Денежно–кредитная политика Центрального банка РФ

Резкий рост налично-денежного оборота приводит к увеличению издержек государства  на обращение, перевозку, хранение наличных денег, а также замену ветхих купюр.

Выполняя расчетно-кассовые операции, банки Российской Федерации регулируют объем наличной денежной массы и ее обращение. В условиях ограниченности ресурсов, многие коммерческие банки не могут в полном объеме выполнять наличное и безналичное обслуживание населения и юридических лиц, что приводит к потере выгоды по данным операциям.

Денежный рынок  наличности также отличается повышенной рискованностью: подделка денежных знаков, вычислительные ошибки кассовых служб, значительный объем кассовых операций и т.д. Такие риски приводят к нарушению расчетно-кассовой работы в кредитных учреждениях и снижению эффективности данных операций.

Другой негативный фактор заключается в том, что  скорость обращения денег имеет  тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым, замедляя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег.

Кроме того, одной  из основных проблем денежного рынка  в любой стране является инфляция. Особенно негативные факторы инфляции проявляются в обесценении капиталов  в наличной и безналичной формах, в падении покупательской способности, в разорении неконкурентоспособных предприятий, в общем экономическом кризисе. Оборот наличных и безналичных средств всегда связан с риском не получить ожидаемой суммы доходности как для государства в целом, так и для отдельного субъекта. Инфляция лишает Центральный Банк эффективно проводить денежно-кредитную политику в стране.

На современном  этапе развития денежно-кредитной  сферы необходимо совершенствовать денежно-кредитную политику ЦБ РФ для  решения наиболее срочных проблем [8].

4. Пути оптимизации денежно-кредитной политики

               в Российской Федерации

 

Наибольшая  эффективность реализации денежно-кредитной  политики Центрального Банка проявляется  тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в целесообразной последовательности.

Совершенствование денежно-кредитной сферы экономики  России происходит при помощи совместных действий ЦБ и государства. Цель кредитно-денежной политики ЦБ в денежной сфере состоит  в том, чтобы создать на денежном рынке условия для того, чтобы в экономике постоянно существовала такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития, а тем самым обеспечить страну растущим количеством товаров, услуг, рабочих мест. Чтобы компенсировать потерю покупательной способности, кредиторы должны добавить определенный процент (соответствующий уровню инфляции) к тем ставкам, которые они назначили бы в другой ситуации. Поэтому если рост инфляции обусловлен ростом денежной массы, то фактически может привести к повышению процентных ставок.

 

                 

Рис. 2.4 Инструмены для проведения монетарной политики резервной системы РФ

 

Рис. 2.5 Оптимизация  условий развития денежного рынка  в России

 

          Для повышения скорости и эффективности оборачиваемости денежных средств в наличной и безналичной формах очень важно развитие механизма предоставления гарантий. В настоящее время это предоставление государственных гарантий. Однако только государственными гарантиями нельзя полностью обеспечить потребности коммерческих структур в гарантиях.

Таким образом, улучшение конъюнктуры денежного  рынка в России приведет к укреплению национальной денежной единицы и  стабилизации денежной системы в  целом, что, в свою очередь, окажет положительное  влияние на весь комплекс экономических  процессов в стране.

В рамках политики обеспечения оптимальной монетизации - объем денежной массы, оцененный  по агрегату М2, в течение не более  чем за 5 лет должен быть доведен  от 20% в настоящее время до как  минимум 50% валового внутреннего продукта. При этом доля наличных денег в обращении (агрегат МО) должна составить не более 10% в широкой денежной массе, оцененной по агрегату МЗ. Кроме того, увеличение доли электронных денег и платежей в безналичной форме положительно отразится на состоянии платежно-расчетной системы страны, а также будет способствовать сокращению веса теневой экономики.

В рамках курсовой политики ЦБ РФ не следует переоценивать  роль реального обменного курса  национальной валюты в качестве эффективной  управляющей переменной. Кроме того, поддержание курса национальной валюты на относительно низком уровне, отмеченное на протяжении последних лет, консервирует существующую отраслевую структуру нашей экономики, ее экспортный потенциал в современном виде, когда в структуре экспорта преобладает углеводородное сырье и товары низких переделов.

 

             

Рис. 2.6 Основные направления денежно – кредитной  политике

 

Такой подход к  организации кредитного рынка России позволяет расширить возможности  его участников и в целом поддержать функционирование экономической системы государства на мировом уровне.

В заключение необходимо отметить, что обоснование и регламентация  конечной генеральной цели денежно-кредитной политики ЦБ РФ являются исходным и ключевым этапом ее модернизации. Без обоснования конечной генеральной цели денежно-кредитной политики ЦБ, адекватной необходимости повышения качества жизни, и обеспечения инновационности развития экономики имеет место опасность «имитации бурной деятельности» [10].

