Факторинговый кредит: отечественный и зарубежный опыт развития

Современная международная торговля между коммерческими  предприятиями содержит элементы риска. Риск может возникнуть, если поставщик  товара или услуги предоставляет  своему покупателю определённые период времени для их оплаты – коммерческий кредит. Часто такой вид риска  представляет наибольшую угрозу для  удачного функционирования бизнеса. Кредитный  риск поставщика особенно  возрастает при поставках товаров на экспорт. Это связано с гораздо большими трудностями оценки платёжеспособности иностранных клиентов, более длительными сроками предоставления коммерческого кредита, политической и экономической нестабильностью страны-импортёра.

 Также  существует и валютный риск, который  связан с изменением курса  национальный валюты по отношению  к иностранным.

Однако  используя международный факторинг торговые предприятия перекладывают этот вид риска на факторинговую компанию или хотя бы минимизируют его. Также с помощью международного факторинга поставщик может избежать достаточно больших затрат, связанных с взысканием платы с покупателя, ведением учёта по экспортным операциям, проведением маркетинга, определением стратегии развития предприятия и освоением новых рынков сбыта продукции [10, с.96].

Необходимо  также отметить, что международный  факторинг наиболее выгоден для  крупных фирм-экспортёров, которые  имеют большое количество клиентов, значительные отсрочки платежей и недостаточную  наличность.

Правовой  основой осуществления международного факторинга является  Конвенция  UNIDRUA по международным факторинговым операциям от 28 мая 1998 г. Эта конвенция была разработана специалистами Международного института по унификации частного права в Риме  и предложена всему миру. А позже, с 1 мая 1995 года данная Конвенция вступила в силу для Франции, Италии и Нигерии. Позже она была подписана Германией, США, Великобританией, Финляндией, Бельгией и другими странами. Можно также отметить, что хотя и некоторые государства и не являются участниками данной Конвенции, но используют её нормы при осуществлении международных факторинговых операций [23, с.172].

Впервые международный факторинг начали применять в 50-е годы ХХ века такие  американские банки, как Bank of America, First national bank of Boston, а также Trust Company of Georgia. Однако официально они были признаны в США в 1963 г., когда правительственная организация – контролёр денежного обращения – приняла решение о том, что международные факторинговые операции представляют собой законный вид банковской деятельности.

В настоящее  время международный факторинг  получил наибольшее распространение  в Западной Европе, в то время, как Америка, которая лидировала в конце 70-х – начале 80-х гг. в удельном весе проведения данных операций отстала от Европы [11].

Мировая практика свидетельствует о том, что международные факторинговые услуги чаще всего оказывают специализированные факторинговые фирмы, который учреждаются, как правило, крупными финансовыми компаниями или банками.

На сегодняшний  день в Европе работают более трёхсот  факторинговых компаний, максимальное количество которых сосредоточено в Великобритании, Италии и Германии.

 В  целом, на рынке факторинга  наблюдается высокая концентрация  игроков, и 80% этого рынка находится  в руках у трёх-четырёх ведущих  факторинговых компаний. Необходимо отметить, что 80% факторов-лидеров являются дочерними компания банков и 12% - подразделениями банков, а только 8% не имеют никакого отношения к банковской сфере. Совершенно очевидно, что в отрасли факторинга доминируют банки и факторинговые компании, входящие в банковские группы, и, вероятно, стратегическое значение факторинга для коммерческих банков в ближайшее время будет возрастать [6].

Также необходимо отметить, что лидерство той или  иной страны на рынке фактринговых услуг отнюдь не определяется количеством факторинговых компаний. Например, Бразилия, в которой функционируют около 700 факторинговых компаний, имеет очень маленькую долю в мировом обороте факторинга, а Великобритания, в которой таких компаний чуть более 100, имеет огромную долю в данном обороте.

