Инвестиционные фонды и организация их деятельности

      •организовать предоставление и раскрытие информации о деятельности фонда в соответствии с требованиями актов Федеральной

      комиссии  по рынку ценных бумаг;

      •организовать исполнение обязанностей фонда, предусмотренных  договором со специализированным депозитарием фонда, в отношении хранения и учета прав на его имущество, а также контроля за распоряжением этим имуществом. Представлять специализированному депозитарию фонда все документы и информацию, необходимые для осуществления им хранения и учета прав на имущество фонда, а также контроля за распоряжением этим имуществом;

      • организовать ведение бухгалтерского учета и отчетности фонда;

      • организовать ведение реестра акционеров фонда и контролировать правильность его ведения;

      • обеспечивать правильность и полноту  выплаты дивидендов акционерам фонда.

      Размер  вознаграждения управляющему фондом. Договор должен предусматривать обязанность фонда выплачивать управляющему вознаграждение и его размер. Предусмотренное договором годовое вознаграждение управляющего не должно превышать 10% от средней годовой стоимости активов за вычетом пассивов фонда, рассчитанной как сумма стоимости активов за вычетом пассивов фонда на конец каждого квартала в течение финансового года, разделенная на четыре. Договор не должен предусматривать возмещения каких-либо расходов управляющего.

      Ограничения в деятельности управляющего инвестиционным фондом. Управляющий от имени фонда не вправе:

      •приобретать  объекты, не указанные в инвестиционной декларации фонда;

      •совершать  сделки, в результате которых будут  нарушены требования актов Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, включая требования к составу и структуре активов инвестиционных фондов;

      • безвозмездно отчуждать имущество  фонда;

      • принимать на себя обязанности по передаче имущества, которое в момент принятия такой обязанности не принадлежит фонду;

      • привлекать заемные средства, если совокупный объем задолженности  фонда по всем договорам займа  и кредитным договорам превысит 10% балансовой стоимости активов на последнюю отчетную дату.

      Срок  привлечения заемных средств по каждому из договоров займа и кредитных договоров, включая срок пролонгации, не может превышать трех месяцев;

      • предоставлять займы и кредиты;

      • использовать имущество фонда для  обеспечения исполнений собственных  обязательств и обязательств третьих  лиц;

      • выступать гарантом и поручителем  исполнения обязательств третьими лицами;

      • использовать в качестве обеспечения  исполнения обязательств фонда имущество, составляющее более 10% балансовой стоимости  активов фонда;

      • совершать фьючерсные и форвардные сделки;

      • приобретать производные ценные бумаги;

      • приобретать объекты, указанные  в инвестиционной декларации фонда, у своих аффилированных лиц либо отчуждать им такие ос объекты;

      • приобретать акции инвестиционных фондов, инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

      • приобретать ценные бумаги, эмитированные  им, его аффилированными лицами, специализированным депозитарием, акции  инвестиционных фондов, управляемых  его аффилированными лицам, а  также инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, имущество которых находится в доверительном управлении его аффилированных лиц. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Аудит  инвестиционного фонда

     Требования  к аудитору  инвестиционного фонда 
           Аудитором не вправе быть аффилированное лицо акционерного инвестиционного фонда, управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщика. 
     Аудиторской проверке на достоверность и соответствие требованиям федеральных законов, иных нормативных правовых актов Российской Федерации и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг подлежат бухгалтерский учет, ведение учета и составление отчетности в отношении имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и операций с этим имуществом. 
           Аудиторской проверке подлежат: 
·      бухгалтерский учет, ведение учета и составление отчетности в отношении имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и операций с этим имуществом; 
·      состав и структура активов акционерного инвестиционного фонда и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд; 
·      расчет стоимости чистых активов акционерного инвестиционного фонда, оценка расчетной стоимости одного инвестиционного пая, цены размещения и цены выкупа акции или суммы, на которую выдается один инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая; 
·      соблюдение требований, предъявляемых к порядку хранения имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и документов, удостоверяющих права на имущество, принадлежащее акционерному инвестиционному фонду, и имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд; 
·      сделки, совершенные с активами инвестиционного фонда. 
     Заключение аудитора по результатам ежегодной аудиторской проверки является обязательным приложением к отчетности акционерного инвестиционного фонда, управляющей компании паевого инвестиционного фонда. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     В ходе выполнения контрольной работы были изучены нормативные документы, регулирующие деятельность инвестиционных фондов. Хотелось бы отметить, что достаточного нормативного обеспечения нет, многие постановления и приказы ФКЦБ РФ взаимно исключают друг друга.

     Также выяснилось, что на сегодняшний день еще и недостаточно квалифицированных  аудиторов именно в этой области  аудита. Зачастую понятие аудита подменяется обыкновенной проверкой состояния учета и выявлением налоговых рисков. Критерием полезности аудиторской проверки выступает в таком случае количество обнаруженных ошибок и суммы выявленных налоговых нарушений. 
Фактически же главной целью аудита является выражение мнения о достоверности бухгалтерской отчетности аудируемых лиц, на основании которой и производиться расчет чистых активов инвестиционных фондов.

     В связи с тем, что показатель стоимости  чистых активов учитывается во многих экономических расчетах, аудит расчета чистых активов на мой взгляд не только очень важен, но и необходим инвестиционным фондам в момент подтверждения годовой бухгалтерской отчетности.

     Специфическая юридическая форма инвестиционных фондов требует более упорядоченного перечня нормативных документов, регулирующих их деятельность и правила бухгалтерского учета, отчетности и аудита. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

1. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2005, с изм. от 05.01.2006) "О рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.03.2006) // Собрание законодательства РФ, N 17, 22.04.1996, ст. 1918.
2. Указ Президента РФ от 07.10.1992 N 1186 (ред. от 23.02.1998) "О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий" // Собрание актов Президента и Правительства РФ", 12.10.1992,N 15, ст. 1155.
3. Бычков А.П. Мировой рынок ценных бумаг: Институты, инструменты, инфраструктура. М.: Диалог-МГУ, 2005.
4. Басов А. И., Галанов В. А. Рынок ценных бумаг.- М., 2000г.
5. Новиков А.В. Фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций.- Новосибирск, 2000г.