Современная денежно - кредитная политика Центрального Банка и ее инструменты

- масштабные бюджетные расходы на антикризисную программу способны разогнать инфляцию. Министерство финансов России заявило о необходимости снижения бюджетного дефицита и повышения эффективности расходов. Сейчас все больше говорят о монетарном характере инфляции;

- доходы от экспорта сырья имеют большое значение для экономики, поэтому оптимальной политикой для России является политика инфляционного таргетирования наряду со сглаживанием сильных колебаний валютного курса.

- реальна угроза разворачивания валютной войны на мировой арене, которая  выражается в конкурентной девальвации странами своих национальных валют;

- при переходе к политике инфляционного таргетирования, как правило, повышается волатильность обменного курса, что может стать проблемой для предприятий. В этих условиях неопределенность в отношении валютного курса может быть устранена с помощью хеджирования;

- в острый период кризиса кредитование банков Банком России являлось антикризисной мерой, в настоящее время объем кредитов, выданных коммерческим банкам, значительно сократился. Перед Центральным Банком стоит задача наладить кредитование банков, для этого необходимо снижение разницы внутренних и внешних процентных ставок, чтобы уменьшить стимулы заимствования за рубежом;

- необходимо развитие финансовой и банковской системы, проведение комитетов по денежно-кредитной политике с публичным объявлением решений, отчет перед Государственной думой и Советом Федерации.

В настоящее время переход к инфляционному таргетированию осложнен последствиями кризиса, может образоваться неопределенность при смене денежно-кредитной политики, в таких условиях трудно будет достичь выгод новой политики [9].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Направления  оптимизации денежно – кредитной  политики в Российской Федерации

 

 

Наибольшая эффективность реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка проявляется тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в целесообразной последовательности.

Совершенствование денежно-кредитной сферы экономики России происходит при помощи совместных действий ЦБ и государства. Цель кредитно-денежной политики ЦБ в денежной сфере состоит в том, чтобы создать на денежном рынке условия для того, чтобы в экономике постоянно существовала такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития, а тем самым обеспечить страну растущим количеством товаров, услуг, рабочих мест.

Чтобы компенсировать потерю покупательной способности, кредиторы должны добавить определенный процент (соответствующий уровню инфляции) к тем ставкам, которые они назначили бы в другой ситуации. Поэтому если рост инфляции обусловлен ростом денежной массы, то фактически может привести к повышению процентных ставок.

Для проведения монетарной политики резервная система Российской Федерации располагает четырьмя основными инструментами:

• изменение уровня резервных требований;

• изменение процентных ставок, которые должны платить банки, беря кредиты у центрального института (учетная ставка). В целом считается, что воздействие процентной ставки на экономику ведет к тому, что усиливается экономический рост. Так, снижение средней ставки на 1 % дает прибавку ежегодного экономического роста страны на 1/3 процента;

• покупка и продажа государственных ценных бумаг (операции на открытых рынках);

• определение условий для различных видов займов (выборочный кредитный контроль).

Кроме того, для создания оптимальных условий развития денежного рынка в России необходимо:

• совершенствование законодательной базы в сфере денежно - кредитной политики;

• уменьшение долларизации российского денежного обращения;

• усиление стимулов инвестиционной активности;

• совершенствование налоговой системы;

• снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен;

• внедрение и совершенствование электронного денежного обращения;

• развитие и применение широкого спектра форм безналичного обращения;

• усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения возможных противоправных действий и другие.

Для повышения скорости и эффективности оборачиваемости денежных средств в наличной и безналичной формах очень важно развитие механизма предоставления гарантий. В настоящее время это предоставление государственных гарантий.

Однако только государственными гарантиями нельзя полностью обеспечить потребности коммерческих структур в гарантиях.

Таким образом, улучшение конъюнктуры денежного рынка в России приведет к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы в целом, что, в свою очередь, окажет положительное влияние на весь комплекс экономических процессов в стране.

В рамках курсовой политики ЦБ РФ не следует переоценивать роль реального обменного курса национальной валюты в качестве эффективной управляющей переменной. Кроме того, поддержание курса национальной валюты на относительно низком уровне, отмеченное на протяжении последних лет, консервирует существующую отраслевую структуру нашей экономики, ее экспортный потенциал в современном виде, когда в структуре экспорта преобладает углеводородное сырье и товары низких переделов [10].

Основными направлениями денежно-кредитной политики в кредитной сфере будут являться:

1 Создание и совершенствование  прочной законодательной основы, предусматривающей реальную защиту  прав участников рынка кредитов  и жесткие меры для пресечения  любых противоправных действий  в сделках с ссудным капиталом.

2 Укрепление и выдача  гарантий получения доходов со  стороны государства и Центрального банка.

3 Гибкое государственное  регулирование для исключения  монопольных групп участников кредитного рынка.

4 Применение льготных  тарифов для вливания кредитных  средств в наиболее слабые  и уязвимые сектора экономической системы страны.

5 Поддержка и развитие  новых форм и видов кредитования на рынке ссудных капиталов.

6 Дифференцированный подход  в области спроса и предложения на кредитном рынке.

7 Создание благоприятных  условий для привлечения иностранного  капитала в российскую экономику.