При осуществлении  факторинговых операций в различных странах наиболее популярны те отрасли экономики, где активно функционируют средние, малые и мелкие предприятия и где создаются конкурентные условия для производства и сбыта продукции. Если рассмотреть структуру использования факторинговых операций по отраслям экономики крупнейшних «факторинговых держав» мира, где факторинг наиболее часто используется в практической деятельности, то ситуация здесь следующая:

- США.  В данной стране осуществляется  около 10% всего мирового оборота  факторинговых услуг. Причём 75% от всех операций приходится на исторически сложившиеся факторинговые отрасли: текстильную и лёгкую. А на производство обуви, мебели, ковров, электрооборудованию приходятся оставшиеся 25% операций;

- Великобритания. Оборот факторинговых операций данной страны составляет 14% от мирового. В этой стране 46% факторинговых сделок приходится на обрабатывающую промышленность, 29% – торговля, 5% – транспорт, 1% – строительство;

- Италия. Доля факторинговых операций данной страны равна 11% мирового оборота. Здесь сложилось следующее распределение факторинговых сделок по отраслям: торговля – 18%, электрооборудование и продукция обработки – 7%, продовольствие – 7%, химическая промышленность – 5% [20].

В подавляющем  большинстве случаев основными  клиентами факторов являются производители  и поставщики тканей, одежды, обуви  и прочей подобной продукции. Это  связано с тем, что реализация этих товаров зависит от явлений  сезонности, требующих установления относительно продолжительных сроков отсрочки платежа. Также для факторинговых компаний более приемлемым риском будут являться обязательства, связанные с продажей товаров общей номенклатуры, чем товаров, изготовленных по специальному заказу.

Можно также  выделить отрасли экономики, которые, как правило, считаются неприемлемыми  для факторингового обслуживания. К таким отраслям относятся строительство и другие отрасли, расчёты в которых осуществляются частичными платежами в течение длительного периода времени. Для факторинга также неприемлемы, такие отрасли экономики, в которых покупатель может задерживать платёж до момента исполнения обязательств со стороны третьих лиц. Такие расчёты характерны в отраслях перерабатывающей промышленности. Также неудобными для факторингового обслуживания являются ситуации, когда поставщик предлагает покупателям большую номенклатуру скидок, зависящих от объёма покупаемой  у него продукции. Скидки усложняют схему расчётов, делают неясной точную сумму дебиторской задолженности и сроки её погашения, что не позволяет фактору установить оптимальные лимиты финансирования [14].

Мировой опыт факторинговых компаний показывает, что факторингу подлежат расчёты по таким видам продукции, цена за единицу которых относительно низкая. При этом на практике обычно встречаются счета-фактуры с диапазоном сумм от $10 до $100 тыс. Таким образом, основная масса клиентов факторинговых компаний приходится на малые и мелкие предприятия.

Как показывает мировая практика, для факторингового обслуживания оптимальными являются такие сроки отсрочки платежа, которые не превышают 60 дней. В то же время слишком короткие сроки – до 7 дней, которые используются в торговле  скоропортящимися товарами, или слишком долгие сроки – свыше 180 дней являются неэффективными при оказании факторинговых услуг [1, с. 112].

В целом  развитие рынка факторинговых услуг за рубежом весьма противоречиво. Данный способ финансирования начал широко распространяться не так уж и давно, и на современном этапе возникают проблемы неосведомлённости потенциальных клиентов и недоверия субъектов товарного рынка. В одних странах факторинг активно используется, а в других, не менее развитых в экономическом смысле,  - не смог завоевать должной популярности. В этом плане более развитые страны дают толчок, и если это приносит положительные результаты, то развивающиеся следуют примеру своих более успешных соседей.

Тенденции развития факторинга в развитых и  развивающихся странах несколько  различаются. В развивающихся странах  наблюдается некоторая отсталость в этом плане. Так, например, в таких  странах лишь начинают применять  в своей деятельности простое  финансирование под уступку дебиторской  задолженности, в то время, как более успешные факторинговые компании в развитых стран уже пытаются диверсифицировать свой продукт, вводить принципиально новые услуги – реверсивный факторинг, финансирование под товары, оборудование и прочие активы.

Успешные  факторы расширяют сеть зарубежных филиалов и дочерних компаний, пытаются всяческими средствами развивать свою деятельность. Всё большую роль в  их деятельности начинает играть администрирование  дебиторской задолженности и  риск-менеджмент, а не только финансирование её [12].

