Рынок ссудных капиталов: понятие, структура и его место в экономике России

Федеральное государственное  образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального  образования

«Финансовый университет  при Правительстве Российской Федерации»

(Финансовый университет)

 

ИНСТИТУТ СОКРАЩЕННЫХ  ПРОГРАММ

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Деньги Кредит Банки»

 

на тему: «Рынок ссудных капиталов: понятие, структура и его место в экономике России»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                      Москва

                                                        2011

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

Введение                                                                                                                                                      3

1. Определение и сущность рынка ссудных капиталов                                                            5

1.1 Рынок ссудных капиталов и источники его образования                                                   5

2. Структура рынка ссудных капиталов                                                                                    9

1.3 Функции рынка ссудного капитала                                                                                      17

2. Рынок ссудных капиталов в России                                                                                       18

2.1. Формирование  российского рынка ссудных капиталов                                                   18

2. Рынок ссудных капиталов в России                                                                                   20

Заключение                                                                                                                                   23

Список использованной литературы                                                                                         25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Важным условием расширения производства и роста  благосостояния является возможность  привлечения дополнительных денежных средств. Причем, в то время как  одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Данное противоречие разрешается как некое временное  перераспределение денежной массы, осуществляемое в особой сфере экономики  – рынке ссудных капиталов.

Образование свободного денежного капитала происходит в результате кругооборота функционирующего капитала (торгово-промышленного), личного  сектора экономики, денежных доходов  и накоплений государства, а также  собственных средств кредитных  организаций. Наличие свободного, праздно  лежащего капитала противоречит самой  его природе,  денежный капитал выступает в форме ссудного капитала только в случае привлечения его в различные сферы экономики. По целому ряду причин потребность в привлечении свободного денежного капитала всегда имеется в экономике любой страны. Получателями ссудного капитала выступают:

предприятия и фирмы (в силу сезонного характера  производства и сбыта продукции, необходимости осуществления затрат на инвестиционные цели и т.д.);

банки (по причине  необходимости регулирования банковской ликвидности, а также для удовлетворения потребностей клиентов в заемных  средствах);

население (для  удовлетворения различных потребностей: приобретения и ремонта жилья, товаров  длительного пользования и др.)

государство (заимствование средств на различные  цели у Центрального Банка или  других государств).

Исходя из выше написанного, участниками рынка  ссудных капиталов могут становиться  все субъекты рынка вообще (физические и юридические лица). Это обстоятельство является одной из причин выбора именно этой темы для курсовой работы, так как, выступая, в зависимости от обстоятельств, заемщиком или кредитором (размещая собственные средства), необходимо знать об особенностях ссудного рынка собственной страны. Также немаловажным представляется то, что рынок ссудного капитала (его структура и степень развития) – своего рода лакмусовая бумажка общего состояния экономики государства в целом, и хотелось бы рассмотреть, каким образом отразился наблюдающийся сейчас в нашей стране экономический рост (по словам экспертов) на ситуации на рынке ссудного капитала.

Таким образом, данная работа имеет своей целью  раскрытие понятия, сущности и структуру рынка ссудных капиталов в целом и в России в частности.

Для достижения данной цели в работе поставлены следующие  задачи:

• определение рынка ссудных капиталов;
• источников его образования его;
• структуры и механизма функционирования;
• функции рынка ссудных капиталов;
• изучение рынка ссудного капитала и его структурных составляющих в России:
• истории формирования и развития, а также ситуации в настоящее время.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Определение и сущность рынка ссудных капиталов

 

1.  Рынок ссудных капиталов и источники его образования

 

Для определения  современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории.

Под капиталом, как правило, понимается денежный капитал  в этом случае рынок капиталов, выступает как составляющая часть рынка ссудных капиталов. Особенностью рынка капитала является то, что когда говорят о спросе на капитал или о предложении капитала как фактора производства, то имеют в виду инвестиционные средства, необходимые для покупки капитальных активов. Иными словами, речь идет о ссудном капитале. Ссудный капитал — предоставляемый собственниками денег в ссуду предпринимателям и приносящий доход в виде процентов. Движение ссудного капитала называется кредитом.

Все хозяйственные  агенты — и те, кто берет деньги в долг, и те, кто предоставляет  средства для займов, оперируют на рынках, называемых рынками ссудного капитала. Рынок ссудного капитала — совокупность финансовых рынков, на которых происходит перераспределение капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. Посредниками на рынке ссудного капитала выступают банки, фонды и другие специализированные финансовые фирмы. Главной задачей рынка ссудных капиталов является преобразование бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

При передаче части своего капитала заемщику, сам  кредитор лишается возможности получить собственную прибыль за время  кредитной сделки. Поэтому заемщик  должен платить за полученные в кредит заемные средства – деньги, ссужаемые  на время, должны вернуться к кредитору  с приращением. Этот прирост, поступающий  к собственнику капитала, называется ссудным процентом.

