Валютные отношения и валютная система

Министерство  экономического развития и торговли РФ

Московский Государственный  Университет Коммерции

 

САРАТОВСКИЙ   ИНСТИТУТ

(филиал)

 

 

 

К О Н Т Р  О Л Ь Н А Я   Р А  Б О Т А 

По   дисциплине «Деньги. Кредит. Банки.»

на тему: «Валютные  отношения и валютная система.»

 

 

 

 

                                                                               Выполнила: 

                                                                                     

 

 

 

 

 

 

 

 

С а р а т о  в    2 0 0 3  г.

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ:

 

 

Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

1. Сущность и основные элементы  валютной системы . . . . . . . . . . . . . . . .4

2. Виды валютных систем и их  отличительные особенности. . . . . . . . . . . 7

3. Валютный курс и факторы,  его определяющие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

4. Валютно-финансовые условия международных  расчетов и их формы.

    Валютные риски и методы  их страхования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14

Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

Список использованной литературы  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

          Мы привыкли к тому, что у  каждой страны есть своя денежная  единица – валюта.

          Валюта – общее название денежных  единиц различных стран, обязательных  для приема в уплату за любые  товары, услуги и работы, покупаемые на территории соответствующей страны.

          Между тем стремление каждой  страны осуществлять расчеты  на своей территории только  в национальной валюте, сильно  усложняет расчеты по экспортно-импортным  операциям.

          Так, при экспорте своих цветов в США колумбийская торговая фирма закупает их, расплачиваясь песо, а в Америке продает за доллары. Таким образом, фирме-экспортеру приходится решать две задачи: сбыт цветов и перевод выручки в национальную валюту, причем так, чтобы можно было покрыть все затраты и остаться с прибылью.

          Зачем же создавать такие валютные  рогатки на пути международной  торговли, если все страны заинтересованы  в ее развитии?

          Дело в том, что наличие национальной  валюты облегчает правительству  по-иск средств для расчетов с теми, кто получает деньги напрямую от государства. К ним относятся служащие, включая армию, беднейшие граждане и фирмы, постав-ляющие товары и услуги для государственных нужд. В крайнем случае государство может просто осуществить дополнительную эмиссию бумажных знаков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность и основные элементы валютной системы.

 

 

          Валютная  система – это форма организации  валютных отношений, закрепленная  национальным законодательством  (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

          Валютные  отношения представляют собой  разновидность денежных отноше-ний,  возникающих при функционировании  денег в международном обороте.  Деньги, обслуживающие международные  отношения, называются валютой.

          Различают  национальную валюту, мировую и  региональную валютные системы.

          Национальная  валютная система сформировалась  в рамках национальной денежной  системы, которая регламентировала  порядок денежных расчетов данной  страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

          Основные  элементы национальной валютной  системы:

• национальная валюта;
• национальное регулирование международной валютной ликвидности;
• режим курса национальной валюты;
• национальное регулирование валютных ограничений и условий конверти-руемости национальной валюты;
• режим национальных рынков валюты и золота;
• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законода-тельные органы, центральный банк, минфин, минэкономики, таможенный комитет и др.).

          По мере  интернационализации хозяйственных  связей на основе националь-ных  валютных систем формируются  механизмы межгосударственного  регулирова-ния международных и  валютных отношений – мировая  и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.

          Основные  элементы мировой и региональной  валютных систем:

• виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
• межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валют-ной конвертируемости;
• режим мировых рынков валюты и золота;
• международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосу-дарственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт).

          Национальная  валютная система базируется  на национальной валюте. Национальная  валюта – денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

          В послевоенный  период главными формами мировых  денег стали резервные валюты и международные денежные единицы – СПЗ и ЭКЮ.

          Первоначально  единственным видом мировых денег  было золото, причем в форме  слитков. Золотые монеты для  использования в международных  расчетах ну-жно было отлить  в слитки, а затем перечеканить в монеты другой страны. Посте-пенно с целью снижения издержек обращения в международных расчетах стали использоваться национальные золотые монеты и кредитные орудия обращения.