Мировой опыт показывает, что темпы роста  факторинговых услуг и доступность этого весьма эффективного инструмента финансирования для средних и малых предприятий находятся в сильной зависимости от качества законодательной базы и степени зарегулированности рынка. Если рассмотреть исследования Мирового Банка, посвящённые роли факторинга в странах ЕС, то в них наблюдается взаимозависимость между объёмом рынка факторинга и законодательным признанием факторинга как финансовой услуги. Во многих странах соотношение объёма факторингового рынка и ВВП достаточно высоко. Например, в Великобритании это соотношение составляет около 10%, а в Германии данный показатель равен 3%. Здесь прослеживается обратная зависимость, т.е. чем менее зарегулирован данный вид бизнеса, тем большую долю он составляет в ВВП. Таким образом, можно сделать вывод, что рынок факторинга развивается лучше в тогда, когда законодательное регулирование минимально.

В целом  же, как показывает зарубежный опыт, рынок факторинга очень перспективный  и активно развивающийся сегмент  экономики. Обороты мирового рынка  факторинговых услуг стабильно растут уже на протяжении последних 20 лет, а важнейшим центром данного вида деятельности является Европа, которая оказывает наибольшее влияние на распространение такого эффективного инструмента финансирования бизнеса средних и малых предприятий,  как факторинговый кредит.

3 Особенности и перспективы  развития факторинговых операций в Республике Беларусь

Республика  Беларусь имеет все необходимые  условия и предпосылки для  развития факторинга при осуществлении  сделок между субъектами хозяйствования как внутри страны, так и на международной  арене. В нашей стране наблюдается  проблема задержки платежей между субъектами хозяйствования, что ведёт к нарастанию дефицита оборотных средств и  нарушению успешного производственного  цикла. Кроме того, недостаточная капиталовооружённость и риски, связанные с кредитованием, также способствуют развитию факторинга в Беларуси.

Факторинговые операции в Республике Беларусь начали осуществляться примерно в середине 90-х гг. ХХ века. В 1995 г. вступил в силу Порядок проведения факторинговых операций в Республике Беларусь от 18 сентября 1995г. № 605, разработанный Национальным Банком. В данном документе под факторингом понималось кредитование оборотного капитала поставщика, связанное с уступкой другому лицу (фактору) не оплаченных покупателем долговых требований и передачей фактору права получения платежа по ним. Таким образом, этот документ определил факторинг как кредитную операцию. Также в данном документе было закреплено, что факторинговые услуги могут оказывать банки и другие финансово-кредитные организации, осуществляющие банковские операции. Для осуществления факторинговой деятельности фактору необходимо было письменное обращение в Национальный банк и, только в случае согласия, фактор получал возможность занятия данной деятельностью.

На первых этапах развития в нашей стране факторинг  рассматривался отечественными банками  и предприятиями как краткосрочный  банковский кредит. Изначально стоимость  факторинговых операций была выше краткосрочного банковского кредита из-за того, что белорусские банки считали данный вид деятельности высокорискованным и не имели опыта в данной сфере. Также у белорусских банков не было доступа к современным факторинговым технологиям, которые использовались в развитых странах, и отсутствовала научная и методическая литература.  Эти обстоятельства препятствовали  заинтересованности банков в проведении факторинговых операций и спросу на них со стороны предприятий.

В дальнейшем на увеличение или сокращение оборота  факторинговых операций в Республике Беларусь наибольшее влияние оказывали процессы, которые происходили в сфере краткосрочного банковского кредитования и законодательного регулирования факторинговых и валютных операци й.

Так, например, к росту спроса на факторинговые услуги привёл временный запрет на кредитование в иностранной валюте, который был введён в 1996 г. и снят в 1997 г. В данной ситуации факторинг получил преимущество, так как проведение факторинговых операций в иностранной валюте было разрешено. Таким образом, в данный период наблюдалось определённое развитие данного вида деятельности. Также рост объёма факторинговых операций наблюдался с 1998, когда, согласно Постановлению Национального банка Республики Беларусь,  факторинг определялся как торгово-комиссионная операция, а не кредитная операция, как в предыдущие годы. Данное постановление позволяло белорусским банкам осуществлять факторинговые операции без существенных ограничений, что и привело к росту факторинговых услуг.