8  Внедрение достижений  и средств научно - технического  прогресса на все уровни кредитного рынка.

9 Достаточно хорошо развитое  информационное обеспечение участников рынка кредитов.

10 Развитие рынка кредитов  долгосрочного погашения, потребительских кредитов и ипотечных.

11 Обеспечение необходимого  уровня конкуренции на кредитном рынке.

12 Повышение устойчивости  развития экономики в целом  и обеспечение возможности создания  прогнозирования кредитного рынка России на долгосрочный период.

13 Обеспечение высокого  профессионализма участников кредитного рынка.

14 Формирование условий  для выхода кредитного рынка  России на мировой уровень  и другие эффективные мероприятия.

Такой подход к организации кредитного рынка России позволяет расширить возможности его участников и в целом поддержать функционирование экономической системы государства на мировом уровне.

В рамках политики обеспечения эффективного контроля за деятельностью банковской системы и политики обеспечения надежности и устойчивости денежно-кредитной системы следует обратить внимание на информационную открытость денежных властей, банковского сектора, посредством регулярных публикаций аналитических материалов.

Причем необходимо вводить, а в ряде случаев ужесточать наказание за профессиональные злоупотребления и предоставление недостоверной и несвоевременной информации как со стороны коммерческих банков, так и надзорных органов.

Кроме того, необходимо форсировать работу, направленную на борьбу с фиктивным капиталом и выявлением реальных собственников банков. Для обеспечения последовательности проводимого курса и инвестиционной привлекательности страны социально-экономическая политика, разрабатываемая денежными властями, должна приобретать долгосрочны и характер, при наличии лиц, ответственных непосредствен но за ее проведение.

Обоснование и регламентация конечной генеральной цели денежно-кредитной ЦБ РФ являются исходным и ключевым этапом ее модернизации. Без обоснования конечной генеральной цели денежно-кредитной политики ЦБ, адекватной необходимости повышения качества жизни, и обеспечения инновационности развития экономики имеет место опасность «имитации бурной деятельности».

Финансово-экономический кризис ярко продемонстрировал, насколько сильное влияние проблемы в финансовом секторе оказывают на состояние практически всех секторов экономики.

С учетом уроков кризиса и опыта его преодоления Банк России намерен содействовать укреплению финансовой стабильности, в частности повышая требования к финансовой устойчивости и к управлению рисками кредитных организаций, способствуя дальнейшей консолидации и капитализации в банковском секторе.

Усиление конкуренции потребует изменения модели развития кредитных организаций в направлении большей диверсификации банковской деятельности, снижения концентрации рисков. Одновременно это будет способствовать развитию российской экономики и повышению ее конкурентоспособности на международной арене.

С целью повышения эффективности своих действий Банк России при проведении денежно-кредитной политики будет учитывать ситуацию на финансовых рынках, риски, обусловленные ростом денежных агрегатов, кредитов и цен на активы.

Банк России будет уделять особое внимание более широкому анализу тенденций в динамике денежных и кредитных показателей, чтобы своевременные действия в области денежно-кредитной политики и банковского регулирования и надзора могли способствовать предотвращению возникновения дисбалансов в финансовом секторе экономики, и, таким образом, содействовать не только выполнению задачи по снижению инфляции, но и поддержанию финансовой стабильности и общего макроэкономического равновесия.

В целях обеспечения доверия к проводимой денежно-кредитной политике Банк России будет расширять практику разъяснения широкой общественности причин и ожидаемых последствий принимаемых решений.

В рамках подготовки к введению режима таргетирования инфляции будет также продолжена работа по совершенствованию методов экономического моделирования и прогнозирования и механизмов принятия решений относительно изменений параметров проводимой Банком России политики.

Для совершенствования денежно-кредитной политики России нужен кардинальный пересмотр отношений внутри банковской системы и вне ее на духовно-нравственном, воспитательно-культурном, законодательно-нормативном и банковском (материально-финансовом) уровнях.

Духовно-нравственный уровень. Крайне необходимы опора на духовно-нравственную составляющую, изменение мировоззрения руководителей и сотрудников банковского сектора:

• признание и восстановление исторически существовавшего в России приоритета производства и торговли над финансами;

• осознание роли личности и личностных ценностей руководителя в процессе предотвращения и преодоления кризисных ситуаций любого масштаба;

• признание ответственности банков (а в 70% - 80% кризисных случаев - их вины) за принятие неквалифицированных и несвоевременных решений, провоцирующих кризис доверия в экономических системах разных типов;

• реальное изменение целенаправленности банков (и предприятий) от максимизации прибыли к комплексу целей (общенациональных, бюджетных, мезо-, микро- и наноэкономических);

• обеспечение приоритета взаимного решения проблем, переход от формального к высокопрофессиональному взаимовыгодному сотрудничеству со всеми экономическими агентами.

Воспитательно-культурный уровень. Необходим возврат к лучшим российским педагогическим традициям:

• признание и реализация роли учителя в воспитании личности ученика и одновременно специалиста-профессионала;

• переход от линейного к нелинейному мышлению, подготовка руководителей, способных прогнозировать и моделировать инвариантное развитие экономических ситуаций, принимать ответственные решения в условиях высокой изменчивости внешней среды и неполной информации;