          Международные  денежные единицы являются национальными коллективны-ми валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они отличаются от нацио-нальных валют, во-первых, по эмитенту (выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями); а во-вторых, по форме (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах).

          Золото  выполняет функцию международного  резервного средства.

          Важный  элемент валютной системы –  регулирование международной валютной  ликвидности на национальном  и межгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.

          Компоненты  международной валютной ликвидности:

• официальные золотовалютные резервы (запасы золота и резервных валют, принадлежащих государству);
• счета в СПЗ и ЭКЮ;
• резервная позиция в МВФ.

          Резервная  позиция в МВФ означает право  страны – члена МВФ на автоматическое  получение у него безусловных  кредитов в иностранной валюте (в пределах 25 % от квоты страны в МВФ).

          Следующий  элемент валютной системы характеризует  порядок установления курсовых  соотношений между валютами, т.  е. режим валютного курса. Различают  фиксированный, «плавающий» курсы  валют и их варианты, объединяющие  в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов. Такая классификация курсовых режимов в целом соответствует принятому МВФ делению валют на три группы.

• валюты с привязкой (к одной валюте, «валютной корзине»¹ или международной единице);
• валюты с большой гибкостью;
• валюты с ограниченной гибкостью.

          При  режиме фиксированного валютного  курса центральный банк устанавли-вает  курс национальной валюты на  определенном уровне по отношению  к валюте какой-либо страны, к  которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной ко-рзине» (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Особенность фиксированного курса сос-тоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжитель-ного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т. е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации – понижения или ревальвации – повышения).

          При  фиксированном курсе центральный  банк нередко устанавливает различные  курсы по отдельным операциям  – режим множественности валютных  курсов. Например, такой режим действовал  в России с ноября 1989 года по  июль 1992 г. Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается в странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой. На современном этапе его применяют в основном развивающиеся страны.

         Для стран,  где валютные ограничения отсутствуют  или незначительны, характерным является режим «плавающих», или колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.

          К промежуточным  между фиксированным и «плавающим»  вариантами режима валютного  курса можно отнести:

• режим «скользящей фиксации» – центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состоя-ния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.;
• режим «валютного коридора» – центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса. Режим «валютного коридора» называют как режимом «мягкой фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и режимом «управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту;
• режим «совместного», или «коллективного плавания», валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.

          Объектом  национального и межгосударственного  регулирования являются валютные  ограничения и режим конвертируемости  валют.

          Валютные ограничения – это  введенные в законодательном  или администра-тивном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.

          Различают  ограничения платежей и переводов  по текущим операциям пла-тежного  баланса и по финансовым операциям  (т. е. операциям, связанным с движе-нием капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов.

          На межгосударственном  уровне осуществляется регулирование  валютных ограничений по текущим  операциям. Страны – члены  МВФ могут взять на себя  обязательство по ст. VIII Устава МВФ не вводить ограничения по текущим международным операциям, либо присоединиться к ст. XIV, допускающей сохранение таких ограничений на «переходный период», т. е. на период до подписания ст. VIII. На начало 1997 г. 116 государств из более чем 180 стран – членов МВФ присоединились к ст. VIII. Ограничения по финансовым операциям сохраняются в большинстве стран.

          От количества  и вида практикуемых в стране  валютных ограничений зависит  режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость)  – это возможность конверсии  (обмена) валюты данной страны  на валюты других стран. Различают свободно, или полностью, конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).

          Полностью  конвертируемыми «свободно используемыми»  согласно терминологии МВФ являются  валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно 20, к ним относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобывающие страны.

          При  частичной конвертируемости в  стране сохраняются ограничения  по отдельным видам операций  и/или для отдельных держателей  валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если нерезидентов – внутренне. Наибольшее значение, с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым, имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т. е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг.