Экономический рост и проблемы обеспечения устойчивости банковской системы РК

В соответствии с названным Указом с 1 февраля 1994 года все предприятия  розничной торговли, имеющие специальные  лицензии Нацбанка, обязывались принимать  в оплату за товары и услуги, наряду с иностранной валютой, тенге. Перевод  таможенных платежей с иностранной  валюты на оплату в тенге, изменение  порядка продажи валюты и розничной  торговли за иностранную валюту увеличили  ликвидность валютного рынка  и потребность в тенге, способствовали созданию более «прозрачной» валютной системы. Почти одновременно, с целью  предотвращения спекуляций на валютном рынке, Нацбанк установил лимиты открытой валютной позиции по купле-продаже  иностранной валюты, в качестве одного из нормативов уполномоченных банков.

В феврале 1994 года были отменены ограничения  на вывоз юридическими лицами продукции  и товаров, приобретенных в Республике Казахстан за тенге, а предприятиям производителям дано право свободно вывозить произведенную продукцию  за рубеж за исключением продукции, подлежащей квотированию и лицензированию, или представляющей национальное достояние. Эти меры способствовали более широкому использованию тенге в международных  расчетах и платежах.

В мае 1994 года Нацбанком юридически урегулирована деятельность обменных пунктов, порядок их открытия и ликвидации в новых условиях.

В декабре 1994 года Верховным Советом  Республики Казахстан был принят Закон «Об иностранных инвестициях», в котором гарантировалась свобода  денежных переводов, связанных с  иностранными инвестициями, при условии  уплаты налогов и других обязательных платежей. Иностранным инвесторам было предоставлено право наряду с  выплатой заработной платы работникам, производить в иностранной валюте расчеты с контрагентами, реинвестировать  валюту в Республику Казахстан.

1995 год стал переломным моментом  в формировании полноценного  валютного рынка в республике. Стремительное снижение уровня  инфляции с 1258 процентов в 1994 году, до 60,3 процентов в 1995 году, и  одновременное снижение темпов  девальвации тенге по отношению  к доллару США с 759,9 процентов  в 1994 году, до 17,9 процента в 1995 году, возросшее доверие к тенге,  улучшение сальдо торгового баланса,  уменьшение трансфертов мигрантов,  а также введение новых более  доходных финансовых инструментов, сделало возможным исключение  фактора повышенного спроса на  иностранную валюту. В результате  на валютном рынке стали наблюдаться  первые признаки стабилизации. Это  позволило уменьшить обязательную  продажу валютной выручки с  50 до 30 процентов, а затем и  отменить се вовсе. В свою  очередь, это привело к зарождению  и становлению достаточно ликвидного  и значительного по объемам  межбанковского валютного рынка.

Участие Нацбанка в формировании обменного  курса тенге было ограничено интервенциями  на Казахстанской межбанковской  валютной бирже с целью исключения колебаний курса в результате краткосрочных изменений конъюнктуры  на валютном рынке.

В начале 1995 года Указом Президента Республики Казахстан «О мерах по укреплению и развитию валютного рынка Республики Казахстан на 1995 год» была запрещена  розничная торговля за иностранную  валюту и отменено действие ранее  выданных лицензий, за исключением  торговли (выполнение работ, оказание услуг), а также продажу билетов  иностранным гражданам в транзитных зонах аэропортов и морских портов, на железнодорожном и воздушном  транспорте, участвующем в перевозках пассажиров в международных сообщениях.

Заметное влияние на развитие валютного  рынка оказал запрет в июле 1995 года на осуществление юридическими лицами -- резидентами Республики Казахстан  бартерных операций. Это вызвало  рост эффективности торговых операций и увеличило предложение иностранной  валюты на внутреннем валютном рынке  республики.

Достигнутый уровень развития внутреннего  валютного рынка и относительная  стабильность обменного курса позволили  Нацбанку предпринять дальнейшие шаги по его либерализации. Так, 16 ноября 1995 года Нацбанком были сняты существующие ограничения па предоплату контрактов по импорту товаров и услуг  в размере, превышающем 30 процентов, а также введен свободный порядок  конвертации и покупки иностранной  валюты на внутреннем рынке Республики Казахстан для нерезидентов, имеющих  счета в тенге.