Ссудный процент представляет собой доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств,  в течение определенного времени. Иначе говоря, это цена кредита. [2]

Заемщиками (дебиторами) являются, прежде всего, предпринимательские фирмы, использующие  заемные средства для создания нового капитала. Заемщиками являются также и индивидуальные потребители, которые берут взаймы средства для покупки товаров длительного пользования, и правительство — для покрытия бюджетных дефицитов и финансирования создания объектов общественного назначения. Однако если первые предъявляют спрос на капитал в денежной форме, то вторые — спрос на деньги. Спрос на деньги со стороны домохозяйств и государства не связан с предпринимательской деятельностью. Спрос на ссудный капитал — сумма всех заемных средств, на которые есть спрос у заемщиков при той или иной ставке ссудного процента. Спрос на заемные средства зависит от выгодности предпринимательских инвестиций. Субъектом спроса на капитал является бизнес. Спрос на капитал можно представить графически в виде кривой, имеющей отрицательный наклон. Кредиторами являются  индивидуальные  потребители, фирмы и государство, располагающие свободными денежными средствами. Они выделяют часть своего текущего дохода для его использования другими и получают за это компенсацию в виде ссудного процента. Предложение ссудного капитала — сумма сбережений, предлагаемых кредиторами по любой возможной ставке ссудного процента. Субъекты предложения капитала — это, прежде всего, домашние хозяйства. Предложение ссудного капитала зависит от временных предпочтений тех, кто сберегает, и от количества сберегателей. Кривая предложения капитала (S_c) имеет положительный наклон. Доля дохода, которую домохозяйства направляют на потребление и сбережение зависит от уровня их дохода и ставки процента (цены сбережений). С одной стороны, предложение сбережений эластично подуровню дохода [рис.1б].

Рис. 1

Иными словами, изменение доходов  населения оказывает значительное влияние на величину сбережений. С  другой стороны, предложение сбережений малоэластично по цене (ставке процента), т. е. изменение ставки процента не оказывает значительного влияния на объем сбережений [рис.1а]. В то же время необходимо помнить, что желание получить более высокий процент по своим сбережениям вынуждает людей искать более доходные способы помещения своих денег.

Если соединить два графика воедино (спрос на капитал и предложение капитала), то в точке пересечение кривых D_с и S_C устанавливается равновесие на рынке капитала.

Рис. 2

Точка пересечения кривой спроса на ссудный капитал и предложения  ссудного капитала показывает равновесную  ставку ссудного процента (r₀). Равновесие на рынке капитала отражает оптимальное соотношение между объемом сегодняшних товаров и услуг и их гипотетическим количеством в будущем и указывает на оптимальное количество инвестируемого капитала (Q₀) [рис.2]. [6,7]

Заемные средства могут попадать к заемщику двумя основными путями: прямым и косвенным (опосредованным через систему финансового посредничества).

При прямом (непосредственном) заимствовании заемщики берут ссуду у кредиторов на рынке ссудных капиталов, продавая им финансовые инструменты (ценные бумаги). Для покупателя (кредитора) они становятся активами, а для продавца эмитента (заемщика)  пассивами, т.е. обязательствами или долгом. Существуют следующие способы прямого заимствования:

1) купля-продажа финансовых инструментов на открытом рынке участниками сделки (кредиторами и заемщиками);

2) купля-продажа при помощи фондовых посредников (дилеров и брокеров);

3)купля-продажа с участием специального финансового института (инвестиционного банка), помогающего осуществлять первичное размещение финансовых требований. 

Обычно рынки  прямых кредитов являются крупно-оптовыми, и номиналы продаваемых на них финансовых инструментов достаточно высоки, чтобы существенно ограничить круг возможных покупателей первичных обязательств. Данный недостаток решается с помощью особого финансового института  финансовых посредников.

Финансовый  посредник – институт, осуществляющий связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Главной задачей посредничества является преодоление различных затруднений во взаимодействии между кредиторами и заемщиками. При косвенном заимствовании финансовый посредник является кредитором для продавца-эмитента и заемщиком для покупателя вторичных обязательств. [2]

Появление ссудного капитала  определилось развитием капиталистического способа, производства  который, выделил его в особую историческую категорию, обслуживающую в основном кругооборот функционирующего капитала.

Первым и  основным источником образования  ссудных капиталов является часть средств, высвобождаемая в процессе воспроизводства, которая  накапливает в себе денежные капиталы.

Высвобождению денежных капиталов из процесса производства способствует ряд субъективных факторов:

Во-первых, это  амортизационный фонд  предприятия. Амортизация основных фондов переносит  часть их стоимости на себестоимость продукции, результатом которой является высвобождение денежного капитала, который может быть использован для обновления, расширения и восстановления производственных фондов.

Во-вторых, возникает  разница выраженная в денежном капитале между стоимостью товара высвобождаемого  в процессе реализации продукции  и со временем произведения новых  материальных затрат на покупку сырья  и материалов.

В-третьих, та же разница, появляющаяся в результате интервала между временем получения  вырученных от реализации доходов и  временем выдачи заработной платы.

В-четвёртых, прибавочная стоимость, возникающая  в результате производственной деятельности, накопление которой может также  не только откладываться в виде денежного  капитала, но и при достижении определённых размеров может быть использована для  расширения производства, роста дохода, направляться на воспроизводство рабочей  силы, производственных отношений.

Часть накопленного денежного капитала оседает в  богатства, не использование которого не приносит прибыли.   

Вследствие возникнувшего между денежными капиталами: богатством и капиталом, находящимся в непрерывном движении и приносящим прибыль, противоречия, появляется связующее звено, выступающее посредством кредита. Оно позволяет работать этим  капиталам в общем кругообороте производства, принося прибыль: одним в виде прибавочной стоимости, другим в виде ссудного процента.

Вторым источником образования ссудных капиталов  являются капиталы рантье (денежных капиталистов). Капиталистов, которые  видят пополнение своих богатств не в том, чтобы извлекать прибыль от вложения в производство, а в том, чтобы дать в ссуду эти капиталы другим  капиталистам или государству и заработать с этого ссудный процент при условии возвратности первоначального ссудного капитала.

Третьим источником формирования ссудного капитала является объединение остальных кредиторов вкладывающих свой доход и сбережения в кредитные учреждения. К ним  можно отнести страховые компании, пенсионный фонд, временно свободные  денежные средства государственного бюджета, сбережения и доходы различных классов и других институтов.