Характеристика небанковских кредитно-финансовых институтов

Характеристика небанковских кредитно-финансовых институтов

В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых стран важную роль стали играть специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли важное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудно-сберегательные ассоциации, строительные общества, инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важным поставщиком заемного капитала.

Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные предпосылки: рост доходов населения в развитых странах, активное развитие рынка ценных бумаг, предоставление этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки. Кроме того, круг специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на длительные сроки, а значит осуществлять долгосрочные инвестиции. Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи. Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных средств, так и в сфере кредитных операций.

Инвестиционные компании осуществляют кредитование малых и средних фирм. Их инвестиционные программы рассчитаны, как правило, на недолгий период и осуществляются в небольших масштабах в отличие от инвестиционных банков. Инвестиционные компании бывают двух видов: открытого и закрытого типа. В первом случае инвестиционные компании обязуются выкупить свои акции у акционеров, во втором - нет.

Финансовые компании осуществляют кредитование клиентов путем покупки их долговых обязательств. Среди финансовых компаний важное место занимают холдинг-компании. Покупка обязательств позволяет им держать крупные пакеты акций компаний и осуществлять контроль над их деятельностью. К финансовым компаниям относятся и кредитные учреждения, обслуживающие оптовую и розничную торговлю, в частности, действующие в сфере потребительского кредита.

Пенсионные фонды создаются фирмами для выплаты пенсий работникам и служащим. Создание таких фондов позволяет уменьшить налоговые платежи фирмы и использовать их для покупки акций других компаний, обеспечивает укрепление финансового могущества данной компании. В западных странах пенсионные фонды создаются частными и государственными корпорациями, фирмами и предприятиями для выплат пенсий и помощи работникам и служащим. Средства этих фондов образуются за счет взносов рабочих, служащих, предприятий, а также доходов от инвестиций самих пенсионных фондов. В пенсионных фондах западных стран аккумулируются значительные средства, которые инвестируются преимущественно в акции акционерных компаний на национальном и международном рынках ссудных капиталов. Профсоюзные фонды являются самостоятельным звеном западной кредитной системы. Правительство поощряет развитие пенсионных фондов, так как часть их резервов размещается в краткосрочные и долгосрочные ценные бумаги.

В России существует пенсионный фонд, который до провозглашения независимости был отделением пенсионного фонда Советского Союза. Средства пенсионного фонда формируются за счет обязательных срочных вкладов предприятий, учреждений и организаций, занимающихся индивидуальной деятельностью, в том числе на основе индивидуальной (кооперативной) аренды или в личном крестьянском хозяйстве, обязательных срочных вкладов граждан, средств направленных на выплату пенсий военнослужащим срочной службы и лицам, входящим в органы внутренних дел и национальной безопасности. Этот фонд включает средства на финансирование выплаты пособия по уходу за детьми до достижения ими возраста от 1,5 до 6 лет, предусмотренных централизованными программами.

В бюджет пенсионного фонда направляются и добровольные взносы предприятий, организаций и граждан, другие денежные поступления. Особенно многочисленной группой являются сберегательные учреждения. Сберегательные кассы - это государственные учреждения, принадлежащие местным органам власти (муниципалитетам) или создаваемые при государственных почтовых учреждениях. Они привлекают вклады мелких вкладчиков, покупая на них облигации государственных займов. Так, например, в США существуют три вида сберегательных учреждений: сберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации и кредитные союзы.