Кредитоспособность и факторы, ее определяющие

1. Правило «шести Си», применяемый  банками США. В его основе лежит  использование шести базовых  принципов кредитования, обозначенных  словами, начинающимися с английской  буквы «Си» (С): Character, Capacity, Cash, Collateral, Conditions, Control.

Характер заемщика (Character): ответственность, надежность, честность, порядочность и серьезность намерений клиента.

Способность заимствовать средства (Capacity): кредитный инспектор должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор, т.е. в том, что руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка).

Денежные средства (Cash): важным моментом любой кредитной заявки является определение возможности заемщика погасить кредит за счет средств, полученных от продажи или ликвидации активов, потока наличности или привлеченных ресурсов.

Обеспечение (Collateral): при оценке обеспечения по кредитной заявке необходимо установить, располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту; необеспеченные кредиты предоставляются первоклассным заемщикам, имеющим квалифицированное руководство и отличную кредитную историю.

Условия (Conditions): кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика, каково положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как изменение экономических и других условий в стране может повлиять на процесс погашения кредита.

Контроль (Control) сводится к выяснению, насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность.

2. Методика «CAMPARI» заключается  в поочередном выделении из  кредитной заявки и прилагаемых  финансовых документов наиболее  существенных факторов, определяющих  деятельность клиента, в их оценке  и уточнении после личной встречи  с клиентом. Название CAMPARI образуется  из начальных букв следующих  слов: С (Character) - репутация, характеристика  клиента; A (Ability) - способность к возврату  кредита; М (Margin) - маржа, доходность; Р (Purpose) - целевое назначение кредита; A (Amount) - размер кредита; R (Repayment) - условия  погашения кредита; I (Insurance) - обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

3. Методика «PARTS» применяется  банками Великобритании и расшифровывается: P (Purpose) - назначение, цель получения кредита; A (Amount) - сумма, размер кредита; R (Repayment) - оплата, возврат (долга и процентов); Т (Term) - срок предоставления кредита; S (Security) – обеспечение погашения кредита. Комплексные методики оценки кредитоспособности заемщика применяются многими коммерческими банками, однако эти методики недостаточно теоретически проработаны и в них мало использован математический аппарат.

Основными недостатками системы отбора заемщиков коммерческими банками на сегодняшний день являются:

- субъективизм - зачастую решения, принимаемые кредитными инспекторами, основаны только на интуиции и личном опыте;

- негибкость и нестабильность - качество оценки является случайной  величиной, которую невозможно улучшить  или ухудшить, и зависит от  эмоционального состояния и предпочтений эксперта;

- отсутствие системы обучения, передачи знаний и повышения квалификации - прежде чем стать высококвалифицированным специалистом, необходимо накопить определенный уровень знаний, основанный на приобретении достаточного опыта в данной сфере, а обучение кредитных аналитиков находится, как правило, на недостаточно высоком уровне вследствие отсутствия эффективных методик анализа и технологий обучения;

- ограничение числа рассматриваемых  заявок, которое обусловлено ограниченными  физическими ресурсами человека, в результате этого - упущенная  выгода от ограничения числа  рассматриваемых заявок.

4. Методика, основанная на анализе  делового риска использует качественные  факторы при оценке заемщика. Деловой риск связан с непрерывностью  кругооборота оборотных средств, с вероятностью не завершить  эффективно этот кругооборот. Анализ  такого риска позволяет прогнозировать  достаточность источников погашения  заемных средств.

Можно выделить следующие основные факторы делового риска: надежность поставщиков; диверсифицированность поставщиков; сезонность поставок; длительность хранения сырья и материалов; наличие складских помещений и необходимость в них; порядок приобретения сырья и материалов; экологические факторы; мода на сырье и материалы; уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку; соответствие транспортировки характеру груза; риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов. Кроме того, деловой риск связан с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли смежных отраслей, систематического риска по сравнению с ситуацией в экономике в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д. Большая часть перечисленных факторов может быть формализована, т.е. для этих факторов могут быть разработаны балльные оценки.

5. Методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков (АРБ) получила распространение в последние годы. По этой методике оценка деятельности заемщика и условий его кредитования предполагает анализ его кредитоспособности по следующим направлениям: «солидность» - ответственность руководства, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам; «способность» - производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности; «доходность» - предпочтительность вложения средств в данного заемщика; «реальность» достижения результатов проекта; «обоснованность» запрашиваемой суммы кредита; «возвратность» за счет реализации материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится; «обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика. Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов, обеспеченность. Из каждой группы необходимо выбрать по одному показателю, наиболее характерному для анализируемой организации, и собрать по ним статистику. Недостатками методики являются невозможность ее использования для оценки кредитоспособности при длительном кредитовании и то, что не учитываются многие факторы риска, действие которых может сказаться через определенное время.

