Вексельное обращение в России

Эмиссия "квазиденьги", часть из которых оформляется векселем, возмещает нехватку наличных средств предприятий за счет мало ликвидных и маломобильных средств, к тому же с резко  увеличенным  мультипликатором.  На  сегодняшний день, в силу целого ряда вышеизложенных причин, вексель остается  одним  из наиболее расчетных инструментов на финансовом рынке России.

СТАНОВЛЕНИЕ В  РОССИИ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ

Привлеченные  первоначально  средства  новых  российских   коммерческих банков   представляли   собой   деньги   государственных   и   кооперативных предприятий.  Относительно  дешевые  централизованные  ресурсы   и   заемные средства стали другим источником национального банковского капитала.  Однако выход на эти ресурсы  для  небольших  банков  был  всегда  затруднителен,  и поэтому диверсификация пассивных средств банка стал просто необходимой, а  с обострением конкуренции борьба за клиента стала основой выживания  банка  на рынке.

Вексель в силу большей, по сравнению  с  депозитными  счетами, ликвидности оказался довольно мощным инструментом привлечения  средств  и  банки.  Лучше всего  это свойство  векселя проявило  себя на  рынке "коротких  денег''. Вексель, объявляя банк прямым должником, устанавливает ответственность  за оплату в срок и является вполне надежным инструментом  привлечения денежных средств. В дальнейшем кризис на рынке межбанковских кредитов, введение валютного коридора и другие причины еще более обострили для банков борьбу за  клиента. В последнее время к перечисленным здесь причинам добавилось еще  и  снижение доходности но операциям с  государственными  ценными  бумагами,  на  которых успешно жили многие банки. Так  что  кредитование  коммерческих  предприятий через вексель остается по-прежнему привлекательной операцией для банков,  не говоря уже о многих посреднических фирмах, работающих па вексельном рынке.

Изначально  российские банки использовали  простые векселя в качестве депозитного   инструмента,   что   объясняется    спецификой    российского налогообложения,  хотя  по  своей  экономической  сущности   процентный   и дисконтный векселя не различаются.  Обычно  при  использовании  банковского векселя в качестве срочного депозита заключается  договор  па  приобретение прав по векселю.  Дальнейший  порядок  действий  зависит от  обстоятельств сделки.

Первый старт на новом российском вексельном рынке  был  сделан  в  1998 году Промстройбанком СССР. Им  была  введена  система расчетов  с помощью векселя,  предназначенная  прежде   всего   для   предприятий,   накопивших продукцию, пользующуюся ограниченным спросом. "Вексельная"  форма расчетов Промстройбанка   представляла   собой   модифицированную   схему расчетов платежными требованиями с отсрочкой платежа. Следующая попытка была предпринята Российской товарно-сырьевой  биржей (ныне Российская биржа) в 1991  году.  Выпуск  ее  векселей  предназначался прежде всего  для  обслуживания  брокеров  и  внутри-биржевого  оборота.  К сожалению, это оказалось не ко времени из-за низкого уровня знаний  данного предмета брокерами.

После выхода в  свет Постановления Президиума ВС РСФСР от 24  июня  I991 I. № I45I-I "О применение векселя в хозяйственном обороте  РСФСР",  которым вновь возрождалось к жизни Положение о переводном и простом векселе от I937 года, настала эпоха векселей  банковских  и инвестиционных  институтов. В I992—1994 г. примерный выпуск банковских векселей составил около 120  млрд. руб. Постоянное повышение курса доллара и рост стоимости  валютных  кредитов внутри страны  заставляли  коммерческие  банки  искать  эффективные  способы размещения собственных средств.  В конце 1991  года  появляются  валютные банковские  векселя,  векселедателем  которых  выступает банк,   получивший генеральную или расширенную валютную лицензию. Расчеты  валютными  векселями с резидентами были запрещены, за исключением особых случаев. Тогда же  банки научились  обходить  законодательство  путем написания вексельной   суммы, например, следующим образом: "Платите в  рублях  сумму,  эквивалентную  1000 USD по курсу надень платежа". Юридически обращение валютных  векселей  было разрешено  только  банкам  и  предприятиям,  получившим  на  то  специальное разрешения Центробанка.

В марте 1993 года  начал  производить  операции  с  векселями  Международный финансовый синдикат, включающий в себя 11 финансовых компаний и  бирж.  Этот вексель  номинальной  стоимостью  1   млн.   руб.   был   предназначен   для осуществления расчетов  между  Россией,  Украиной,  Казахстаном,  Беларусью, Молдовой и Латвией. Векселя выпускались сериями со сроком погашения до  трех месяцев и подлежали обязательной ежедневной котировке  членами  синдиката  и национальной валюте.

В 1994 году были проведены попытки внедрения  мультивалютных  векселей. Примером   может   служить   мультивалютный  вексель   Московского    банка реконструкции и развития. Однако через некоторое время банком была  свернута эта  программа.  Печально  известный  ЛЛД-банк  выпускал  "золотой  вексель" ("золото" в нем выражалось  авалем  золотодобывающей  компании).  Также  с частичным  золотым  обеспечением  выпускался вексель Русским  национальным банком.

Известна практика применения векселя и  для  обеспечения  факторинговых операций. При этом вексель выпускается с оговоркой "без оборота", то есть  с отказом от регресса.  Тверьуниверсалбанком  предложена  схема  факто ринговых операций для  российских  инвесторов  и  экспортеров,  но  ее  внедрение  не состоялось по причине увеличения налогов и таможенных пошлин.

Таким  образом,  применение  векселей  в  качестве  срочного   депозита получило широкое распространение и  превратило  банковские  векселя  (прежде всего валютные) в высоколиквидные ценные бумаги, сохранившие также  свойства платежного средства. Вексель в виде аналога депозитов носит  ростовщический, искусственный характер,  имея  под  собой  только  финансовую  основу,  хотя прежде  всего  он  должен  является  инструментом  коммерческого  кредита  и товарных сделок.

Список использованных источников

1. Белов В.А  Вексель и вексельное обращение, - М.," ЮрИнфоР", 1998
2.   Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: учебник / В.П. Астахов.– Изд. 8-е, доп. и перераб. – Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 891 с. – «Высшее образование).

3.  Закон РФ “О рынке ценных бумаг” от 20.03.96г.