После введения указанных мер, казахстанские  импортеры могли больше не обращаться в Нацбанк республики за получением разрешения на проведение предоплаты по контрактам импорта товаров и  услуг. Вместе с тем, стали предъявляться  повышенные требования к профессиональному  уровню самих импортеров в части  выбора надежных иностранных партнеров  и методов платежей, а также правовой защищенности своих интересов в контрактах в случае нарушения последними своих обязательств. Также нужно отметить, что ранее существовавшее разрешение на предоплату в размере свыше 30 процентов, сыграло свою положительную роль. Выросло качество контрактов в части определения прав и обязанностей экспортеров и импортеров, условий поставки продукции, сформировались поведенческие требования к участникам внешнеторговых сделок.

Упразднив вышеназванные ограничения, Казахстан сделал еще один шаг  в направлении либерализации  внутреннего валютного рынка  и установлении правил проведения валютных операций, принятых в развитых государствах.

В числе наиболее важных изменений  в 1995 году следует назвать переход  в конце года на электронную торговую систему ведения торгов (ЭТС). Преимущества нововведения заключались в большей  открытости аукциона, маневренности  дилерских операций.

В 1996 году Нацбанк продолжил осуществление  политики унифицированного обменного  курса тенге, отражающего соотношение  спроса и предложения на биржевой площадке Казахстанской Фондовой биржи (в июле 1996 года Казахстанская межбанковская  валютная биржа преобразована в  КФБ) при ограниченном вмешательстве  со своей стороны и сближении  динамики изменения обменного курса  и внутренних цен. За 1996 год снижение курса тенге к доллару США  составило 15,4 процента.

Характерной особенностью валютного  рынка в 1996 году стало его дальнейшее развитие за счет создания механизмов хеджирования валютных рисков. С этого  же года на КФБ стали проводиться  торги по валютным фьючерсам.

В 1996 году был сделан очередной  шаг в направлении дальнейшей либерализации валютного рынка  Казахстана, и норма вывоза иностранной  валюты без представления подтверждающих документов для физических лиц была увеличена до 10 тысяч долларов США.

Присоединившись 16 июля 1996 года к условиям статьи VIII (разделы 2, 3 и 4) Соглашения МВФ, Казахстан взял на себя обязательства  не вводить, или усиливать какие-либо валютные ограничения, не вводить, или  модифицировать какую бы то ни было практику применения множественных  валютных курсов, не заключать любые  двусторонние платежные соглашения, противоречащие Статье VIII или вводить  и усиливать ограничения на импорт по причинам, связанным с платежным  балансом. В этой связи были сняты  ограничения по выполнению платежей и переводов по текущим международным  сделкам, что позволило достичь  условий по обеспечению свободной  конвертируемости тенге и переходу к многосторонней системе платежей, свободной от ограничений.

Следует отметить, что в декабре 1996 года был принят новый Закон  «О валютном регулировании», поскольку  ранее действовавший закон уже  не отвечал достигнутому уровню либерализации  в этой сфере, а в некоторых  случаях нормативные акты устарели или противоречили друг другу. Особый интерес в новом Законе вызывали ограничения на проведение валютных операций. В целях выполнения международных обязательств и в случае возникновения чрезвычайных ситуаций Президент Республики Казахстан имеет право приостановить, либо ограничить валютные операции, а Нацбанк, являющийся основным органом валютного регулирования республики, вправе установить ограничения на валюту платежа экспортной выручки. Кроме того, данным Законом было определено, что все текущие операции, к которым относятся и переводы дивидендов, вознаграждений (интереса) и иных доходов от инвестиций, осуществляются без ограничений. Лицензированию и регистрации в Нацбанке подлежат только тс операции, которые согласно определениям Закона отнесены к операциям, связанным с движением капитала. Причем лицензируется только отток капитала, а регистрация операций по притоку ведется только с целью статистического учета и не влечет за собой каких-либо ограничений.

Особенностью валютных операций на Алматинской бирже финансовых инструментов AFINEX (в сентябре 1997 года Казахстанская  фондовая биржа преобразована в AFINEX) в 1997 году явилось введение в  операционную практику таких инструментов, как СВОП-операции, позволившие удовлетворять  потребности банков в долларах США  и казахстанских тенге для  покрытия краткосрочной ликвидности  без повышения спроса и предложения  на биржевом рынке и соответствующего колебания валютного курса. За 1997 год биржевой курс тенге к доллару  США снизился на 2,8 процента.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    3 Сотрудничества банковской системы РК

 

За последние годы наблюдается  положительная тенденция развития в различных отраслях казахстанской  экономики, тон развития которым  задается банковский сектор.