В большинстве случаев российские банки на практике применяют методы оценки кредитоспособности на основе совокупности финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние заемщика. Главной проблемой при этом является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванный отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ современных методик анализа кредитоспособности заемщиков

 

2.1 Анализ кредитоспособности строительной организации по методике предоставления кредитов Сбербанка России

Методика, используемая Сбербанком РФ, основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть три группы коэффициентов:

- Коэффициенты ликвидности;

- Коэффициент наличия  собственных средств;

- Показатели оборачиваемости  и рентабельности.

1. Коэффициенты ликвидности  рассчитаны в таблице 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это соотношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с краткосрочными обязательствами.

Таблица 1

Коэффициенты ликвидности

Показатели	31.01.13	30.06.13	30.09.13	31.12.13
Денежные средства, т. р.	5168	1860	3893	5915
Краткосрочные финансовые вложения, т.р.	0	0	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность, т.р.	10719	8031	6877	8741
Оборотные активы, т.р.	100857	128661	127602	87653
Краткосрочные обязательства, т.р.	79803	110942	97074	53774
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,065	0,017	0,04	0,11
Промежуточный коэффициент покрытия	0,199	0,089	0,111	0,273
Коэффициент текущей ликвидности	1,24	1,164	1,314	1,63

 

 

Рассчитав коэффициент абсолютной ликвидности за 4 квартала, можно сделать вывод, что наличие денежных средств в ООО «Возрождение» колеблется в пределах от 6,5% до 11%. Предприятие на конец отчетного периода может погасить за счет наличных денежных средств только 11% своих обязательств перед кредиторами.

Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений краткосрочной дебиторской задолженности, налога на добавленную стоимость и прочих активов к краткосрочным обязательствам.

Анализ промежуточного коэффициента покрытия показывает, что ООО «Возрождение» на конец анализируемого периода может покрыть 27% своих обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочной дебиторской заложенности.

Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Показывает что на конец анализируемого периода предприятие может полностью погасить краткосрочные обязательства за счет всех имеющихся у него оборотных средств.

2. коэффициент второй  группы - коэффициент наличия собственных  средств, т. е. отношение величины  собственных средств к величине  всех средств предприятия.

Таблица 2

Коэффициент наличия собственных средств

Показатели	31.03.13	30.06.13	30.09.13	31.12.13
1.Собственный капитал, т.р.	87033	89729	102880	106333
2.Все средства предприятия, т.р.	166995	200842	202044	161322
3.Коэффициент наличия  собственных средств (п.1/п.2)	0,52	0,44	0,51	0,66

 

 

Показывает, что на предприятии доля собственных средств в общей сумме источников превышает 50%, исключение составил 2-й квартал 2013 года, когда доля собственных средств понизилась до 44%. На конец анализируемого периода доля собственных средств в общей сумме источников составила 66%.

3. Показатели рентабельности  и оборачиваемости.

Для вычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль от продаж разделить на выручку от реализации. Этот показатель показывает насколько эффективна основная деятельность предприятия.

Таблица 3

Рентабельности основной деятельности

Показатели	90 дней	90 дней	90 дней	90 дней
1. Выручка от реализации, т.р.	23769	19205	39685	59189
2.Прибыль от продаж, т.р.	2059	-379	-293	-10126
3. Чистая прибыль, т.р.	13158	2696	13151	-3431
4. Прибыль до налогообложения, т.р.	13158	2757	13235	3476
5. средняя величина итога  баланса, т.р.	152803	183918,5	201443	181683
6.Рентабельность продаж (%) (2/1*100)	8,66	-1,97	-0,74	-17,11
7.Рентабельность деятельности  предприятия (%) (3/1*100)	55,35	14,04	33,14	-5,8
8. Рентабельность вложений  в предприятие (%) (4/5*100)	8,61	1,5	6,57	1,91

 

 

Анализ таблицы показывает, что показатель рентабельности продаж в течение периода резко сократился (это характеризует предприятие не с лучшей стороны), что говорит о нерентабельности основного производства предприятия. Об этом же свидетельствует и следующая таблица. Как видно, к концу года произошло постепенное увеличение показателей.

Таблица 4

Показатели оборачиваемости элементов оборотных активов

Показатели	90 дней	90 дней	90 дней	90 дней
1.Выручка от реализации, т.р.	23769	19205	39685	59189
2. Объем дневных продаж, т.р. в день (п.1/90дней)	264,1	213,34	440,94	657,66
3.Средняя стоимость оборотных  активов, т.р.	87051,5	114759	128131,5	107627,5
4.Оборачиваемость оборотных  активов (дней)	330	538	291	164
5.Средняя стоимость дебиторской  задолженности, т.р.	7004,5	9411	7454	7809
6.Оборачиваемость дебиторской  задолженности (дней)	27	44	17	12
7.Средняя стоимость запасов, т.р.	75163,5	100360,5	115985	94217
8.Оборачиваемость запасов (дней)	285	470	263	143