Платежный баланс России за 2012 год

Отрицательное сальдо финансового  счета  (без учета резервных  активов) возросло до 27,1  млрд.  долларов США (24,9  млрд.  долларов США годом  ранее). Сказалось существенное замедление по сравнению с первым полугодием 2011  года ввоза капитала частным сектором при устойчивых объемах наращивания иностранных активов. Прирост внешних обязательств российской экономики в первом полугодии 2012 года составил 29,1 млрд. долларов США (43,9 млрд. долларов США годом ранее).

Рост привлечения иностранных  ресурсов официальным сектором сопровождался заметным сокращением притока иностранного капитала в нефинансовые предприятия и банки.

Банки увеличили внешние обязательства  на 7,3 млрд. долларов США (9,0 млрд. долларов США). Активизация размещения новых  еврооблигационных займов в первом полугодии 2012  года по сравнению с сопоставимым периодом предыдущего года компенсировалась более масштабным сокращением обязательств в связи с выплатами по финансовым производным.

Рост внешних пассивов органов  государственного управления на 6,5  млрд. долларов США в основном стал следствием приобретения нерезидентами новых еврооблигаций Правительства Российской Федерации на 6,6 млрд. долларов США.

Международные резервы Российской Федерации на 1  июля 2012  года составили 514,3  млрд.  долларов США,  с начала года они выросли на 15,7  млрд. долларов США.  Сокращение прироста резервных активов было обусловлено преимущественно изменением вклада курсовой переоценки:  если годом ранее она совпадала по направлению и была близкой по абсолютному значению к сумме операций,  учитываемых в платежном балансе,  то в 2012  году изменение курсовых соотношений частично компенсировало увеличение резервов за счет операций. Несколько уменьшился  (до 19,6 млрд. долларов США) по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и положительный итог операций.

Внешний долг Российской Федерации  (перед нерезидентами)  увеличился за первое полугодие 2012  года на 27,3  млрд.  долларов США и на 1  июля 2012  года составил 572,7 млрд. долларов США. В результате операций, отражаемых в платежном балансе, задолженность увеличилась на 34,1 млрд. долларов США, за счет курсовых и стоимостных переоценок, включая прочие изменения, снизилась на 6,9 млрд. долларов США.

На 1  июля 2012  года согласно международным  критериям задолженность Российской Федерации считалась низкой: отношение внешнего долга к ВВП снизилось до 30 % (в сопоставимом периоде 2011 года –32%), к экспорту товаров и услуг – до 96% (106%).

4. Заключение

Платежный баланс является одним из важнейших инструментов макроэкономического  анализа и прогнозирования. Он активно  используется для определения фискальной политики, протекционистских мер, а  также при принятии решений по регулированию внутреннего валютного  рынка и валютного курса. Изменения  валютного курса имеют ощутимые последствия для экономики, поэтому  закономерно, что ПБ является важным объектом регулирования как внутри государства, так и в межгосударственных отношениях.

Изменение в характере международных  операций повлекло за собой пересмотр  старого издания руководства  по платежному балансу. Многолетняя  практика составления платежных  балансов позволила сделать новое  издание Руководства в методологическом плане более совершенным. Применение новой методики составления платежного баланса в российской экономической практике сделало его удобным для прочтения нерезидентами страны. Но платежный баланс, который в настоящее время отвечает международным стандартам, имеет и свои отрицательные стороны, которые связаны, прежде всего, с отсутствием достоверной статистической информации, необходимой для его составления. Проблемы возникают также из-за расхождения основных экономических понятий в законодательстве России с определениями, данными в руководстве.

Решение информационных проблем позволило  бы перейти на месячное составление платежного баланса. Не востребованность платежного баланса со стороны органов управления для разработки макроэкономической политики является серьезным препятствием, тормозящим его развитие в России.

Для достижения стабильности платежного баланса Российской Федерации, и  исключения неблагоприятного воздействия  внешней конъюнктуры, в ситуации ограниченного количества иностранных  инвестиций, государству необходим  запас валютных резервов.

Добиться увеличения их уровня можно  путем сокращения финансирования дефицита счета текущих операций. В свою очередь это требует наращивания  объемов экспорта и сокращения импорта.

Для увеличения экспорта необходимы либерализация деятельности экспортеров; повышение качества экспортируемой продукции; создание инфраструктуры, обеспечивающей реализацию российской продукции на внешних рынках; увеличение удельного  веса переработанной продукции в  структуре экспорта страны; стимулирование внутреннего инвестирования экспорт  ориентированных отраслей.

Сократить импорт можно путем использования  протекционистских мер, однако в  долгосрочной перспективе такая  политика не может быть эффективной. Необходима реализация программы импорт замещения, то есть развития отечественного производства, заменяющего аналогичную  импортную продукцию.

Рост экспорта и сокращение импорта  окажут положительное влияние на состояние счета текущих операций, что будет способствовать накоплению валютных резервов Национального банка. В условиях экономической нестабильности и постоянно меняющейся конъюнктуры  мирового рынка, высокий уровень  резервов гарантирует безопасность национальной экономике, исключение возможности  втягивания ее в кризисное состояние  из-за случайно возникших дестабилизирующих  факторов.