликвидированных институтов, и, во-вторых, предотвращён крах банков, банкротство которых может представлять опасность как для всей финансовой системы, так и отдельных отраслей и регионов. Отбор банков — получателей государственной помощи возложен на экспортную комиссию, в состав которой входят, в частности, министр финансов, управляющий ЦБ и глава Ведомства по надзору за финансовой системой.

Несмотря на свои гигантские размеры, японские банки значительно уступают американским и европейским по рентабельности, качеству услуг, предлагаемым продуктам  и техническому обеспечению. И это  касается не только таких новшеств, как производные инструменты  фондовых рынков, но и простой практики кредитования и инвестирования. Например, средняя норма прибыли банка  Фудзи по кредитам и инвестициям  составляет 1,3%, в то время как  у Сити-банка она 6,7%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1
ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ЯПОНИИ.
			БАНК ЯПОНИИ
Коммерческие банки: городские банки, региональные банки, иностранные кредитные  институты			Специальные кредитные институты: банки  долгосрочного кредитования, инвестиционные дома, трастовые банки.			Прочие кредитные институты: почтовые сберегательные кассы, кредитные кооперативы, страховые компании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список

 

1. Финансы. Учебник / под редакцией  В.В. Ковалева. М: Проспект, 2006.
2. Динкевич А.И. Экономическое развитие современной Японии/ Деньги и кредит.- 1998.- №10.- С.62-74.
3. Погорлецкий А.И. Экономика зарубежных стран: Учебник. СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2000.
4. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2000.
5. Терещенко Ю.В. Современная экономика Японии: общая характеристика и особенности развития. (Лекция).// М.: Изд-во Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова, 2006.
6. Журнал «Мировая Экономика и Международные отношения», 2001, №6, с.87-96
7. Журнал «Мировая Экономика и Международные отношения», 2001, №8, с.115-117
8. Журнал «Мировая Экономика и Международные отношения», 2000, №4, с.84-93
9. Журнал «Япония сегодня», №6, 2002, www.japantoday.ru
10. Довгель Е.С. Феномен в мировой экономике, 2005, www.dovgel.com

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ Финансы. Учебник / под редакцией В.В. Ковалева. М: Проспект, 2006. , с.47-56

² Финансы. Учебник / под редакцией В.В. Ковалева. М: Проспект, 2006. , с.77-86

³ Финансы. Учебник / под редакцией В.В. Ковалева. М: Проспект, 2006. , с.117-121

⁴ Терещенко Ю.В. Современная экономика Японии: общая характеристика и особенности развития. (Лекция).// М.: Изд-во Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова, 2006. , с.57-66

⁵ Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2000. , с.67-76

⁶ Погорлецкий А.И. Экономика зарубежных стран: Учебник. СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2000. , с.112-120

⁷ Погорлецкий А.И. Экономика зарубежных стран: Учебник. СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2000. , с.137-146

⁸ Журнал «Мировая Экономика и Международные отношения», 2001, №6, с.87-96

⁹ Журнал «Мировая Экономика и Международные отношения», 2001, №6, с.90-96

¹⁰ Журнал «Мировая Экономика и Международные отношения», 2001, №8, с.115-117

¹¹ Журнал «Мировая Экономика и Международные отношения», 2001, №8, с.115-117

¹² Журнал «Мировая Экономика и Международные отношения», 2000, №4, с.84-93

¹³ Журнал «Япония сегодня», №6, 2002, www.japantoday.ru

¹⁴ Журнал «Япония сегодня», №6, 2002, www.japantoday.ru

¹⁵ Журнал «Япония сегодня», №6, 2002, www.japantoday.ru

¹⁶ Журнал «Япония сегодня», №6, 2002, www.japantoday.ru

¹⁷ Довгель Е.С. Феномен в мировой экономике, 2005, www.dovgel.com

¹⁸ Динкевич А.И. Экономическое развитие современной Японии/ Деньги и кредит.- 1998.- №10.- С.62-74.

¹⁹ Динкевич А.И. Экономическое развитие современной Японии/ Деньги и кредит.- 1998.- №10.- С.62-74.

²⁰ Динкевич А.И. Экономическое развитие современной Японии/ Деньги и кредит.- 1998.- №10.- С.62-74.

²¹ Annual Report on the Japanese Economy and Public Finance 2007, p. 5-6 http://www5.cao.go.jp/keizai3/2007/0807wp-keizai/1syo-hyoshi.pdf

²² http://www.jetro.go.jp/en/reports/white_paper/2008.pdf

²³ http://www.jetro.go.jp/en/reports/statistics

²⁴ Annual Report on the Japanese Economy and Public Finance 2007, p. 6 – http://www5.cao.go.jp/keizai3/2007/0807wp-keizai/1syo-hyoshi.pdf

²⁵ http://www.jetro.go.jp/en/reports/statistics

²⁶ http://www.jetro.go.jp/en/reports/white_paper/2008.pdf

²⁷ Два квартала снижения ВВП соответствует техническому определению рецессии

²⁸ http://www.rbcdaily.ru/2008/12/10/world/394086

²⁹ См. подробнее: Sony вышла в лидеры. – http://www.rbcdaily.ru/2008/12/10/world/394089

³⁰ Monthly Economic Report, November 2008. – www5.cao.go.jp/keizai3/getsurei-e/2008nov.html

³¹ http://www.rbcdaily.ru/2008/12/10/world/394086

³² «В этот кризис плохо всем и везде», (Фудзио Тё, председатель правления Toyota Motor Corporation). – http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/12/09/172814

 

³³ По материалам: РБК Daily, 23.09.2008; Коммерсант, 24.09.2008.

³⁴ http://www.rbcdaily.ru/2008/12/10/world/394086

³⁵ http://www.kantei.go.jp/foreign/asospeech/2008/11/081115tarosproposal.pdf;

³⁶ http://www.rbcdaily.ru/2008/12/12/world/394508

³⁷ http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1077363&ThemesID=437