Текущее развитие банковского  сектора сегодня в основном происходит в области расширения международных  связей, которые можно охарактеризовать основываясь на примере развития последних достижений, которых добилось АО "Туран Алем Банк". Что даст нам представление о том, в  каком направлении развиваются  сейчас казахстанские коммерческие банки и какое влияние на них  оказывают риски, присущие организации  банковского дела.

С 2001 года в состав акционеров "Туран Алем Банка" входят крупнейшие международные финансовые институты, такие как: Европейский Банк Реконструкции  и Развития (EBRD); Райффайзен Централ  Банк (RZB); Международная финансовая корпорация (IFC); Голландский Банк Развития (FMO).

Сотрудничество с ЕБРР является стратегически важным элементом  в деятельности Банка. Особенно учитывая тот факт, что в 2001 году ЕБРР совместно  с другими 4 зарубежными инвесторами  вошел в состав акционеров банка. Представитель банка является участником Совета Директоров Банка. Общая сумма  средств, выделенных от ЕБРР, в рамках определенных специально созданных  программ, составила более 152 миллионов  долларов США. В первой половине 2003 года ЕБРР предоставил четырехлетний  синдицированный заем. Уникальность данного кредита заключается  в том, что он открыл рынок среднесрочного финансирования со стороны иностранных  коммерческих банков. Доля ЕБРР составила 10 миллионов долларов США было привлечено путем синдиката крупнейших коммерческих банков Европы. Европейский Банк Реконструкции  и Развития предоставляет программные  займы дочерним компаниям Банка, таким как "БТА Ипотека" - 5 млн. долл. США, "БТА лизинг" - 5 млн. долл. США. С целью развития сельского  хозяйства БТА и ЕБРР совместно  успешно реализовали программу  зерновых расписок на общую сумму 25 млн. долл. США. Начиная с 2001 года, АО "Банк Туран Алем" проводит работу с представителями Европейского Банка Реконструкции и Развития по внедрению программы ЕБРР "Зерновые расписки". Данная программа предусматривает  привлечение финансирования в рамках двух основных фаз.

Первая Фаза носит название "Кредитная линия" на сумму 25 миллионов  долларов США, осваиваемых ежегодно. Текущее финансирование в рамках Кредитного соглашения от 18 июня 2003 года. В настоящее время рассматриваются  условия финансирования второй фазы Программы под названием "Фондирование участие".

RZB (Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG, Vienna, Austria), владеющий крупнейшим среди  других зарубежных акционеров  пакетом акций БТА, рассматривается банком "Туран Алем" как один из основных зарубежных партнеров Банка. Представитель RZB является членом Совета Директоров Банка, участвует в принятии решений по рассмотрению и одобрению крупных проектов, в определении, измерении, измерении стратегии Банка, определении политики корпоративного управления и контроля рисков. В рамках комплексного сотрудничества между банками была реализована твиннинговая программа, предоставленная экспертами RZB. Банки также успешно сотрудничают в области Торгового Финансирования.

IFC также комплексно сотрудничает  с БТА путем выделения займа  на финансирование долгосрочных  проектов на общую сумму 15 млн.  долл. США. IFC является партнером  Банка, так и для дочерних  компаний. В настоящее время ведутся  переговоры с крупнейшей компанией  ORIX (Япония) по участию в акционерном  капитале компании "БТА Лизинг".

Из выше перечисленного напрашивается  вывод: насколько за последнее время  активизировалась работа коммерческих банков республики на международном  рынке капиталов. В данном направлении  развиваются "Казкоммерцбанк", "Банк ЦентрКредит", "АТФБанк", которые  все активней стараются использовать международный финансовый инструмент - еврооблигации, который связан с  международным рынком ссудных капиталов.

Хотя ссудный капитал  является своеобразным товаром, обладающим особой потребительской стоимостью, которая выражается в способности  функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме  прибыли, спрос, и предложение его  осуществляются на рынках, одновременно связанных с товарными рынками  и обособленных от них. В отличие  от рынков обычных товаров, на денежном рынке противостоят друг другу лишь кредитор и заемщик. Товар имеет  одну и туже форму - форму денег.

В связи с этим на международном  рынке ссудных капиталов появляются факторы, способствующие интеграционным процессам, в виде ограниченного  круга валют (доллары США, евро, Йены, фунты стерлингов) и фактически единой системы процентных ставок по сделкам  с еврооблигациями. Данная информация с одной стороны является позитивной, так как она показывает, что  коммерческие банки, имеющие необходимый  международный кредитный рейтинг, могут привлекать международный  капитал в экономику страны и  использовать его в инвестиционных проектах на территории Казахстана. Это, конечно же, большой плюс для страны.