 

                                Заключение

 

Государственное регулирование кредитно – финансовых институтов – один из важнейших элементов развития и формирования денежно – кредитной системы любой страны. Основными направлениями государственного регулирования являются: политика Центрального Банка в отношении кредитно – финансовых институтов, особенно банков; налоговая политика правительства в смешенных (полугосударственных) или государственных институтах и законодательные мероприятия исполнительной и законодательной власти.

Центральный Банк РФ при осуществлении денежно – кредитной политики оперирует следующими инструментами: устанавливает процентные ставки по операциям Банка России ( резервные требования); операции на открытом рынке; осуществляет рефинансирование банков, валютное регулирование; устанавливает ориентиры роста денежной массы и прямые количественные ограничения. Исходя из анализа денежно – кредитной сферы, можно сделать вывод, что денежно – кредитный рынок всё более расширяется и требует более совершенных мер по проводимому регулированию. В связи с этим были разработаны основные направления денежно – кредитной политики ЦБ РФ:

• Создание благоприятных условий для поступательного экономического развития страны в долгосрочной перспективе;
• Последовательное снижение уровня инфляции (до 2,0% в 2010 г.);
• Повышение темпов экономического роста;
• Укрепления национальной валюты, что позволило продолжить накопление золотовалютных резервов государства в значительных масштабах;
• Ослабление зависимости экономики и денежно – кредитной сферы от влияния высоких цен на нефть;
• Использование для стабилизации денежно – кредитной сферы средства стабилизационного фонда;
• Стабилизация повышения спроса на деньги при помощи ограничений на денежную наличность;
• Стимулирование кредитных операций;
• Совершенствование межбанковского кредитного рынка и другие.

При реализации данных направлений денежно –  кредитной политики ЦБ РФ в условиях не устойчивости внешних и внутренних факторов экономики неизбежно возникают  разнообразные проблемы. Это и  несовершенство законодательной базы, и рискованность денежно – кредитной сферы, нехватка наличных и безналичных денежных средств и другие. Поэтому целесообразно оптимизировать денежно – кредитную политику ЦБ РФ по следующим направлениям:

• Совершенствование законодательной базы в сфере денежно – кредитной политики;
• Снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен;
• Уменьшение долларизации российского денежного обращения;
• Усиление стимулов инвестиционной активности;
• Усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения развития теневого бизнеса;
• Изменение уровня резервных требований и процентных ставок. Которые должны платить банки;
• Предоставление государственных гарантий;
• Достаточно хорошо развитое информационное обеспечение участников денежно – кредитной сферы;
• Обеспечение высокого профессионализма участников проведения денежно – кредитной политики.

Реализация  эффективных мер по укреплению денежно  – кредитной сферы экономики  России и создания условий для  повышения эффективности его  регулирования при помощи политики Центрального Банка будет способствовать оживлению финансовой и социальной жизни страны и ей стабильному развитию в будущем.

 

                          Список литературы

 

1. Анулова, Г.Н. Европейский Центральный Банк "http://www.globin.ru/articlas/banks/eu.htm"15.10.2010. Мировая экономика, финансы и инвестиции Проверино 05.12.2010 г.
2. Коротков, П.А Банковское дело/ П.А. Коротков// Раздел: анализ и прогноз; Аналитика- № 10.- 2010.- С.15-16
3. Куликов, Л.М. Банки и их роль в экономике./: Финансы и статистика, 2001.-500с.
4. Лаврушина, О.И. Деньги, Кредит, Банк, Конкурс, 2004.- 326с.
5. Литягин, Н.Н. Проблеммы денежно - кредитного регулирования ЦБ РФ/ Н.Н. Литягин // Финансы и кредит -2010.-№11.-С.42(426)
6. О Центральном Банке РФ: фед. Закон от 27.06.2010 №86-ФЗ
7. Позняковский, С.М. Пути оптимизации денежно - кредитной системы в РФ/ С.М. Позняковский// Финанс.-2010. - №6- С 11-15
8. Сергеев А.Б. ФРГ США "http://www.globin.ru/articlas/banks/fedres.htm"Мировая экономика, финансы и инвестиции. Проверено 05.12.2010 г.
9. Улюкаев, А.В. Современная денежно – кредитная политика, Москва, Академия народного хозяйства, 2008. – 856с.
10. Шелопаев, Ф.М. Анализ денежно -кредитного регулирования/ Ф.М. Шелопаев// ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНК - №7-2010.-С 3-26