Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Сентября 2012 в 10:23, контрольная работа
Фактически валютный курс – это сравнительная цена валюты одного государства, выраженная в единице валюты другой страны. Как любая рыночная цена, валютный курс формируется под влия¬нием спроса и предложения. Уравновешивание последних на ва¬лютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты, т.е. происходит так называемого “фунда¬ментальное равновесие”.
Введение…………………………………………………………………………...3
1. Валютный курс…………………………………………………………………4
2. Хеджирование валютных рисков……………………….……………………18
3. Задача……………………………………………………………………..……22
Заключение…………………………………………………………………….…23
Список используемой литературы…………………………………………...…24
Для страхования риска процентных ставок применяют фьючерсы на процентную ставку.
Наиболее популярными инструментами для хеджирования риска изменения процентных ставок являются фьючерсы на ставки Центробанков и фьючерсы на ставки по депозитам.
Задача.
Продается 8,9 млн.. долларов (USD) за рубли (RUR). Срок поставки – 3 месяца. Процентные ставки оп депозитам в рублях –9,8% годовых, в долларах – 3,5%. Спот-курс USD/RUR=29.4810. Требуется определить форвардный курс и цену сделки.
Решение:
Найдем форвардный курс:
FK=KS+FM (KS-курс спот, FM-форвардная маржа)
FM=KS*( ib-ia)* t/ki
(ib-% ставки по котирующей валюте, ia-% ставки по котируемой валюте, t- срок сделки, ki-продолжительность года.)
FM=29,4810*(0,098-0,035)*90/
FK=29,4810+0,4579=29,9389
Найдем цену сделки
0,4579*8,900000=4,0753 млн долларов.
Заключение.
В современном экономическом мире ни одна компания, ни один инвестор не может себе позволить игнорировать основные концепции международных финансов. На конкурентное положение отдельных субъектов бизнеса, независимо от того, занимаются ли они международной торговлей или нет, могут повлиять и изменения обменных курсов, и разные темпы инфляции, и разность в процентных ставках. А если предприятие занимается международной деятельностью, то эта вероятность значительно возрастает.
В наши дни все субъекты внешнеэкономической деятельности, если они хотят увеличить доходы и уменьшить риски, должны представлять, как влияют значения обменных курсов на их финансовую деятельность. Поэтому изучение законов международных финансов, в частности стратегий управления валютными рисками, является необходимой особенностью обучения современному бизнесу.
Валютные риски - это опасность изменения стоимости валюты цены по отношению к валюте платежа в период между временем заключения контракта и временем осуществления платежа по нему. Валютным рискам подвержены обе стороны контракта. Так как валютные риски существуют всегда, то мировая практика выработала специальные механизмы защиты от валютных рисков. В процессе такой защиты делается решение о ее целесообразности, выбирается часть контракта, которую необходимо защитить, и выбирается конкретный метод защиты (хеджирование рисков).
Список используемой литературы.